【工作人员】百万理财无法赎回？银河证券曾代销违规，投行业务质量降级

　　最近，有媒体透露称，2022年有投资者通过银河证券南京兴隆大街营业部的职员推荐，花200万元买了一款名为《雷根添宝全天候五号二期私募证券投资基金》的理财产品。然而，不到一年时间，因上海雷根资产管理有限公司（下称“雷根基金”）爆雷，投资者不仅无法获得职员当初承诺的9%年收益，而且还无法赎回本金。

　　南都·湾财社记者致电南京兴隆大街附近的银河证券江东中路营业部，职员称针对此事暂不接受采访，对购买雷根基金的顾客已经有专人对接处理。

　　记者观察发现，2023年，银河证券因在开展私募基金产品相关业务中，存在代销准入不审慎，分支机构管理不到位等多项违规被北京证监局出具警示函。另外，因在私募资管业务开展中存在高杠杆运作、投资者适当性管理不足等多项违规，银河证券资管子公司被暂停新增私募资产管理产品备案3个月。

　　客户被承诺保本投百万却无法赎回？

　　公司曾因代销私募基金不审慎等被罚

　　最近，有媒体透露称，多人在银河证券购买百万理财产品却无法赎回。有投资者接受采访时表示，2022年，通过银河证券南京兴隆大街营业部职员石某推荐，在银河证券APP上花200万元买了一款名为《雷根添宝全天候五号二期私募证券投资基金》的理财产品。石某承诺年收益9%，并强调该产品适合稳健投资者选择。然而不到1年，上述投资者发现无法赎回本金。

　　电话录音显示，石某当时表示可以保证这款理财产品的 利润，但不能作为承诺写在合同中。保本保收益9%，是通过和雷根基金签订基金份额转让协议来实现。上述投资者询问其它投资人和销售人员，发现其实早在2022年底，其购买的私募产品就进入了清算程序。

　　中国证券投资基金业协会网站显示，雷根基金建立于2014年8月，次年2月完成登记备案，管理规模为20亿元-50亿元人民币，公司实际控制人为李海龙。雷根基金当前已经处于“异常经营”状态，并且存在“逾期未清算基金”“长期处于清算状态基金”“最近年度财务报告审计意见类型非标准无保存意见”。上述投资者提到的《雷根添宝全天候五号二期私募证券投资基金》已经存在多条未披露季报、年报信息。

　　天眼查信息显示，雷根基金目前涉及31起司法案件，案件类型涉及合同纠纷、委托理财合同纠纷、证券投资基金交易纠纷、其它合同纠纷、财产损害赔偿纠纷、委托合同纠纷、证券纠纷、侵权责任纠纷、其它和执行异议之诉等多个方面。

　　南都·湾财社查询发现，银河证券其实不存在以“兴隆大街”命名的营业部，但在南京江东中路与兴隆大街之间设有南京江东中路营业部。记者致电银河证券南京江东中路营业部，其职员表示，针上述事件暂不接受媒体采访，买了雷根基金产品的顾客已经有专人对接处理。

　　2024年1月2日，北京证监局官方网站曾发布对银河证券采取出具警示函行政监管措施的决定。其中显示，银河证券在开展私募基金产品相关业务进程中存在以下问题：一是代销准入不审慎；二是托管人履职尽责存在瑕疵；三是分支机构管理不到位。

　　2024年12月，北京证监局再次对银河证券采取警示函政监管措施，经查，银河证券存在衍生品业务投资者适当性管理和内控管理不完善，存在对个别客户交易目的、资金来源核查不足，部分交易对手未按期进行年度回访仍新增交易等情形；另外，银河证券经纪业务存在部分合规风控员工兼职从事营销及客户服务工作，佣金费率管理不到位等情形。

　　记者了解到，2024年4月，银河证券南京燕山路营业部因2021至2023年间部分员工存在委托证券经纪人以外的非证券从业人员招揽客户的表现，被江苏证监局部采取出具警示函，而该营业部距离银河证券南京江东中路营业部不到两个地铁站距离。

　　资管子公司存在高杠杆运作等多项违规

　　被暂停新增私募资产管理产品备案3个月

　　记者观察发现，银河证券不仅在代销私募基金上存在违规，在自身私募资产管理业务上同样存在多项违规行为。2024年7月，银河证券子公司银河金汇证券资产管理有限公司（“银河金汇”）被深圳证监局责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案。

　　深圳证监局指出，银河金汇在私募资产管理业务开展中存在以下问题：一是个别定向资产管理账户违规与公司其它证券资产管理账户发生交易，并高杠杆高集中度运作；二是存在刚性兑付的情形，使用自有资金进行垫付或兑付；三是资管新规整改不实，存在规模较大的资产管理计划实质仍为非净值化通道类产品；四是存在内部制度不健全、投资者适当性管理不足、投资标的管理不规范等诸多问题。

　　根据规定，深圳证监局对银河金汇采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案3个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资）的行政监管措施，暂停期间自2024年7月6日至10月5日。

　　财报显示，截至2024年上半年，银河金汇受托管理的集合、单一、专项等资产管理业务合计规模为1017.4亿元人民币，存续管理产品269只。

　　合规总监2023年降薪近30万

　　投行老将出任老总，投行业务质量被降级

　　频繁违规背后，银河证券实际上拥有一位在证券监管机构工作多年的合规总监。梁世鹏，2019年6月起，担任银河证券执委会委员和合规总监的职务；2021年10月直到今天任银河证券执委会委员、合规总监、首席风险官。

　　公开简历显示，加入银河证券之前，梁世鹏在中国证券监督管理委员会系统工作近20年，历任中国中国证券监督管理委员会西藏监管局党委委员、副局长，中国中国证券监督管理委员会青海监管局党委委员、纪律检查委员会书记、副局长，党委书记、局长等职。

　　财报显示，梁世鹏2023年税前薪酬为219.9万元人民币，在管理层中仅次于老总王晟的232.7万元人民币，但薪酬比上一年降低了28.1万元。

　　除了合规之困，银河证券这些年还一直困在投行业务的“泥沼”里，不知何时崛起。据业绩公告，2024年，银河证券实现营业收入、归母净收入分别为353.7亿元、101.3亿元人民币。Wind数据显示，银河证券去年上半年营业收入排行业第3，但投行业务手续费净收入仅2.7亿元人民币，在行业中位列第22，占总营业收入比例仅1.6%，而同期总营业收入排名前二的 中信证券 、 华泰证券 该比例为5.8%、5.3%。

　　2022年7月，王晟从 中金公司 加盟银河证券，出任银河证券总裁；2023年10月，升任银河证券老总。王晟拥有着丰富的投行从业经验，其自2004年研究生结业起即任职于 中金公司 投行部门，从投行基础员工一路做到投行业务责任人。王晟的加入，曾被一些市场人士视为银河证券投行业务的新希望。

　　然而，据wind数据，2024年银河证券承销金额（以发行日计算，下同）合计4818.1亿元人民币，位列第7；相较而言，承销金额前5的机构均破万亿。另外，2024年银河证券承销IPO数为零，股权项目承销金额仅2亿元人民币，去年承销项目基本全部来自债券；相较而言，去年承销金额前5的券商在股权项目方面均接近或超过200亿元人民币。

　　值得注意的是，中国证券业协会公布2024年证券公司投行业务质量评价结果显示，银河证券评级从上一年的B类跌至C类。

　　作为投行老将，王晟上任银河证券老总一年多，该公司投行业务质量评级却出现下降，王晟的昔日投行经验是否在银河证券面临水土不服，仍待时间给出答案。记者了解到，银河证券现任总裁薛军同样是“空降兵”。2021年，薛军出任银河证券副总裁兼财务责任人，此前，曾供职于中国中国证券监督管理委员会发行监管部，历任齐鲁证券、申银万国证券、 申万宏源 证券顶级管理人员等。2023年11月，薛军升任银河证券总裁，现任该公司党委副书记、副老总、执行委员会副主任、总裁、财务责任人。