【东信和平】从支付工具到万物互联的-数字钥匙- 智能卡市场穿越周期、韧性生长

　　一张不足掌心大小的智能卡，正以“数字钥匙”的姿态，悄然撬动全球万亿级市场。

　　从刷公交、付账单，到解锁 智慧城市 的每一扇门，这张方寸之间的芯片卡，不仅承载着技术迭代的密码，更折射出 数字经济 浪潮下，实体经济与数字生态深度融合的未来图景。

　　据QYResearch预测，2024-2029年全球智能卡市场年复合增长率（CAGR）将达3.4%，而中国市场凭借政策支持与技术迭代，增速有望领跑全球。

　　其实，近年来智能卡行业头部公司的业绩也是力证。好比 东信和平 在2023年的净收入增幅创下历史新高，中电华大科技则在积极拓展海外市场，取得增量。

　　稳增长、拓界限，眼下智能卡行业正持续释放市场潜力， 物联网 终端、数字人民币硬件、环保再生卡基材等新兴场景的爆发，也令智能卡行业加速完成从“支付工具”到“数字安全基座”的蜕变。

　　下游场景裂变从金融支付到万物互联

　　公开资料显示，智能卡主要包含金融银行卡、手机SIM卡、安全证照卡、行业应用卡等，据欧洲智能卡协会（Eurosmart）和美国ABI research发布的报告显示，智能卡行业连续长时间以来的出货量维持在95亿张左右，且仍在持续增长。

　　目前，我国的金融IC卡领域的发展趋势，为实体智能卡与电子化交易协同发展。

　　业内人士表示，电子证照普及化并未冲击物理证照的更新率和补办率，相反还刺激了新的切实需求。好比在现金支付时代，很多老人与小孩往往都没有银行卡，而更愿意现金支付，但在移动手机支付浪潮下，这些老人和小孩也需要办理银行卡才可以使用手机支付，这进一步刺激了智能卡市场需求空间。而从全球数据来看，ABl Research预计，到2028年，实体即时发卡出货量将从2023年的 3.05 亿张增加到 5.59 亿张。

　　另外，社保卡领域也给智能卡行业造成积极展望。当前国内社保卡的普及率很高。据人力资源和社会保障部披露数据，截至2024年3月底，国内社保卡持卡人数达13.80亿人，覆盖98%的人口，其中9.86亿人同时领用了电子社保卡。同时，每年新增的社保卡主要是入保第壹次申领、丢失补办及升级换卡。

　　值得强调的是，目前社保卡已经发展到以银行金融IC卡为载体的第叁代，自2021年以来国内各地开始逐渐推广换卡升级功能，每年仍有大量实体社保卡发行，2024年换卡量超2亿张。这一需求也支撑起 东信和平 等企业在政府订单领域实现稳定增长，据其2024三季报显示，2024年前三季度 东信和平 实现营业收入10.65亿元人民币，净收入1.19亿元人民币。

　　而公交卡、门禁卡等场景中，非接触式技术（如NFC）的普及，使智能卡成为 智慧城市 毛细血管中的“通行证”。以华为、小米为代表的电话厂商，通过NFC功能将智能卡植入移动终端，仅2024年中国支持NFC的电话出货量便超2亿部，带动智能卡模块需求激增。

　　另外，嵌入式 eSIM 卡凭借抗震、耐高温特性，已在共享单车、智能电表等 物联网 设备中快速铺开。据中金企信预测，2025年全球 eSIM 在 物联网 领域的应用规模将突破百亿级，年复合增长率超30%。 紫光国微 、中电华大等 国产芯片 龙头已抢占先机，2023年 紫光国微 在智能卡芯片市场份额达13%左右。

　　可以说，尽管 移动支付 对智能卡行业有小幅冲击，但其通过应用场景的裂变式拓展，已经构建起穿越周期的增长逻辑。

　　新兴市场与技术创新“两条腿走路”

　　除了应用场景的裂变，全球化也成为智能卡行业生机迸发的另一大推手。

　　据ABIResearch估计，非接触式支付卡的年度总支出将从2022年的2.9万亿美元增加到2028年的17.2万亿美元。

　　公开资料显示，非洲、东南亚等地区金融IC卡普及率不足30%，随着EMV迁移（磁条卡转芯片卡）加速，非接触式支付需求爆发。以印度为例，2023年金融IC卡发行量同比增长15%，远超全球平均水平。

　　而在东南亚地区，数字银行普及浪潮下，印尼电子钱包用户规模已突破1.6亿，数字支付覆盖率持续攀升。中国企业积极布局区域数字化项目，例如 楚天龙 近期中标马来西亚数字身份证项目，为其提供高安全性智能卡解决方案。

　　据世界银行统计数据，非洲市场则以普惠金融为核心驱动力，尼日利亚银行卡渗透率不足40%。据中电华大披露，中电华大与泛非银行集团Ecobank合作发行200万张金融IC卡，助力当地支付体系升级。

　　另外，随同着下游场景升级，智能卡行业的技术迭代也在螺旋式升级。

　　其将指纹、人脸识别技术与智能卡结合，催生“ 生物识别 卡”。例如， 招商银行 推出的指纹信用卡，交易认证时间缩短至0.3秒，2024年发卡量突破500万张，成为高端用户首选。

　　Visa数据显示，搭载指纹识别功能的银行卡欺诈率下降92%， 楚天龙 生物识别 卡业务营业收入占比提升至18%，在东南亚及中东市场实现规模化落地。

　　同时，欧盟《循环经济行动计划》推动再生塑料卡基材需求激增。据ABIresearch预测，到2028年全球将有25亿张rPVC支付卡流通。 东信和平 的PETG环保卡产能于2024年翻倍，经SGS认证其碳足迹较传统PVC卡降低67%，并进入万事达卡可持续供货商名录。这一转型契合ESG投资趋势，据行业分析，其环保卡可获得每张0.2-0.5元的市场溢价。

　　值得注意的是，2020年至2021年，全球集成电路行业发展进入高峰期，晶圆厂的产能严重不足，芯片的市场供应受到一定挤压。2022年下半年以来，随着晶圆厂产能释放后，国内主流智能卡安全芯片厂商随后掀起了一轮“备货”潮，智能卡行业出现恢复性增长。

　　去年四季度，智能卡芯片库存已恢复至健康水平。分析认为，本轮去库存周期基本结束，2025年市场需求将回归常态。

　　这时，市场大环境也在持续释放红利。中国“十四五”规划明确要求提升芯片自主化率至70%，财政补助覆盖研发成本的30%。欧盟《数字身份法案》则推动成员国2025年前完成公民数字身份证换发，全球市场规模预计突破500亿欧元。

　　智能卡的未来，不在替代与被替代的零和博弈中，而在万物互联的生态协同里。当一张卡片既能解锁家门，又能支付账单，还能验证数字身份时，它已成为 数字经济 时代的“万能接口”。

　　方寸之间，万亿蓝海正缓缓展开——这或许是对技术普惠最生动的注解。