随着 储能 装机规模在2023年创下新高，中国 储能 行业在经历了空前绝后的繁华后，开始步入了一个重要的调整期。
这一年， 储能 市场经历了“野蛮生长”后，价格战硝烟四起，财联社记者从相关 储能 企业获悉，经营利润不可避免地遭受影响；同时，全球化布局再度推进， 宁德时代 （300750.SZ）、 阳光电源 （300274.SZ）等均在加速“走出去”；另外，新兴技术开始崭露头角， 永泰能源 （600157.SH）、 新筑股份 （002480.SZ）等近期加码钒液流电池，其认为这项路线或在不久后得到爆发。
业内人士认为，在这个变革的时代，企业怎样在降低成本的同时保持竞争力，怎样在全球化浪潮中找到自己的定位，和如何利用新兴技术开创新的市场空间，将是未来 储能 行业面临的重要议题。
“扩产之年”引发价格战下游观望情绪强
临近年末， 储能 价格的迅速下降成了行业的明显特点。
根据行业监测数据， 储能 电芯的价钱从1月份的0.92元/Wh降至当前的0.42元/Wh，降幅超过54%。电芯价格也传导至产业链各环节，12月 广东省 能源集团某 储能 系统设备采购的中标结果显示，中车株洲电力机车研究所和广州鹏辉的投标单价分别为0.638元/Wh和0.66401元/Wh，再次刷新了行业的低价纪录。
这一趋势的形成，既源于市场需求的变化，也受到了原材料成本的降低和激烈的行业竞争等影响。首先，尤其是电池级碳酸锂的现货价格，从年初的近60万元/吨跌至约10万元/吨，年内下跌幅度高达80%，进一步推动了产品价格的下降。
其次，市场竞争的加剧也推动了 储能 价格的下降。越来越多的企业看到 储能 市场的巨大潜力，纷纷涌入这个领域，如果说2022年是“ 储能 行业元年”，2023年能说是“扩产之年”，百亿元级别的投资规模雨后春笋。
据不完全统计，在上游 储能 材料制造领域，今年抛出近百亿投资的包含青山实业与 格林美 （002340.SZ）等的合作项目、 杉杉股份 （600884.SH）在芬兰的项目、 滨海能源 （000695.SZ）等。中游 储能 电池制造领域扩产更为激进，瑞浦兰钧（0666.HK）、 鹏辉能源 （300438.SZ）、众钠能源、埃克森 新能源 、 亿纬锂能 （300014.SZ）、中国平煤神马集团、江苏恒安 储能 科技、江苏智泰 新能源 等均有超百亿投资扩产项目。
在这种激烈的市场竞争中，企业之间通过降价争夺市场份额，造成整个行业的收益空间压缩。Wind数据显示，A股52家 储能 上市公司中，有30家Q3净收入为环比降低，占比约58%， 科力远 （600478.SH）、亿华通（688339.SH）等环比下降超200%。
储能 锂电池 的龙头之一的 南都电源 （300068.SZ），前三季度也遭遇增收不增利，归母净收入同比下滑约25%。公司人士向财联社记者表示，近期 储能 订单承接与出货表现不错，但由于市场整体都是显现降价的 势头，公司作为市场的一份子，肯定是会受到相应影响。
国轩高科 （002074.SZ）则向财联社记者表示，公司不直接生产 锂电池 ，而是销售 锂电池 系统与 储能 系统，目前产业链价格较为透明，公司利润率保持相对稳定。“可是现阶段市场上，下游客户普遍观望情绪较强，害怕 储能 价格还会进一步下跌，造成自己买在半山腰上，因此订单情况没有今年早前预期的那样火爆。”
同质化竞争的加剧，使得行业内部问题逐渐袒露。在最近一场能源论坛上， 阳光电源 老总曹仁贤表示：“行业竞争逐步加剧，尤其是 储能 产业，产品同质化严重、质量良莠不齐、投资成本高、回报周期非常长，商业模式缺乏统一标准和规范，安全问题时有显现。”
加速“走出去” 但跨国运营也面临考验
随着国内 储能 市场内卷，和在市场需求和高利润的驱动下，越来越多过去更多专注国内市场或单一海外市场的中国企业，选择“走出去”，将目光投向全球市场。
在海外订单向，今年3月， 宁德时代 宣布与电池 储能 项目开发公司HGP达成450MWh电池 储能 项目供货协议；4月和5月，瑞浦兰钧分别与美国Powin公司、Energy Vault公司达成战略合作协议；6月，Powin又引入了海辰 储能 、 亿纬锂能 作为合作方；8月，远景动力更与全球最大 储能 系统集成商之一的Fluence达成电池采购协议。
环保与公用事业分析师许杰向财联社记者表示，国内企业在 储能 产业发展中获得了巨大的成长，拥有较强的生产能力与成本控制能力。欧美市场的成熟市场模式、清晰的 新能源 需求和激励政策，能够容纳更多想要获取市场份额的中国 储能 企业。
其也提出，尽管海外市场的潜力巨大，但国内 储能 企业出海其实不是一帆风顺。如同国内市场，海外市场亦可能面临价格竞争加剧的危险。同时，国外市场相对分散和不同国家的法规、市场特性都为中国企业造成了新的挑战。
另外，本土供应链的不完整度对出海企业提出了更高要求。如电力市场接入和电网改造费用高昂，统一化运营难以实现，都可能成为企业发展的阻碍。
据了解，去年俄乌冲突造成能源价格飙升，为缓解能源焦虑，欧洲政府也不断给予政策倾斜，如容量补助、税收减免、低息贷款等，并采取分时电价、 虚拟电厂 等机制，提升 储能 经济性。但目前电力价格已大幅回落，政府补助政策也开始收紧。例如，2023年意大利将光伏 储能 总投资的补助幅度由110%降低至90%，而后2024、2025年还会降至70%、65%。
反映到相关公司业绩上，销售市场主要面向海外的户储龙头 派能科技 （688063.SH）、 鹏辉能源 等，均在去年实现高增长后，今年Q3遭遇营业收入和利润的双重下滑。
相比小储（户储、便携储），目前大储（发电侧、电网侧）在国外市场的表现相对坚挺。 阳光电源 是国内布局海外大储业务的代表企业， 储能 业务海外占比在80%以上。今年上半年 阳光电源 储能 系统业务毛利率达到30.66%，且该部分收入同比增长高达257.2%。
阳光电源 公司人士向财联社记者称，公司为了保障海外市场的较高毛利，今年推进了很多工作，包含改进产品技术、完善销售渠道、优化供应与交付体系等，“哪怕海外市场有需求放缓、竞争加剧的存在性，但公司一直以来都重视毛利这块，肯定不会做恶性竞争或亏本的生意。”
另外， 阳光电源 在最近投资者关系活动上，对欧美 储能 市场的判断认为，碳酸锂和 锂电池 的价钱今年一直处于下行的阶段，客户从观望的状态逐步复苏，全年需求虽然不及年初预期，但总体还是可以的。
液流电池崭露头角 储能 将迎“百花齐放”？
在 储能 锂电技术路线因产能过剩，而陷入激烈价格战之际，液流电池作为一支新兴力量，正在悄然崭露头角。尤其是钒液流电池，尽管今年还处于商业化早期，但从年末很多企业加大布局的情景来看，或在明年得到爆发， 储能 路线也或将从“一锂独秀”变得“百花齐放”齐发。
永泰能源 近日在投资者互动平台表示，公司正在加快推进全钒液流电池全产业链各 储能 项目实施与落地，预计2024年下半年逐渐投入生产见效。其中，6000吨/年高纯五氧化二钒选冶生产线（一期3000吨/年）已于2023年6月底如期开工建设，达产后将占据当前国内石煤提钒20%左右市场份额；1000MW/年全钒液流电池 储能 装备制造基地（一期300MW/年）已于2023年6月底如期开工建设，达产后将占据当前国内10%左右市场份额。
永泰能源 公司人士向财联社记者表示，目前 储能 市场上 锂电池 竞争较为激烈，公司选择 钒电池 切入，使用场景与 锂电池 有所区分，“投入生产后利润率有多高还不好说，可是公司的策略是全产业链，上游有钒冶炼资源，中游有生产技术，下游我们自己就有电厂和煤矿，一部分可以自产自用，所以有相应的竞争优势。”
新筑股份 的战略布局也较受关注，日前公司与 四川省 兴欣钒科技有限公司等合作方签订了为期5年的《战略合作框架协议》，在钒液流电池 储能 产业集群建设等方面深化合作，并建立了专门经营 钒电池 储能 的子公司四川发展兴欣钒能源科技有限公司。
新筑股份 公司人士向财联社记者表示，公司认为，未来5年有望成为钒液流电池在大规模长时 储能 领域爆发的第壹阶段，现阶段是切入钒液流电池业务的较好时机。“不过，市场风险也不能完全排除，我们的目标客户主要是全钒液流电池系统集成商，产品需求与前景还需要进一步开拓。”
许杰称，液流电池受到市场关注的原因，源于电力系统对长时 储能 需求的增加。这种技术路径由于高安全和稳定性、4小时以上 储能 时长、度电成本低等特点，使得它在长时 储能 领域具有较高的竞争力。“目前除了 钒电池 ，液流电池还有铁铬、锌溴等路线，但 钒电池 是商业化进程最快的液流电池，且在钒资源端，中国拥有全球最多的钒资源储量、也是全球最大的金属钒生产国，有益于 钒电池 的推广。”
还有多家企业也正在积极布局钒液流电池 储能 领域。更早之前，林源集团于今年4月宣布总投资超 300 亿元人民币，大手笔布局全钒液流电池，逐渐与辽宁向阳、甘肃金昌、内蒙古乌兰察布等地签订开发投资协议； 上海电气 （601727.SH）今年发布了 500kW/3000kWh 液流 储能 系统，7月订制化全钒液流电池发运西班牙，在欧洲市场上实现第壹次批量化产品出口；德海艾科为 西子洁能 缔造的1MW/4MWh全钒液流电池 储能 项目已经成功投运。
许杰提出，尽管钒液流电池技术造成了许多机遇，但要在 储能 市场中占据一席之地，还需要克服一些挑战。“当前阻碍钒液流电池广泛推广的主要是较高的初始投资成本，和在用户中的认知水平不足。可以预期，通过规模化生产和技术进步可以逐步降低成本，并且随着市场教育和案例展示的增多，钒液流电池的优势将被越来越多的利益相关者认可。”
