1月12日,A股冲高回调,上证指数一度涨0.6%收复2900点,最终收跌;科创50重拾跌势,下跌幅度近1.5%;北证50大跌超6%,北交所逾百股下跌幅度超10%。盘面热点匮乏,TMT板块全线熄火,市场超3700只个股下跌,且个股下跌幅度相对较大。但记者了解到, 无锡银行 发布了一则公告称,2023年12月29日至2024年1月9日期间,长城人寿通过上海证交所交易系统在二级市场以集中竞价交易方式增持该行股份9999925股,占该行总股本的0.46%。增持后,长城人寿持股占该行总股本的5.00%。这也就意味着,继2015年以后,保险等长线资本第壹次 举牌 银行股,开始新一轮的资产布局。
回顾险资 举牌 银行的历史不难发现,2015年直到今天,险资共有9次 举牌 银行股,其中8次为 举牌 国有大行或股份行的港股。 举牌 A股上市银行的案例仅一则,即人保财险于2015年12月 举牌 华夏银行 。
根据 无锡银行 十大流通股东数据显示,其第壹大流通股股东是国联信托8.91%,第壹个大股东是非流通的 无锡市 太湖新城资产经营管理有限公司(9.08%)。根据公开信息,截至2023年三季度末, 无锡银行 总资产为2333.62亿元人民币,比上年末增长10.28%;不良贷款率0.78%,较上年末下降0.03个百分点;拨备覆盖率547.39%。公司拨备覆盖率始终在业内领先,这也是对资产质量的保障。
( 无锡银行 十大流通股股东明细)
然而,根据 中信证券 研究所去年11月份的研报,公司2023N和2024N的PB分别为0.59x和0.52x。说白了,在如此高的拨备覆盖之下,市场给的定价仍然只有净资产的五折,这也是它能入险资法眼的主要原因。
(银行股股息率相较市场其它行业偏高)
“险资当前资产配置的难度其实比较大,长期利率下行,房产类没有企稳,REITs跌得涣然一新,固定收益类和利率债收益较低,信用债和租赁类房产风险都比较大,二级市场能够提供稳定分红的上市公司,这时期就非常有性价比了。” 国信证券 山东分公司类兴亮对记者说,银行股一方面分红比较稳定,当前价格比净资产打五折,另一方面还有资产增值的巨大空间,毕竟现在市场整体处于底部区域,未来随大盘反弹是大成功率事件。
或许是看到了当前权益市场的价值洼地,从2023年开始,长城人寿就开始在资本市场有所行动,先后 举牌 中原高速 (600020)和 浙江交科 (002061)两家上市公司。
另外记者了解到,中国保险行业协会披露信息显示,2023年全年险资 举牌 上市公司次数达9次,超过2021年、2022年的数量。1月2日,紫金保险 举牌 华光环能 (600475),成为2024年险资第壹次 举牌 上市公司案例。
类兴亮对记者说:“当前A股整体估值已达到极具吸引力的历史低位,甭管是PE、市净率,还是相对其它新兴市场指数的折价率,都处于历史极值附近。深证和创业板指数创4年新低,成交额和换手率均较高点大幅萎缩,创新低个股占比接近30%。大量指标显示当前A股处于底部区域,向上空间远大于向下空间。”在策略上,类兴亮建议,市场重于择时,应该立足中长线资产配置的思路,策略上采用核心加卫星策略,核心仓位以低估值央企蓝筹为主,另外反弹性比较好的券商、消费与汽车电子、科创主题作为卫星配置。如果时间与精力较为焦虑,可以商酌沪深300ETF、科创100ETF等宽基ETF定投。
(风险提示:投资有潜在风险,资讯仅供参考。上述所列示上市公司仅陈述其与该事件相关,冷眼旁观具体推荐,投资者应自主做出投资决策并自行承担投资潜在风险。)