【DeepSeek】沪指上涨0.30% - DeepSeek - AI概念爆发 - 科技股跌幅居前

　　上证指数小幅上涨，创业板指跌逾1.5%。盘面上，DeepSeek AI概念、AI智能体、 可燃冰 、AI语料、银行、 粮食概念 、钢铁行业等板块上涨幅度居前，铜缆高速连接、 F5G概念 、 CPO概念 、人形 机器人 、 机器人 执行器、 超导概念 、 液冷概念 、 光通信模块 、 减速器 、 培育钻石 等表现欠安，领跌市场。

　　截至午间收盘，上证指数上涨0.30%，报3262.36点；深成指下跌0.59%，报10231.98点；创业板指下跌1.55%，报2088.90点；科创50指数下跌1.14%，报963.74点；北证50指数下跌0.38%，报1075.14点。全市场上涨个股有2276家，下跌个股有2959家，38只股涨停。两市半日合计成交7339亿元人民币。

　　今日要闻

　　国家统计局：1月制造业PMI为49.1% 比上月下降1.0个百分点

　　1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型公司PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%，比上月下降0.6、1.2和2.0个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，供货商配送时间指数高于临界点，生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。

　　震动科技界！AI领域“黑马” DeepSeek出圈 概念股曝光

　　1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第叁，其中在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与OpenAI o1并列第壹，其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。一夜间，DeepSeek在全世界科技界刷屏！随着DeepSeek的爆火，相关概念股也随之曝光，其中包含参投股东、合作供货商和客户。浙江 东方通 过旗下杭州东方嘉富基金参与DeepSeek天使轮投资。 华金资本 是珠海国资旗下投资平台，通过华金领越基金参与DeepSeek Pre-A轮融资，布局AI大模型赛道。 浪潮信息 、 中科曙光 在算力基础设施方面为DeepSeek提供供应服务。另外， 拓尔思 与DeepSeek联合开发金融舆情大模型，已在 中信证券 等机构部署智能研报生成系统。 科大讯飞 的教育场景接入DeepSeek-Math模型，推出AI数学辅导应用“星火助学”。

　　利好来了！中国证券监督管理委员会节前出台《增进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》

　　1月26日，中国证券监督管理委员会印发《增进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，主要从持续丰富指数基金产品体系，加快优化指数化投资发展生态，强化监管、防范风险等方面提出了相关措施。

　　超百只 ST股 披露业绩预告 多家公司披露退市风险

　　随着业绩预告密集出炉，很多ST公司站在了上市命运的“岔路口”——有的成功扭亏，打了业绩“翻身仗”；有的继续深陷亏损泥沼，或难逃退市结局。

　　外资机构持仓曝光 海外基金巨头大举加仓平安招行！

　　目前，部分海外大型中国股票基金披露2024年12月持仓变化情况。数据显示，12月，摩根资产管理旗下的基金大手笔加仓 中国平安 和 招商银行 ，加仓幅度分别达86.41%和22.09%，安联投资旗下神州A股基金大手笔加仓了 紫金矿业 。外资机构认为六部委日前印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》对资本市场的长期发展具有积极作用。若房地产行业进一步改善、中美关系改善，海外机构资金回流中国可期。

　　机构观点

　　开源证券：巨头云集人形 机器人 主赛道，把握核心主线和节奏

　　开源证券研报称，1、2025年将迎来人形 机器人 量产元年， 特斯拉 、智元等均规划2025年千台级的产量。当前阶段，行业引领者 特斯拉 机器人 定型与量产渐行渐近，产业链将逐步开启定点，一旦供货商进入供应链，被更换的机率小，将真正享受产业高速增长的红利。产业链投资将逐步从主题投资阶段切换至高成长投资，核心是寻找确定性的环节及公司。未来有望孕育丰富的投资机会。2、海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代，人形 机器人 前景和落地更加乐观。相比AI赋能后性能大幅提升的认知决策系统，高可靠性、高性能、低成本的硬件供应链是支撑落地的关键，具有强大跟随、制造和降本能力的国产供应链优势明显，有望迎来利好。建议关注四大投资主线：1） 特斯拉 ： 五洲新春 、 三花智控 等；2）国内： 赛力斯 、 雷赛智能 等；3）其它优势企业： 中坚科技 、 中大力德 等；4）铲子股： 浙海德曼 、 秦川机床 等。

　　民生证券： 新能源 车险承保增长空间较大

　　民生证券研报称，2024年 新能源 车赔付显现阶段性高赔付趋势，主要因素在于维修成本高、高出险率、部分车险价格与车辆使用性质错配和部分车险价格与车辆风险不相配。随同 新能源 车销量和渗透率的持续提升， 新能源 车险承保增长空间较大，随同《指导意见》出台，有望持续推动保险业提升专业化水平，丰富商业车险产品供给，优化定价机制，推动经营提质增效。建议重点关注车险和 新能源 车险承保经验丰富、产品开发和风险控制水平较强的财险公司，如中国财险、 中国太保 、 中国平安 等。

　　平安证券：关注医药行业四条投资主线

　　平安证券研报称，建议关注医药“创新”、“出海”、“设备更新”、“消费复苏”等主线。1）“创新”主线：围绕创新，布局具备全球竞争力的 创新药 品种，和“空间大”“格局好”的品类，建议关注： 东诚药业 、 九典制药 等。2）“出海”主线：掘金海外市场仍然有可能孕育中长期机会，建议关注： 新产业 、 迈瑞医疗 等。3）“设备更新”主线：中央财政和地方专项债有望加强对医疗设备更新换代的支持，建议关注： 迈瑞医疗 、 开立医疗 等。4）“消费复苏”主线：消费提振政策的影响下，眼科、口腔、医美等优质赛道及相关周围产业有望回暖，建议关注： 普瑞眼科 、 通策医疗 等。

　　华福证券：关注生猪养殖、白鸡养殖的投资机会

　　华福证券研报称，1）生猪养殖：春节临近，规模猪企出栏逐渐减少，本周春节备货进入尾声，需求或高位回落，猪价短时间或振荡运行。目前行业产能回升缓慢，未来成本控制卓越的猪企盈利周期有望拉长。当前估值已调整至底部，期待春节后行业催化。建议关注： 牧原股份 、 巨星农牧 等。2）白鸡养殖：近期美国俄克拉荷马州、新西兰商业养殖场逐渐发生禽 流感 疫情，我国白鸡海外引种受限加剧。自2023年起，美国俄克拉荷马州、新西兰为我国白鸡海外重要引种来源，引进品种分别为安伟捷、科宝。由于引种长期受限，进口品种爸妈代鸡苗供给紧缺，体现在2024年爸妈代鸡苗价格显现上涨趋势，此次海外引种受限加剧，进口优质爸妈代鸡苗供给或直接受影响，白鸡上游景气周期有望延长。建议关注： 益生股份 、 圣农发展 、 民和股份 等。

　　银河证券：家电行业景气持续迎来正反馈

　　银河证券研报称，以旧换新政策驱动下，家电内销表现明显改善，家电企业积极推动新兴市场拓展，全球份额稳步提升，行业景气持续迎来正反馈。年报窗口期临近，随着估值切换，质地优异的龙头标的具备一定安全边际。

　　 中信证券 ：关注工具软件、AI基础设施等领域的投资机会

　　 中信证券 研报称，以Operator为代表的智能体（Agent）具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作取代的价值提升。产品“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，预计场景内Agent产品价值和不同性将进一步提高，带动应用加速落地形成全产业链投资机会。建议关注工具软件和其它重点行业软件、通用管理软件、AI基础设施等领域的投资机会。