动力电池龙头 宁德时代 上半年营业收入再创新高,海外市场增速亮眼,在国内市场占有率和产能利用率均有下滑的环境下,“宁王”下半年业绩能否稳定上升?
最近,动力电池行业龙头公司 宁德时代 披露了上半年业绩情况。
境外增速大于境内
报告显示,公司营业收入利润双增长,其中营业收入1892.46亿元人民币,同比增长约68%;归母净收入207.17亿元人民币,调整后同比增长约154%。
结合 宁德时代 一季度财报(营业收入890.38亿元人民币,净收入98.22亿元),可估算公司二季度单季营业收入、净收入环比增幅略超一成。
按产品来看,动力电池系统仍然是公司的主要营业收入来源,占公司总收入七成以上,上半年营业收入1394.18亿元人民币,同比增加76.16%; 储能 电池系统营业收入增速最快,同比上涨119.73%至279.85亿元;电池材料及回收、电池矿产资源的营业收入分别为126.82亿元、28.52亿元人民币。
结合地区来看(占公司营业收入10%以上的),境内电池业务营业收入达1017.19亿元人民币,同比增长46.1%,境外电池业务营业收入656.84亿元人民币,较去年同期大幅增长195.15%。
这主要得益于 宁德时代 在全球市场的扩张。据SNE Research数据,2023年1-5月 宁德时代 动力电池在全球范围内装机量达86.2GWh,位列第壹,同比增长近6成;在非中国市场的增速更快,电池装机量为30.5GWh,同比增长达104.5%。
但 宁德时代 的出海也其实不是一帆风顺。
据路透社7月22日报道,美国众议院两个委员会正在调查福特汽车与 宁德时代 的合作关系,其指的是今年2月 宁德时代 宣布将与福特汽车合作在美国新建动力电池工厂一事,投资金额高达35亿美元。
市占率下滑
值得注意的是,公司亮眼的业绩报告背后是,也有很多隐忧。财报显示, 宁德时代 上半年电池全面的产能利用率为60.5%,较去年同期的81.25%下滑了两成。而在2021年,公司产能利用率达到95%。
产能利用率的连续降低是 宁德时代 市场需求增速不及产能扩张的缩影,其实,其在国内的装车市场占有率从去年就显现下滑趋势。
中国动力 电池产业创新联盟数据显示,上半年我国动力电池累计装车量152.1GWh,其中 宁德时代 装车量仍然位列第壹,达到66.03GWh,但其装车市占率已下滑至43.4%,较去年同期的47.67%再度丢失4个百分点。在2022年之前,“宁王”一直占据半数以上市场份额,随着 比亚迪 、中创新航、 亿纬锂能 等电池厂商的追赶, 宁德时代 难以“一家独大”。
动力电池行业也存在产能过剩的定 时炸弹。2022年,我国动力电池累计产量545.9GWh,同比增长148.5%;而去年累计装车量为294.6GWh,同比增长90.7%。从这个数据来看,电池产量近乎是装车量的两倍,且产能增速也远超装车增速。
宁德时代 日前对产能利用率的下滑作出回应,“上半年为传统行业淡季,随着市场需求环比增长,下半年公司产能利用率还将会逐步提升”,并且会根据季节变化对库存进行动态调整。
财报显示, 宁德时代 上半年电池系统产能为254GWh,在建产能100GWh。公司也指出,随着国内外电池企业不断发布大规模的产能扩张计划,部分车企拟自建部分电池产能。若新增产能均如期投入生产,行业内电池供应快速增加,存在市场竞争加剧的危险。