【DeepSeek】还在跌！英伟达、台积电、甚至比特币跌幅均超6% - 一切都因为DeepSeek

　　DeepSeek-R1在华尔街的话题热度仍然在不断上升，甚至，其已经开始直接影响全球与算力相关的任何资产价格的趋势。

　　根据 Robinhood 报价数据，截至发稿前，英伟达（NVDA）跌6.49%、博通（AVGO）跌6.29%、台积电（TSM）跌6.38%，星座能源（Constellation）跌超4%。

　　无独有偶，与挖掘成本密切相关的虚拟货币也开始大跌。比特币兑美元截至发稿前跌6.47%，报98161美元。

　　全球AI多头开始害怕 DeepSeek 出现，戳破算力半导体累积的“泡沫”，

　　泡沫破裂？

　　最近，来自美国商业新闻 CNBC 一则长达40分钟的对 DeepSeek 的报道，采访了包含 Perplexity 联合开创人 Aravind Srinivas，硅谷风投机构 Benchmark 普通合伙人 Chetan Puttagunta 等硅谷核心AI从业者，试图揭露 DeepSeek 的廉价成本与争议，和其可能对AI投资引发的重大影响，包含“摧垮”美股信心的可能。

　　“在过去，假如你想在AI创业中位于前列，那么你务必面对的将是海量的支出。而 DeepSeek 为硅谷从业者打开了眼界——用几千万就能做出这样一个模型。”Chetan Puttagunta在接受采访时表示：“现在你可以用大模型去蒸馏一个高效的小模型，而这个是非常节约成本的。”

　　在经历了一个周末的发酵后，DeepSeek 的影响已然波及到了几乎所有AI算力相关资产。

　　首当其冲的便是英伟达。根据 Robinhood 报价，1月26日夜盘，英伟达截至发稿前跌6.49%，报133.35美元/股，最大下跌幅度高达7%，延续了上周五3.1%的大跌。DeepSeek 的出现叠加财报季的不确定性，让美股投资者部分选择“用脚投票”。

　　同时，部分媒体已经开始将英伟达2024年的趋势，与思科（Cisco）2000年互联网泡沫破裂之前的趋势类比。

　　彼时思科的总市值达到美国全年GDP的5.5%——而今天英伟达的总市值为3.5万亿美元，其相当于美国2024年GDP预期数字的11%左右。

　　其次则是与AI算力心心相印的 云计算 中心巨头博通。截至发稿前其夜盘下跌幅度达到6.29%，报229.30美元/股。曾被认为同时布局算力和算法“软硬通吃”博通，日内下跌幅度已经完全没收了近两周该公司的上涨。

　　因为AI算力电力需求而广受追捧的明星核电企业星座能源。截至发稿前，该公司夜盘下跌幅度扩大至近4%。市场曾普遍认为为满足AI训练期望的大量稳定高效的能源供给，核电将是AI时代的唯一解。但现在看来，这一逻辑也要打上一个问号。

　　自证悖论

　　似乎是看到了本质风险，一些投资者已经开始“挽尊”，并疑问 DeepSeek 训练价格是否真的如此之低。

　　好比因为看到 DeepSeek 表现而“唱空”美股的股市大V“THE SHORT BEAR”，1月26日也在社交媒体上“跳反”。

　　他不仅开始怀疑 DeepSeek 低成本训练的可靠性，更认为 DeepSeek 的出现，可能是为了“蓄意破坏美国股市”。

　　而在“流言蜚语”的背后，亦体现了华尔街整体对 DeepSeek 可能引发了连锁效应的恐惧。

　　“散户逼空华尔街事件中”因为唱多 GameTop 而名声大噪的 Social Capital 掌门人 Chamath Palihapitiya 则仍然站在了华尔街的对峙面，并表示：“让我直接大声地讲出来，AI大模型建设就是一个金钱陷阱。”

　　舆论场上时不时出现疑问声，也被“DeepSeek完全开源，可以复现”的提法所反驳。

　　此前，一则来自 Meta 匿名员工的消息称，Meta 内部近日启动了一项通过 DeepSeek 开源论文复现其大模型的工作，试图挖掘其是否真的只需要极低的预训练成本。

　　但也有人不看好 Meta 的复现结果。因为 DeepSeek 的出现，美国AI产业几乎陷入了一个自证悖论——因为即便真的复现成功，头部AI公司也不会公布复现结果，从而证伪自己的巨大估值和大额资本支出的必要性。

　　A股分化对待 DeepSeek

　　而先于美股正式开盘，1月27日，A股已对 DeepSeek 在全球掀起的巨大影响作出反应。

　　如国内AI算力第壹股 寒武纪-U （688256.SH）截至1月27日收盘跌6.69%； 中芯国际 A股、港股则分别收跌4.0%和8.72%。

　　而与算力相关的沪深A股企业亦不能大难不死。 沃尔核材 （002130.SH）1月27日盘中即屡次触及跌停。

　　相比之下，与 DeepSeek 发生些许关联的沪深A股上市公司却开始得到追捧。

　　 每日互动 （300766.SH）截至收盘上涨 20%，报24.10元/股。该公司之所以得到追捧，系因 每日互动 联合开创人徐进为幻方量化的主要股东。

　　而包含 华金资本 （000532.SZ）、 浙江东方 （600120.SH）等与 DeepSeek 沾亲带故的企业也出现了涨停。

　　其中证券时报报道，浙江 东方通 过旗下杭州东方嘉富基金参与 DeepSeek 天使轮投资。 华金资本 是珠海国资旗下投资平台，通过华金领越基金参与 DeepSeekPre-A轮融资，布局AI大模型赛道。