2023年，新能源汽车行业显现快速增长势头，在政策利好和市场驱动双重作用下，新能源渗透率再创新高，出口量持续攀升。同时，行业竞争更加白热化，“价格战”愈演愈烈，企业盈利能力承压，部分车企“增收不增利”。
在此环境下，行业加速“洗牌”，威马汽车等新势力陷入水火倒悬之中，大众汽车牵手小鹏汽车，Stellantis集团入股零跑汽车，开启竞合新时代。资本市场层面，新能源汽车板块显现振荡回调的特点，相关指数和个股均有所下调。
“2023年新能源汽车板块在二级市场回调比较充分，在个别季度和个别月份里，它的表现偏强于大盘，可是实际上整体来看，新能源汽车概念的热度已经足够长，所以2023年新能源汽车震动比较大，仍在消耗此前的热度。经过这一波调整，2024年表现会比较2023年要好。”全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤向《每日经济新闻》记者表示。
新能源渗透率首破40%
2023年新能源汽车延续快速增长势头，渗透率首破40%。数据显示，11月，国内新能源汽车销量84.1万辆，同比增长39.8%，环比增长8.9%，渗透率突破40%，再创历史新高。
中汽协预计，2023年，中国汽车市场总销量约3000万辆，同比增长11.7%。其中，新能源汽车销量940万辆，同比增长36.5%。
政策层面，增进 新能源车 市稳增长成为主要基调。2023年以来，国家层面、各地政府层面支持新能源汽车消费的政策频繁出台。例如，新能源汽车车辆购置税继续减免；国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》；国家发展改革委、国家能源局制定了《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和 乡村振兴 的实施意见》；商务部组织开展汽车促消费活动...。
2023年新能源汽车出口大幅增长，主要聚焦在欧洲和东南亚等海外市场。中汽协数据显示，1~11月，我 国新能源 汽车出口109.1万辆，同比增长83.5%。目前，新能源汽车出口占汽车出口总量的近三成。业内预测，2024年，我国汽车出口增速有望达到20%，其中，我 国新能源 乘用车对出口增长的贡献率将达到50%。
目前， 新能源车 出口目的国主要聚焦在比利时、英国、西班牙等欧洲国家，和泰国、菲律宾等东南亚国家。例如， 上汽集团 在欧盟、英国、澳大利亚、沙特、墨西哥、泰国、印度均拥有较强的发展态势，奇瑞、长城、吉利则在俄罗斯市场拥有较为亮眼的出口表现，长安则在沙特拥有较高的市占率， 比亚迪 表现比较好的海外市场则主要包含泰国、澳大利亚、以色列等。
值得注意的是，中 国新能源 汽车正从“产品出海”迈向“产业链出海”“技术出海”新阶段，包含整车、技术、品牌、动力电池、 充电桩 等全产业链正在加速出海。例如， 比亚迪 在泰国曼谷罗勇府伟华工业园新建工厂，占地面积近600万莱（1莱约1600平方），并预计2024年开始投入生产，年产能约15万辆。 长安汽车 也已公开表示，将投资200亿泰铢在泰国罗勇府建厂，总规模为20万辆/年，一期产能为10万辆/年，将于2025年一季度正式投入生产。
另外， 宁德时代 、中创新航、 国轩高科 、 亿纬锂能 、蜂巢能源、 欣旺达 等国内动力电池厂商纷纷披露了海外布局规划，能链智电、 香山股份 、 科士达 、 特锐德 等许多家新能源汽车产业链相关企业也在加快开拓海外市场。
高端新能源格局重塑
二级市场层面，2023年，新能源汽车板块振荡回调。例如，2023年以来，新能源汽车ETF（516390）下跌幅度超31%， 新能源车 （930997）下跌幅度超31%，中证新能源指数（399808）下跌幅度超39%。整车及产业链个股方面， 比亚迪 股票价格下跌幅度近25%， 宁德时代 下跌幅度28%， 赣锋锂业 下跌幅度超41%。
在曹鹤看来，2023年新能源汽车板块回调力度较大，主要因为前两年受疫情影响，宏观经济承压，新能源汽车板块在多重利好政策加持下快速增长，实际上透支了未来预期。不过，在当下经济增长乏力的大环境下，新能源汽车依旧是少数维持高增速的大赛道。
另外，有业内人士分析，由于市场担忧行业竞争格局的恶化，在前几年新能源产业快速爆发期，多家公司大量投入扩产，随着市场新增产能的即将释放，供给大幅高于需求，面临惨烈的去产能过程。另外，上游原材料作为强周期性行业正处于周期下行阶段，相关公司经营业绩受到影响。
对于2024年新能源汽车板块的表现，曹鹤向记者表示：“只要不发生意外事件，2024年新能源汽车板块在资本市场的整体表现肯定会比2023年好一些。新能源汽车经过这几年的振荡，尤其是2023年新能源企业的调整比较充分，实际上这一波调整已经到位了，去年前年透支的因素也基本上消耗完了。所以说，2024年就会根据一个正常的产业发展节奏，机会还是比较大的，可是不会像前两年炒得那么高。在二级市场炒概念比较厉害，但真正到了大伙都看得明确的时候就炒不高了。”
安信证券在研报中称，预计2024年我国乘用车总销量有望达到2700万辆、新能源渗透率有望达到44%。电动化方面，混动技术迭代实现性能大幅提升，PHEV仍然有较大增长空间；800V 高压快充 普及缓解补能焦虑，EV渗透率有望持续攀升；2024年，行业结构会进一步高端化，安信证券预测20万~30万元、30万~40万元、40万元以上价格带 新能源车 销量将分别增长58%、47%、111%；新能源越野车预计会实现0到1的突破，预测2023和2024年新能源越野车销量分别有望达8.6万辆和46.9万辆。
