中国中国证券监督管理委员会2023年12月29日宣布，依照《证券法》和国务院颁发的《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》（国务院令第749号）的规定，分别与广东紫晶信息存储技术股份有限公司（以下简称紫晶存储）欺诈发行、信息披露非法一案中四家中介机构（ 中信建投 证券、致同会计师事务所、容诚会计师事务所、广东恒益律师事务所）签署了承诺认可协议，根据承诺认可协议，上述四家中介机构应当缴付的承诺金合计为12.75亿元人民币，并进行自查整改。

　　本案是2022年1月1日起施行行政执法当事人承诺制度以来首单适用该制度的案件。总的来看，通过行政执法当事人承诺制度，投资人的损失得到了及时有效的赔偿，涉案中介机构付出了繁重的代价，行政执法和民事赔偿实现有效结合，为注册制改革行稳致远提供了坚实的执法保障。

　　四家涉案中介机构付出繁重代价

　　前期，中国中国证券监督管理委员会已经对紫晶存储欺诈发行、信息披露非法行为作出了行政处理，对相关责任人员作出了行政处理和市场禁入，并将涉嫌刑事犯罪人员依法及时移送公安机关处理（现检察院已经批捕），对“首恶”进行了严厉惩处，全方位追究责任。

　　根据承诺认可协议，上述四家涉案的中介机构将付出繁重代价。具体来看，四家中介机构承诺缴付承诺金合计为12.75亿元人民币，其中前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失约10.86亿元人民币，扣除自行赔付的部分，四家中介机构还应当缴付承诺金合计1.89亿元人民币。其中包含：

　　根据四家中介机构涉嫌犯法行为的情节及后果等原因，其依法可能被处以罚款、没收违法所得的钱财合计为1.77亿元人民币，由四家中介机构分别缴付。其中 中信建投 应缴付1.14亿元人民币，致同会计师事务所应缴付3523万元人民币，容诚会计师事务所应缴付440万元人民币，广东恒益律师事务所应缴付2352万元。该部分承诺金将依照规定上缴国库。

　　另外，四家中介机构还需缴付前期在先行赔付中适格投资者未领取的损失金额1179万元。经中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称投保基金公司）测算，本案中投资者损失总额为10.97亿余元，其中在先行赔付中已实际赔偿给适格投资人的钱财约10.86亿元人民币，剩余的约1179万元未被相关适格投资者领取，此部分金额仍需由四家中介机构共同缴付。该部分承诺金将交由投保基金公司赔偿给在先行赔付中未受领赔偿金的适格投资者，赔偿后仍有剩余的，将依照规定上缴国库。

　　除了经济代价外，四家中介机构还应当分别根据中国中国证券监督管理委员会提出的整改要求进行自查整改，从严处理责任人责任并采取内部惩戒措施，强化合规风控管理能力，切实提高执业质量，并向中国中国证券监督管理委员会提交书面整改报告，由中国中国证券监督管理委员会进行核检验收。其中，相关责任人员不仅受到高额罚款、扣发及追回奖金、撤销、一定期限内不得签发报告等所属机构采取的内部处罚措施，而且中国证券监督管理委员会将视情况采取行政监管措施。总的来看，在本案中，中介机构“看门人”责任得以压实，非法行为受到了严厉惩戒。

　　投资者损失得到及时有效赔偿

　　作为行政执法当事人承诺制度试行以来首单适用该制度的案件，本案中投资者利益得到了最大限度、最高效率的保护，有效维护了市场秩序，净化了市场环境，有助于稳定市场预期，提振投资者信心。

　　记者了解到，本案采取了当事人承诺与先行赔付相结合的形式进行处理。据投保基金公司测算，本案受损投资者共17471户，总损失为10.97亿余元，在短短2个月内有16986户投资者获得了10.86亿元赔偿，占总受损人数的97.22%，总应赔金额的98.93%，相较于以往的“行政处理+民事诉讼比例连带赔偿”，极大地提高了投资者赔偿的力度和效率。

　　业内人士指出，对于造成投资者损失的证券期货违法案件，根据《行政处理法》的规定，行政罚款直接上缴国库，而民事诉讼又面临举证难、成本高、时间长等诸多问题，投资者求偿渠道往往不畅。行政执法当事人承诺制度开辟了监管机关为投资者利益提供及时有效救济的新机制：一方面，使涉案当事人以缴付承诺金的形式，在实质上承担财产处罚的法律后果；另一方面，使受害投资者通过涉案当事人所缴付的承诺金及时获得实实在在的经济赔偿，从而更加有益于维护投资者尤其是中小投资人的合法权益。

　　行政当事人承诺制度为注册制保驾护航

　　证券期货行政执法当事人承诺制度是《证券法》《期货和衍生品法》规定的新型执法方式，是指中国中国证券监督管理委员会对涉嫌证券期货违法的单位或个人进行调查期间，被调查的当事人承诺纠正涉嫌犯法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或不良影响的，中国中国证券监督管理委员会可以决定中止调查，当事人履行承诺的，中国中国证券监督管理委员会可以终止案件调查的行政执法方式。行政执法当事人承诺制度在提高执法效率、及时赔偿投资者损失、尽快恢复市场秩序等方面具有重要意义，在境外成熟资本市场适用较为普遍。国务院为此专门出台了《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》。

　　业内人士表示，传统行政处理+民事诉讼的对抗性强，可能历经行政复议、行政诉讼，和民事诉讼的一审、二审、执行等较长周期，既耗费较多的执法资源、社会资源，有时也难以达到法律效果和社会效果的统一。而行政执法当事人承诺作为新型执法模式，最大限度维护投资者利益，在实现对犯法行为人严厉惩戒的条件上，以更加务实高效的形式对案件进行处理，尽快恢复了市场秩序，有效化解了社会矛盾，节约了社会资源。

　　本案中，涉案当事人除了需付出约12.75亿元的经济代价外，还需要根据中国中国证券监督管理委员会的要求进行自查整改。中介机构“看门人”责任得以压实，非法行为受到了严厉惩戒。另外，受损投资者在这一进程中也得到及时、全额的赔偿。行政执法当事人承诺制度为注册制改革行稳致远提供了坚实的执法保障。

　　中国证券监督管理委员会表示，下一步将持续加大对资本市场非法行为的打击力度，运用包含行政执法当事人承诺制度在内的多种执法手段惩戒做假行为，加大投资者保护力度，强化中介机构把关责任，为注册制的行稳致远保驾护航。