【安芯电子】安芯电子保荐核查存重大缺陷 - 国元证券遭通报批评、资深保代-禁业-半年

　　近年来，部分拟上市企业“一查就撤”成为市场关注的焦点，监管职能部门正在以实际行动贯彻“申报即担责”的宗旨，加大对终止IPO中介机构的查处力度。

　　3月14日，上海证交所连续披露对发行人、券商、会计所的三张罚单，揭开了安徽安芯电子科技股份有限公司（以下简称“安芯电子”）主动终止IPO的真实原因。安芯电子被予以1年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处罚，并对当时担任老总、财务总监予以公开谴责。

　　而作为此次安芯电子IPO保荐机构的 国元证券 亦被上海证交所通报批判，两名保荐代表人马志涛、徐明，更被上海证交所予以“禁业”半年的处罚——“6个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件”；容诚会计师事务所被予以通报批判，签字会计师郁向军、万文娟被予以6个月内不接受其签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处罚。

　　保荐核查存在重大缺陷

　　公开信息显示，2021年9月27日，安芯电子科创板IPO申请获得上海证交所受理，经过两轮问询后，于2022年7月11日通过了上市委会议审核，距离顺畅上市似乎只差一步之遥。然而，2023年9月22日，安芯电子突然主动取消上市申请。

　　时隔一年多后，上海证交所披露了现场检查中发现的具体问题。上海证交所指出，保荐人 国元证券 对安芯电子研发人员、研发投入、营业收入等事项先后出具多份核查报告，发表核查意见认为相关信息披露真实、准确、完整。经查明，保荐人相关核查工作存在重大缺陷，作出的核查结论与事实明显不符。

　　另外， 国元证券 在核查安芯电子进程中，存在的两大违规情况，分别为研发人员认定及研发相关内部控制有效性核查存在缺陷，和收入确认准确性核查存在缺陷。首先是研发人员存在对上坑骗,对下隐瞒情况，好比部分研发人员不了解其参与的研发项目情况、部分研发人员的管理、考核等记录均显示其所在部门为非研发部门等等；其次则是收入确认准确性核查存在缺陷，好比安芯电子收入确认相关单据信息与外部单据记录不一样；安芯电子在与关联方的部分交易中，尚未实际发货即于2022年度确认收入54.49万元；另外，保荐人发表核查意见称安芯电子不存在通过延长信用期以扩大销售的情形，但部分客户的实际回款周期已远超约定的90天。

　　上海证交所认为，保荐人 国元证券 在为安芯电子发行上市申请提供保荐服务进程中，出具的核查报告与实际情况不符，且在上海证交所屡次要求其对相关问题进行核查的情景下，仍未能对安芯电子研发人员认定、研发费用归集、收入确认准确性等多方面存在的异常情况予以充分关注并审慎核查，先后出具的多份核查报告中发表与事实明显不符的意见，违规事实明白，事情严重。马志涛、徐明作为保荐代表人对此负有直接主要责任。

　　值得强调的是，负责安芯电子IPO的保荐代表人之一马志涛，是一名从业20年的老将，其在 国元证券 担任保代的12年间，曾成功护航 九华旅游 、 同庆楼 等企业在上海证交所主板上市。此次被予以6个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处罚。

　　投行业务持续下滑

　　这时，近年来 国元证券 的投行业务下滑趋势明显，公开信息显示，2021至2023年，公司投行业务收入分别为9.44亿元、7.66亿元、2.01亿元人民币，连续大幅下滑。2024年上半年，公司投行业务实现收入0.62亿元人民币，同比进一步下滑。数据显示，去年 国元证券 的保荐上市的11家项目中主动取消的达到7家，撤否率高达63.64%。

　　而 国元证券 旗下保荐项目在通过上市委会议后又再度取消的，仅去年就出现了科腾精工和久易股份两家。以久易股份为例，久易股份IPO于2022年6月获得受理，2023年3月获上市委会议通过；2024年10月，公司主动取消发行上市申请，IPO由此终止。

　　彼时，久易股份曾因公司前董秘现身合作方，和供货商成立即合作撑起超五千万元采购额而备受市场关注。深交所在问询函中要求久易股份说明“委托加工方与发行人及关联方是否存在关联关系或其它利益关系，是否存在代垫成本费用情形。”

　　在回复报告中言之凿凿地表示其实不存在。作为保荐机构 国元证券 ，也称履行了相关核查程序并表示：“经核查，委托加工方与久易股份及关联方不存在关联关系或其它利益关系，不存在代垫成本费用情形。”

　　更为关键的是，去年 国元证券 投行责任人被查，也反映出其在内控治理方面有待进一步强化。2024年8月， 国元证券 原公司投资银行总部总经理王晨配合相关部门调查。 国元证券 回应表示，公司原投资银行总部总经理王晨因个人原因正配合相关部门调查。

　　据了解，王晨在 国元证券 任职超过20年，堪称是元老级人物，长期负责公司投行业务。中国证券业协会官方网站资料显示，王晨累计签署过12单保荐项目，其中首发项目有9个，非公开发行项目3个，具体IPO项目包含 恒源煤电 、报喜鸟、 科大讯飞 、 安科生物 、 皖新传媒 、 思进智能 等。