【国泰君安】再见！海通证券

　　2月5日收盘后， 海通证券 告别A股，将自6日开市起连续停牌至终止上市。至此， 海通证券 结束了在A股17年零6个月的征程，“600837”这一代码成为历史。

　　昨日是 海通证券 A股最后一个交易日。截至收盘， 海通证券 A股下跌1.61%，收盘价格为10.41元/股，当日成交9.75亿元人民币，总市值为1360亿元人民币。

　　此次 海通证券 的停牌与终止上市，是 国泰君安 换股吸收合并 海通证券 这一重大资本运作的关键环节。 国泰君安 和 海通证券 均于2月5日公告提示，两家公司收购请求权/现金选择权实施股权登记日为2月5日，申报主体为截至股权登记日收市后持有有效A股异议股份的沪深A股异议股东，申报时间均为2月6日9:00至15:00，申报方式为网下申报。

　　需要谨防的是， 国泰君安 A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，公司A股股票2月5日收盘价为17.78元/股，相较14.86元/股溢价19.65%； 海通证券 A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，2月5日收盘价为10.41元/股，相较9.28元/股溢价12.18%。

　　成功申报的异议股东，须在公司的统一协调安排下，于2月7日自行前往上海证交所签署股份转让协议，经上海证交所审核通过后委托公司至中国结算上海分公司办理股份过户手续。

　　从2007年7月31日 海通证券 在上海证交所挂牌上市，到2025年2月5日交易日结束， 海通证券 在A股长达17年零6个月的历程谢幕。

　　 海通证券 建立于1988年，注册资金130.642亿元人民币。公司始终坚持“务实、开拓、稳健、卓越”的经营宗旨与“稳健甚至保守”的危险控制宗旨，在三十多年的经营中，成功渡过了多个市场和业务周期、监管改革和行业转型发展。

　　2007年7月31日， 海通证券 在上海证交所挂牌上市。2007年，经中国中国证券监督管理委员会批准，都市股份将全部资产与负债出售予公司控股股东光明食品（集团）有限公司，同时吸收合并原 海通证券 。吸收合并完成后，存续公司更名为 海通证券 股份有限公司，注册资金更改为3389272910元。

　　2012年4月27日， 海通证券 发行的1229400000股境外上市外资股（H股），和公司相关25家国有股东为进行国有股减持而划转给全国社保基金并转为境外上市外资股的122940000股H股，合计1352340000股H股，于香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

　　回顾 海通证券 2007年上市以来的业绩变化， 海通证券 上市后常年保持盈利，在2015年实现了158.4亿元的归母净收入。在经历2015年的业绩巅峰后， 海通证券 的净收入在2018年阶段触底至52.1亿元人民币，随后又连续三年大幅增长，在2019年至2021年分别实现95.2亿元、108.8亿元、128.3亿元的归母净收入。

　　不过，近几年 海通证券 盈利能力大幅下滑。根据 海通证券 今年1月24日公告，预计公司2024年度实现归属于母公司所有者的净收入为-34亿元左右，与上年同期相比，将出现亏损。

　　目前， 国泰君安 与 海通证券 的合并重组事宜正在快速推进。这桩备受市场关注的合并重组，从2024年9月5日正式启动以来，100天完成了全部内部决策程序，137天完成了全部行政审批流程。

　　审批完成后，两家公司合并整合的步伐进一步加快。两家公司表示，将加快业务整合，在本次交易后尽快完成营运整合过渡，并根据监管机构要求推进包含子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务、客户的整体迁移合并。