【东方集团】虚增收入超160亿！今日-披星戴帽-！这家上市公司面临双重退市危机

　　3月18日，由于2020年至2023年年度报告存在虚假记载，上海证交所上市公司 东方集团 有限公司（下称“ 东方集团 ”）依规被实施退市风险警示，股票简称更改为*ST东方（600811），日涨下下跌幅度度限制为5%。

　　另一方面，公司股票价格在经历连续数日跌停后已触及1元退市红线。3月18日，公司开盘即跌停并一直封死跌停板，收盘价为0.87元，已经连续两个交易日低于1元“生死线”。根据《股票上市规则》，如连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票可能被交易所终止上市交易。

　　这意味着， 东方集团 将面临重大违法退市及面值退市的双重退市危机。

　　连续四年财务作假

　　3月16日晚， 东方集团 披露，公司收到中国证券监督管理委员会《行政处理事先告知书》。

　　经查明，2020年至2023年， 东方集团 出于维持农产品贸易市场占有率、满足融资需求和业绩考核等目的，通过人为增加业务环节或虚构业务链条等方式，长期开展农产品融资性贸易和空转循环贸易。

　　上述虚假销售业务造成 东方集团 2020年至2023年年度报告分别虚增营业收入约38.97亿元、48.65亿元、65.43亿元、8.25亿元人民币，占各期对外披露营业收入(更正前，下同)的25.20%、32.05%、50.44%、13.56%；分别虚增营业成本约38.75亿元、48.44亿元、65.30亿元、8.24亿元人民币，占各期对外披露营业成本的23.74%、29.57%、45.43%、11.45%。

　　这也意味着， 东方集团 在4年时间内虚增营业收入高达161.3亿元人民币，虚增营业成本160.73亿元人民币。

　　基于违法事实，中国证券监督管理委员会对 东方集团 相关责任人也作出了行政处理。

　　其中，对 东方集团 股份有限公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；对张宏伟（实控人）处以1000万元罚款；对孙明涛（当时担任总裁）给予警告，并处以500万元罚款；对党荣毅（当时担任财务总监）给予警告，并处以350万元罚款；对康文杰（当时担任董秘）给予警告，并处以300万元罚款；对戴胜利（当时担任副总裁、董事）给予警告，并处以250万元罚款；对张惠泉（当时担任副总裁、董事）给予警告，并处以200万元罚款；对吕廷福（当时担任监事会主席）、刘艳梅（当时担任监事）给予警告，并分别处以150万元罚款 。

　　另外，中国证券监督管理委员会还决定对张宏伟、孙明涛采取终身证券市场禁入措施；对党荣毅采取5年证券市场禁入措施。

　　值得强调的是， 东方集团 持有股份的上市公司 锦州港 股份有限公司（SH600190，下称“ 锦州港 ”）也曾进行过财务作假。

　　根据《行政处理及市场禁入事先告知书》， 锦州港 2018年至2021年年度报告存在虚假记载，触及股票被实施其它风险警示的情形。

　　为了满足银行借款需求， 锦州港 做大了收入和利润。2018年—2021年， 锦州港 分别虚增收入约21.2亿元、39.47亿元、24.82亿元、0.75亿元人民币，虚增利润0.21亿元、0.39亿元、0.44亿元、0.75亿元人民币。

　　上述四年间， 锦州港 累计虚增收入约86.24亿元人民币，累计虚增利润约1.79亿元人民币。

　　综上，中国证券监督管理委员会拟对 锦州港 责令改正，给予警告，并处以800万元罚款。如今， 锦州港 A股及B股均被实施ST，股票简称更改为ST锦港、ST锦港B。

　　面临退市风险

　　需要谨防的是，根据收到的《告知书》认定情况， 东方集团 股票可能被实施重大违法强制退市，公司股票于3月17日停牌，于3月18日起复牌并实施退市风险警示，即股票简称更改为 “*ST东方”。

　　受财务作假事件影响，公司在二级市场目前已经深陷“黑洞”，股票价格自3月3日起连续跌停，市值蒸发逾50亿元人民币，众多投资者被“深埋”。

　　3月18日， 东方集团 股票价格已跌至0.87元/股，已经连续两个交易日低于1元“生死线”。根据《股票上市规则》，如连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票可能被交易所终止上市交易。

　　其实，早在去年年中开始，公司股票价格就始终在1元左右徘徊，面值退市风险如同“达摩克利斯之剑”，时刻悬在 东方集团 的头顶。

　　彼时，由于财务作假还未被曝光，公司虽然近年来业绩下滑、连续亏损，还面临债务危机。但一些投资者认为， 东方集团 似乎“罪不至死”。因为截至2024年一季度末， 东方集团 的净资产为166.03亿元人民币，每股净资产4.61元，远高于彼时的股票价格。

　　不过有投资者表示， 东方集团 财务作假、同时被实施退市风险警示，股票价格常年在退市边缘徘徊实是“咎由自取”，甚至是“早有预兆”。

　　回顾公司发展历史， 东方集团 也曾在资本市场风光一时。

　　记者了解到， 东方集团 建立于1989年，1994年1月6日在上海证交所发行上市，是当时中国仅有的13家上市公司之一，也是 黑龙江省 第壹家获准上市的民营企业，市场曾称之为“东北王”。

　　当时的“东北王”的概念几乎与上海老八股齐名，光环四射，受到市场热捧，股票价格在2007年一度上涨至41元的高位。

　　 东方集团 的实控人张宏伟，曾在1994年就登上福布斯中国富豪排行榜，成为中国位列第贰的超级富豪，也是当时数一数二的东北首富。

　　但上市以来，公司似乎并未将精力用来发展主要业务，而是热衷于追逐风口，其主要业务屡次发生变更、业务种类也各种各样，曾涉及房地产、加工制造业、农业、金融、能源、港口交通、建材流通等多种业务。

　　整体来看，公司业绩表现平平，即便是公司的 利润及增长，其背后也是长期来源于投资收益。

　　据IPO日报统计，1995年—2023年， 东方集团 的投资收益合计为203.64亿元人民币。同期，公司的 利润总额为48.1亿元人民币，净收入为43.77亿元人民币。可以看出，公司的投资收益累计额远超利润总额和净收入。从2003年开始，公司的投资收益就一直超过了当年的 利润总额和净收入。

　　而 东方集团 的投资收益主要来自联营企业和合营企业的投资收益，主要就是对 民生银行 、 锦州港 按权益法核算的长期股权投资收益。

　　受地产业务的拖累， 东方集团 也遭受业绩“滑铁卢”，2021年是上市以来第壹次出现亏损。除了给公司造成亏损，地产业务还占用了公司大量金额，使得 东方集团 的流动性承压、债务危机四伏。

　　近年来，在农产品业务、地产业务双双“滑铁卢”、投资收益日益减少等多重不利因素下， 东方集团 又一次想到了转型，其试图收购实控人旗下资产，布局石油及 天然气 业务。但上述收购进展其实其实不畅。