【天风证券】天风证券定增获受理 多家券商再融资计划-正在路上-

　　证券行业再融资出现新进展，3月13日， 天风证券 股份有限公司（以下简称“ 天风证券 ”）不超40亿元定增获上海证交所受理，其控股股东湖北宏泰集团有限公司（以下简称“宏泰集团”）拟全额认购。

　　作为资本密集型行业，券商的资本规模与其业务规模、抵御风险的能力心心相印。面对当前日渐激烈的行业竞争，资本实力成为券商构筑竞争优势的关键要素之一，在此环境下，多家券商正积极推进定增计划，以补充资本金、支持业务发展。同时，在行业向功能型、集约型等方向转型的进程中，券商对于资本补充事项的推进也显得尤为慎重，更加聚焦主责主业。

　　获控股股东全额认购

　　3月13日， 天风证券 发布公告称，收到上海证交所出具的《关于受理 天风证券 股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的公告》。上海证交所依据有关规定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

　　 天风证券 向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）显示，公司本次的发行对象为宏泰集团，其直接持有 天风证券 15.22%股份，与其一致行动人武汉国有资本投资运营集团有限公司合计持有 天风证券 24%股份。宏泰集团将以现金方式全额认购 天风证券 本次发行的股票。 湖北省 财政厅直接持有宏泰集团100%的股权，为 天风证券 实际控制人。

　　对于本次定增的目的， 天风证券 表示，公司拟通过本次发行夯实风险抵御能力，聚焦主业发展。控股股东将通过此次发行加大对公司的投入与支持，帮助公司增强资金实力。本次向特定对象发行完成后，公司股本数量和资产规模将会有较大幅度的增加，将有助于公司扩展相关业务，扩大业务规模，优化业务和资本结构，提升市场竞争力和抗风险能力，增进公司战略发展目标及股东利益最大化的实现。

　　作为控股股东，宏泰集团此前也曾“金银财宝”支持 天风证券 。去年6月份，为支持公司持续、稳定发展，宏泰集团拟以集中竞价方式增持公司股份，增持金额很多于5亿元人民币，不高于10亿元人民币。截至去年9月30日，宏泰集团已增持1.19亿股。

　　券商持续夯实资本实力

　　“在现今证券行业发展态势下，通过定增在内的多种方式补充资本金、提升资本实力对券商的发展具有重要意义。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，证券行业具有资本密集型的特征，资本实力是券商核心竞争力的重要组成部分，定增可以明显提升券商资本金规模，有助于券商扩大业务规模，提升在自营、投行等业务领域的市场份额和盈利能力，从而在激烈的市场竞争中占据更有利的位置。同时，充分的资本金能够增强券商的抗风险能力，帮助其更好地应对市场波动，并有效提升投资者信心。

　　中证协数据显示，截至2024年6月末，我国共有券商147家，总资产为11.75万亿元人民币，净资产合计为3.01万亿元人民币，净资本合计为2.23万亿元人民币。近年来，券商整体资本实力不断增强。在此环境下，券商积极通过增发补充资本实力，当前，除 天风证券 外， 国信证券 、 中泰证券 、 南京证券 的定增或发行股份购买资产事项也在推进中。

　　当然，各家券商补充资本的目的其实不相同。例如， 国信证券 发行股份的目标是收购万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”）。 国信证券 于去年12月份披露的交易报告书（草案）显示，公司拟通过发行A股股份的形式向7家交易方购买其合计持有的万和证券96.08%的股份，发行股份数量为6.04亿股，交易总价为51.92亿元人民币。

　　“在现今政策鼓励券商缔造具有国际竞争力的一流投资银行的环境下，部分券商通过定增快速提升资本实力，利用资金优势进行并购重组，有望帮助其在行业竞争中脱颖而出。”郑磊进一步表示。

　　 南京证券 和 中泰证券 的定增目的则主要为补充公司资本金。2023年4月28日， 南京证券 发布了定增预案，随后，在同年6月份对定增预案进行了修订，拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不高于50亿元（含），扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金。2024年7月份， 南京证券 股东大会审议同意，延长公司向特定对象发行A股股票股东大会决议及相关授权有效期。

　　2023年10月份， 中泰证券 股东大会审议通过《关于调整公司向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案，拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不高于60亿元（含），扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金。与 南京证券 的做法相似，在上述议案有效期即将到期之际，2024年10月份， 中泰证券 股东大会审议同意将上述议案有效期延长至自2024年第叁次临时股东大会审议通过之日起12个月。