【东方集团】7天跌停今日涨停 东方集团退市危机-始末-

　　21世纪经济报道记者杨坪深圳报道

　　在连续四年重大财务做假被中国证券监督管理委员会通报后， 东方集团 （600811.SH）随后迎来了连续7个交易日的一字跌停。3月12日， 东方集团 再度以跌停价开盘，随后被涌入的买盘快速拉升至涨停板，最新股票价格1.13元/股。

　　根据中国中国证券监督管理委员会发布的阶段性调查进展情况，现已初步查明， 东方集团 披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务做假，可能触及重大违法强制退市情形。

　　由于“被立案侦查且存在重大违法强制退市的危险”， 东方集团 的重整计划“泡汤”，还面临无法按期归还6.29亿元募集资金的情形。

　　顷刻间，不仅12.9万户股民惨被“埋”，与 东方集团 及其子公司有借贷往来的 民生银行 、 招商银行 、龙江银行、 兴业银行 、 平安银行 等许多家金融机构，或也被牵连。

　　21世纪经济报道记者从律所处获悉，目前部分股东已经提起了维护权益申请。

　　上海汉联律师事务所合伙人宋一欣律师向记者介绍，2024年6月19日前买入 东方集团 股票或债券等证券市场公开发行产品，并在2024年6月19日及之后卖出或继续持有的受损投资者，可以办理索赔登记。

　　亏损额或远超42亿元

　　提到 东方集团 ，许多人其实不陌生。

　　这家建立于1989年的老牌企业，曾是 黑龙江省 第壹家上市的民营企业，头顶“中国民营企业500强”的光环，风光无限。

　　 东方集团 于1994年登陆上海证交所，其开创人张宏伟以建筑工程起家，通过粮油贸易积累第壹桶金，随后通过并购 民生银行 股权、投资港口及地产业务快速扩张，曾以“东北首富”之名登上过《福布斯》富豪榜。

　　然而，谁也没想到，这个资本市场的“老兵”，如今却面临着倾覆之危。

　　转折始于2018年。在高速扩张之后，由于房地产调控政策收紧及粮油加工产能过剩， 东方集团 业绩不断下滑。财报显示，公司归母净收入从2018年的6.56亿元骤降至2020年的2.40亿元人民币，随后又连年“巨亏”，2021年至2023年，公司归母净收入分别为-17.19亿元、-9.96亿元、-15.57亿元人民币，累计亏损42.72亿元人民币。

　　不过，从中国证券监督管理委员会最新的调查结果来看，这一亏损额还有很重的“水分”。

　　2024年6月20日，中国证券监督管理委员会对 东方集团 立案侦查，揭开了这家老牌上市公司可能因重大违法被强制退市的序幕。

　　2025年2月28日，中国证券监督管理委员会发布信息称， 东方集团 披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务做假，可能触及重大违法强制退市情形。该案目前正在调查进程中，中国证券监督管理委员会将尽快查明违法事实，依法严厉责罚。

　　“不同于以往单纯财务类指标退市，重大违法退市是触及底线的‘红牌罚下’，根据原标准，财务做假连续两年以上，合计金额超5亿元人民币，做假比例超过50%，会构成重大财务做假。”华南一名中型券商资深投行人士对记者指出。

　　去年4月，上海证交所修订《股票上市规则》，进一步收紧两年做假情形，新增1年严重做假、3年连续做假情形。不过，涉及2020-2024年度的虚假记载，仍然适用原标准，即“虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该两年披露合计金额的50%”。

　　有市场传言称， 东方集团 在2020年至2023年期间，通过虚构交易网络、设立皮包 公司伪造农业大宗商品购销合同等行径，虚增营业收入超200亿元人民币，净收入虚增幅度达300%。

　　不过，截至本站记者发稿时，该传言尚未获得确认，记者屡次拨打 东方集团 证券部电话，一直没人接电话。

　　多家机构被牵连

　　其实，自2020年以来， 东方集团 已屡次通过质押股权、出售资产等方式筹措资金，但仍未缓解债务压力。

　　截至2024年9月底， 东方集团 的负债合计约为192.33亿元人民币，公司资产总计约为357.81亿元人民币。

　　2024年6月18日， 东方集团 还提交了一份《关于公司及子公司在 东方集团 财务有限责任公司存款大额提取受限暨风险提示公告》。公告指出，因关联方东方财务公司流动性暂时趋紧，上市公司及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。

　　截至2024年6月17日， 东方集团 及子公司在东方财务公司存款余额16.40亿元、贷款余额6.66亿元人民币。随后，张宏伟发函承诺，将在未来3—6个月内化解东方财务公司流动性资金不足问题。但截至当前该承诺并未履行。

　　2025年初， 东方集团 挪用6.29亿元募集资金补充流动资金的违规行为也浮出水面——据公告， 东方集团 于2024年3月6日使用6.29亿元闲置募集资金临时补充流动资金，由于公司流动资金紧张，公司预计无法按期将上述募集资金归还至募集资金专用账户。

　　其间，债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司曾提出对其破产重整的申请，但中国证券监督管理委员会调查的推进使得重整价值基础崩塌。

　　最高人民法院相关司法解释明确指出，存在退市风险的企业不符合重整条件，这意味着 东方集团 失去通过司法程序纾困的最后机会。

　　全面的危机，影响着 东方集团 庞大的债权人和投资人。

　　此前， 东方集团 及关联公司曾在 民生银行 等许多家金融机构贷款，截至2024年6月底， 东方集团 在 民生银行 的贷款余额约74亿元人民币。

　　根据最新披露， 东方集团 及子公司在 招商银行 、龙江银行、 兴业银行 、 平安银行 等许多家银行到期未偿还本金合计已超17亿元人民币。这也意味着，目前 东方集团 及子公司至少有近百亿元金融机构借款待还。

　　同时，截至2024年三季度末， 东方集团 还有股东12.9万户。公司去年三季报的前十大股东之中，还不乏摩根士丹利国际股份有限公司（持股1092.33 万股，持股比例为0.30%）、华夏基金（通过华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股1624.63 万股，持股比例为0.44%）等大型机构。

　　宋一欣表示，符合基本条件的投资者可以组织集体诉讼索赔，但集体诉讼索赔时间通常不会太短，大概一年到两年。

　　另外，由于 东方集团 当前债务压力高悬，索赔金额能否执行成功也是未知数。

　　“股民的投资亏损是债权，排位是比较靠后的，而且这种债权（经法院判决）是无抵押无担保的债权。”宋一欣说道。

　　前述投行人士也对记者指出，即便胜诉，（待）退市公司可能也木有偿付能力。