【人工智能】对接国际高标准新金融服务规则，上海应加大力度

　　新金融服务以创新为内核，不局限于某种金融产品或服务，凭借高科技和低经验值，具有无限开放性。 人工智能 （AI）、 云计算 、 大数据 和 区块链 技术飞速发展，新金融服务日新月异。近年来，国内外新金融服务的发展趋势显现出效率倍增、生态系统复杂，和跨市、跨期和跨品种等特征。

　　开源社区和生成式AI引导着新金融服务效率倍增。一是机构通过建立开源金融平台和社区来开发新金融产品，运用金融服务标准化的新方法快速组装新金融服务产品。例如,金融科技开源平台（FOSF）为金融服务建立开源解决方案的社区，在AI、云、互作性和法规合规性等战略领域的开源，加快了金融领域中云服务通用控件的开发、部署和采用。二是基于生成式AI的跨行业合作的联合成本很低，易于标准化。好比，德意志银行与 人工智能 草创企业Kodex AI在银行业生成式 人工智能 应用方面合作，将GenAI应用集成到公司的运营模型中，增进金融领域向智能化、数字化转型。

　　以复杂的生态系统战略为优势。一是具有新兴技术的非金融机构通过生态系统战略，与金融机构建立新的相互依存关系，发展新金融服务。例如，大型云供货商（如SaaS供货商）主导着“AI即服务”的发展，且AI不断从众多金融客户数据中学习，并变得比单一金融机构所能开发的新金融服务更强大。二是复杂的生态系统战略的核心是对跨产品和渠道的顾客的完整理解，由碎片化数据整合和反馈循环加速来实现新金融服务推陈出新。例如，知识图分析提供商（TigerGraph）与摩根大通（JPMC）、 浦发银行 等国内外知名金融机构合作，从海量的数据集中实时识别复杂关系，及时检测和防止欺诈，提供金融安全服务。

　　可实现跨市、跨期和跨品种设计。新金融服务运用数字技术、灵活机制和金融衍生品可实现跨市、跨期和跨品种嵌套设计，拓展业务。融合 人工智能 分析和金融的各种复杂系统，绘制金融基础设施之间的复杂数据流，不断创新跨市、跨期和跨品种的新金融服务。例如， 人工智能 公司Imandra强大的自动推理与 人工智能 代理、验证框架和现实世界的决策模型相结合，突破了 人工智能 的界限，提升设计、测试、校准和审核复杂的金融系统，运用区域分解、规则合成、按需模拟器、流量洞察和指挥集成等方法来开拓新金融服务，实现跨市、跨期和跨品种设计。目前，Deepseek在与邮政银行、恒生聚源等金融机构和金融科技公司合作，其未来金融产品嵌套设计值得期待。

　　2024年10月，《国务院关于做好自由贸易试验区对接国际高标准推进制度型开放试点措施复制推广工作的公告》完全对接CPTPP（全面与进步跨 太平洋 伙伴关系协定）关于新金融服务的要求：除特定新金融服务外，如允许中资金融机构开展某项新金融服务，则应允许试点地区内的外资金融机构开展同类服务。这为注册在自贸区的中资金融机构开展新金融服务提供了依据。上海宜尽快在自贸区内推进新金融服务，并统筹开放和安全，助力国际金融中心建设。中国尚未专门针对新金融服务立法，新金融服务涉及诸多高科技技术，风控难度较大，其潜藏的安全问题包含：

　　第壹，多种高科技加持将使得恶意行为者得以找到新的攻击方式。高科技加持后，新金融服务具有隐性、嵌套和开放性特征，恶意行为者容易找到监管漏洞，监管难度增加。一是金融市场的程序化交易依赖于各方数据，如果 物联网 设备等重要数据的终端被人为操作，程序化交易将做犯错误投资决策，从而引发某种金融市场暴涨狂跌。2024年7月19日，CrowdStrike的Falcon Sensor安全软件更新出现配置错误，造成全球约850万台Windows系统出现蓝屏死机，全球范围内的金融服务、政府服务和企业运营均受到影响。二是实时支付的新金融服务容易引发欺诈增加。高科技在新金融服务关键流程上广泛使用，随着新金融服务平台扩展到生态全面的其它部分（如政府、企业、社区），实时支付规模变得更大，推送支付欺诈、洗钱等也会大幅增长。

　　第贰，新金融服务的实时交互和脱媒存在潜在风险。一是实时交互无法让即时交易预先提供资金，无法得到担保信贷，这让交易依赖于客户信息的判断，信用风险提升。二是新金融服务交易操作脱媒易诱发支付欺诈和互操作性挑战。由AI、自动化和云API等技术推动的支付平台，每个人都能更容易地在账户之间快速转移钱财，移动速度的加快和去中介化使机构没有时间核对交易，可能造成新的欺诈和互操作性成本。三是深度伪造，恶意交易者可以使用生成式AI深度伪造 增强现实 （AR）和基于语音的 物联网 设备捕获的数据，在新金融服务中欺诈。通过虚构的语音和形象，冒充银行、政府等机构职员，甚至亲人朋友诈骗。

　　第叁，新金融服务可能造成金融领域格局深度变化。一是新金融服务可以采用基于客户财富歧视营销策略。由于 物联网 设备可将实时运营数据输入到AI即时决策循环中，新金融服务机构可以为降低金融风险优化服务范围，这种风险定价有益于富裕客户。二是新金融服务造就了新的激励模式。新金融服务激励有益于机构内部和合作伙伴联合开发产品，机构与最强第叁方合作开发新金融产品、缩短数据反馈循环、以客户为核心的信任关系。

　　因此，提出以下意见：第壹，构建新金融服务高地。全面对接国际高标准新金融服务规则后，RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）其它缔约方也可以在自贸区提供新金融服务，围绕新金融服务的竞争将加剧，上海国际金融中心建设需要依托技术优势获得先发优势。可以联合头部AI企业、金融科技企业、金融机构和科研力量，联合开发新金融服务产品，编制新金融服务行业标准，构建新金融服务公共数据库，提前落实全面风险监管。

　　第贰，发展以可持续能源融资为先导的新金融服务便利。在临港新片区构建可再生能源国际投资项目平台，提升新金融服务便利，开发和开放上海可持续能源融资的国际金融枢纽功能。在兼顾可持续发展目标和能源安全的同时，支持全球机构投资者、养老基金和主权财富基金开放新金融服务产品，投资可持续能源，增进和便利可持续能源的投资和技术转让。开发和开放与公共部门和多边金融机构合作的国际增进和协作机制，强化全球和区域伙伴关系，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系。

　　第叁，强化新金融服务监管的职能和透明度。一是给予监管更强大的职能。如可以给认为必要的任何金融机构或金融机构类别发出有关技术风险管理和 网络安全 的指示并处罚，以减少新金融服务发展可能造成的国家安全和经济安全问题。二是提高监管透明度。RECP和CPTPP对金融监管透明度提出了较高要求，规定每一缔约方应确保该缔约方采取或维持的普遍适用的措施应立即公布，或以其它方式使公众周知。可以通过嵌入式金融监管获得更实时、基于云的金融机构数据，可以大大降低单个机构的监控和报告成本，并提高机构透明度和可信度。

　　（作者系上海对外经贸大学金融管理学院金融系主任、教授。本文节选自上海哲学社会科学规划专项课题，2024VQH040，“上海全方位大力度推进金融引领性开放研究”。）