【国泰君安】利好！2780万股股权激励股票-解锁- 国泰君安称不会立即上市

　　与绝大部分A股上市公司高管所持的禁售股一到解禁期就“急吼吼”在二级市场抛售相比，2月14日晚间，正处于合并重组阶段的 国泰君安 （601211.SH）发布的两份 股权激励 解禁公告和注销公告，让市场吃下了一颗定心丸。

　　 国泰君安 发布的第六届董事会第叁十一次临时会议决议公告，宣布公司A股限制性股票激励计划第壹次授予部分第叁个限售期和预留授予部分第贰个限售期解除限售条件成就，符合解除限售条件的激励对象共456名，可解除限售的制约性股票数量近2780万股；同时，也发布回购注销部分A股限制性股票的公告，在468名激励对象中，有24名激励对象存在解除劳动合约等原因或绩效考核未完全达标等情况，公司拟对其获授的全部或部分限制性股票予以回购并注销。限制性股票的回购注销数量为78.28万股，以5.32元/股回购第壹次授予的58.51万股，6.19元/股回购预留授予的19.77万股。

　　“本次拟解除限售的制约性股票其实不会立即上市，预计将在合并重组完成后再上市。公司高管在相关股票解除限售上市流通后，仍需要遵守每年减持股票不高于所持股票总数25%的制约规定。”对于市场关心的减持时间，当日 国泰君安 方面回复《华夏时报》记者采访时表示。

　　2780万股股份解除限售

　　在业内人士看来， 国泰君安 的公告不管对于 海通证券 合并重组进程，还是自身的股票价格，都会形成有利的支撑。

　　“在完成合并重组之后这部分解除限制的高管 股权激励 再上市，等于向市场宣告虽然达到解禁条件，都是管理层目前不会在二级市场抛售，这是最直接的消息利好，不会对交易中的股票价格发生冲击；第贰则是即便未来完成跟 海通证券 的合并重组， 国泰君安 的 股权激励 也会逐步减持，仍会遵守每年减持股票不高于所持股票总数25%的制约规定，将未来减持的不利影响降低到最低；第叁从实际效果看， 国泰君安 A股限制性股票激励计划通过构建股东、公司、核心员工的利益捆绑机制，实现了公司利润、资产质量和股东收益提升的期待目标，客观上也为 国泰君安 与 海通证券 的合并重组打下了坚实基础；第四则是激励计划考核期的2021年至2023年， 国泰君安 全部达成了业绩考核挑战目标和解锁条件。”上海券商业资深人士陈庆分析指出。

　　 国泰君安 实施的沪深A股限制性股票激励计划，是公司落实上海区域国资国企综改的创新举措，也是2020年新修订的《证券法》生效后行业内首个限制性股票激励计划。

　　2020年6月7日， 国泰君安 第壹次发布A股限制性股票激励计划，旨在进一步完善公司责任人治理结构，实现对核心团队的长期激励与约束，使其利益与公司长远发展更紧密地结合，实现企业高质量可持续发展。为实现激励效果，公司以股东回报、高质量发展、对标行业领先企业为导向，在计划中设置了归母净收入、加权平均净资产收益率、金融科技创新投入、综合风控指标等具有较高挑战的业绩考核指标。

　　具体来看， 国泰君安 此次2780万股管理层 股权激励 全部达成业绩考核挑战目标和解锁条件。在对标的行业头部6家机构中，公司归母净收入连续3年保持前三，2023年加权平均净资产收益率排名相较2019年提升3位；公司金融科技创新投入占比分别达6.80%、6.38%、10.17%；综合风控方面，公司已连续17年保持A类AA级监管评级。

　　特别值得强调的是，激励计划考核目标达成后，2024年 国泰君安 业绩指标实现全面增长。业绩快报显示，2024年度公司实现营业收入434.06亿元、同比增长20.1%，归属于上市公司所有者的扣非净收入124.33亿元、同比增长42.62%，基本每股收益1.39元/股、同比增长41.84%，加权平均净资产收益率8.14、上升2.12个百分点，公司总资产第壹次突破万亿元规模。

　　目前， 国泰君安 与 海通证券 的合并重组正在稳步推进中。 国泰君安 公告，公司已于1月17日收到中国证券监督管理委员会关于同意公司吸收合并 海通证券 股份有限公司并募集配套资金注册、核准的批复。

　　业务加快整合

　　种种迹象显示， 国泰君安 吸收合并 海通证券 的速度正在加快。

　　就在2月11日晚间， 海通证券 方面发布公告称，收到上海证交所出具的《关于受理 海通证券 股份有限公司股票主动终止上市申请的公告》，上海证交所决定受理公司A股股票主动终止上市的申请。公司将在上海证交所批准公司A股股票主动终止上市申请后刊登相关终止上市公告。

　　 国泰君安 发布《关于 海通证券 股份有限公司A股股东参与换股相关事项的提示性公告》称，因 海通证券 A股股票终止上市尚需一按时间， 国泰君安 在相关程序均完成后方可开始实施换股。

　　“ 海通证券 A股换股股东所持有的 海通证券 A股股份，届时将根据《 国泰君安 证券股份有限公司换股吸收合并 海通证券 股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书》确认的换股比例转换为公司A股股份。 国泰君安 向 海通证券 全体A股换股股东发行的沪深A股股票在完成新增A股股份登记手续后将在上海证交所上市流通。”2月11日， 国泰君安 方面表示。

　　值得强调的是，针对近期各类金融机构加速对接DeepSeek系统， 国泰君安 相关人士向《华夏时报》记者透露，在春节前就已经完成对接工作。

　　“基于对 人工智能 技术的深度探索，春节前就已完成DeepSeek R1模型的本地化部署，目前已在场景应用测试中，将进一步强化‘君弘灵犀’大模型的智能投研与智能服务能力，助力证券行业AI变革。” 国泰君安 负责科技业务的责任人告诉本站记者。

　　据该责任人透露， 国泰君安 完成DeepSeek R1模型的引入，将赋能和拓展“君弘灵犀”在智能问答、智投服务、投教、行业研究、市场分析、合规风控、信息检索、文档处理等多个核心业务场景的应用,将为员工和用户提供更加精准、高效的AI服务。

　　“基于 国泰君安 在‘ALL in AI’战略的布局，君弘灵犀作为业内首个千亿参数的多模态证券垂类大模型，并首创将大模型能力全面融入客户数字化服务体系，此次DeepSeek R1模型的部署，将进一步强化公司AI生态的自主可控能力，夯实智能投研、智能投顾、智能风控等核心场景的应用基础。未来， 国泰君安 证券将继续根据‘1+N’的大模型建设思路，深化探索推理型大模型在智能投研等多维度的创新应用，实现智能化服务体系的全方位升级，为投资者创造长期价值。”该责任人透露。