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【泽达易盛】A股市场首例集体诉讼和解案具有示范作用
浏览次数:【775】  发布日期:2023-12-27 15:48:17    文章分类:财经资讯   
专题:泽达易盛】 【投资者】 【A股市场】 【诉讼和解
 

  泽达易盛案的和解,对于A股市场来说具有十分重要的意义,不仅保护了泽达易盛的投资者,让7195名适格投资者都得到赔偿,更关键的是,泽达易盛案的和解为欺诈发行而退市公司的投资人的索赔起到了示范作用,这一点对于A股市场来说非常重要。

  12月26日,中国资本市场首例集体诉讼和解案宣告诞生。虽然正值寒冬时节,但上海金融法院当天的判决给泽达易盛财务做假案中受损投资者送来浓浓暖意。投资者服务中心代表的7195名适格投资者获2.8亿余元全额赔偿。参与调解的投资者占全体适格原告投资者比例高达99.6%,其中,单个投资者最高获赔500余万元人民币,人均获赔3.89万元。

  泽达易盛案是我国资本市场第贰例特别代表人诉讼案,同时也是全国首例涉科创板上市公司的特别代表人诉讼案。泽达易盛作为一家存在欺诈发行和其它信披犯法行为的企业,于今年4月21日,收到中国证券监督管理委员会下发的行政处理决定书,泽达易盛及公司相关责任人被中国证券监督管理委员会处罚1.425亿元人民币。同时,根据中国证券监督管理委员会行政处理决定书认定情况,公司触及重大犯法行为,被上海证交所实施重大违法强制退市,泽达易盛已于7月7日被上海证交所终止上市暨摘牌。

  而在泽达易盛收到行政处理决定书的同时,上海金融法院公告称,收到12名投资者共同起诉泽达易盛及其相关责任人、中介机构的证券虚假陈述责任纠纷的申请。7月21日,投资者服务中心受部分投资者特别授权,向上海金融法院申请作为代表人参加诉讼。后续,上海金融法院决定适用特别代表人诉讼程序对案件进行审理。泽达易盛案因此成为继康美药业之后,中国资本市场又一起特别代表人诉讼案。

  与康美药业案走完审判的全过程并最终由法院作出一审判决不同,泽达易盛案最终走向和解,这就缩短了法院宣判的时间,提高了办案的效率。而且泽达易盛案也达到了令人满意的赔付效果,毕竟有多达7195名适格投资者获得2.85亿元的全额赔偿,并且参与调解的投资者占全体适格原告投资者比例高达99.6%,几乎做到了应赔尽赔。因此,泽达易盛案再次展现了特别代表人诉讼机制的魅力,毕竟只有特别代表人诉讼才能更好地维护投资者利益,从而让更多的投资者得到赔偿。所以在涉及到投资者索赔的案件中,要更多地采取特别代表人诉讼的形式,要让特别代表人诉讼常态化,充分施展特别代表人诉讼对广大投资人的保护作用。

  当然,泽达易盛案能够通过和解的形式来处理投资人的赔偿问题,这与保荐机构 东兴证券 积极寻求和解的态度也有很大的关系。面对泽达易盛案走向特别代表人诉讼, 东兴证券 作为保荐机构的态度是积极的。9月21日, 东兴证券 公告称,公司与其它中介机构及相关当事方共同注资3.4亿元人民币,设立泽达易盛事件赔付专项资金账户,并向中国中国证券监督管理委员会申请适用证券期货行政执法当事人承诺制度。正是有了 东兴证券 解决赔付问题的积极态度,同时又建立了3.4亿元的赔付基金,并且还能满足7195名适格投资者2.85亿元全额赔偿的需求,双方达成和解也就容易了,对于原告、被告双方来说也是双赢。

  泽达易盛案的和解,对于A股市场来说具有十分重要的意义,不仅保护了泽达易盛的投资者,让7195名适格投资者都得到赔偿,更关键的是,泽达易盛案的和解为欺诈发行而退市公司的投资人的索赔起到了示范作用,这一点对于A股市场来说非常重要。

  毕竟欺诈发行公司的退市是一种常态化的事情。如何让欺诈发行公司的投资者在股票退市的同时得到赔偿,这是市场的一个难点。因对于退市公司而言,公司层面和大股东层面,往往面临着无钱赔偿的问题。在这种情景下,即便投资者通过诉讼来维护权益,哪怕是通过特别代表人诉讼来维护权益,也不一定能够得到赔偿。

  但泽达易盛案较好地解决了这个问题,即由保荐机构等中介机构当事方参与进来,共同注资来承担赔偿投资人的责任。这样在投资者发起特别代表人诉讼的情景下,就可以由投资者服务中心代表适格投资者来处理赔偿问题。这样不仅省去了单个投资者索赔的麻烦与困难,同时因为有了保荐机构等中介机构的共同注资,投资人的赔偿也可以得到落实。这样一来,维护投资者利益就可以落到实处。

  当然,泽达易盛案这种和解的形式也可以延伸到重大违法退市公司的投资者赔付中来。与欺诈发行退市相比,重大违法退市更具普遍性,这种重大违法退市公司的投资者赔偿问题更是股市中非常棘手的一个问题。如果上市公司、大股东、涉事的中介机构等当事方都能够参与进来,共同注资承担赔偿责任,那么,重大违法退市公司的投资者赔偿问题同样可以得到解决。此举对于维护投资者利益具有更加重要的意义,更多投资人的利益也会因此受到保护。

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