“随着硅料价格的下跌，辅材、耗材成本占比明显提升，目前玻璃、胶膜、铝边框等成本占相当高，价格波动性较为明显，对于组件生产成本影响较大。另外，石英坩埚、金刚线、热场等硅片环节耗材虽然成本占比低，但可能对相关环节的生产稳定性和产品品质发生影响。”最近， 国金证券 新能源 与汽车研究部首席分析师姚遥在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上如此表示。
在此环境下，光伏玻璃、胶膜和石英坩埚/高纯石英砂的市场供需问题备受行业关注。
7月26日，《中国经营报》记者采访发现，2023年上半年，光伏辅材和耗材市场的表现可谓是“冰火两重天”。一方面，由于光伏各环节产能的供需变化，胶膜和玻璃价格下行或低位振荡，部分企业盈利承压且出现了业绩下滑；另一方面，受益于硅片大规模扩产，高纯石英砂僧多粥少，石英砂企业业绩暴涨，未来一年预计仍将持续受益于价格高位运行的行情。
胶膜和玻璃企业盈利有望修复
胶膜是光伏组件封装的关键材料，起到封装和保护作用。目前，光伏胶膜产品以EVA、POE胶膜为主。从产业链环节来看，光伏胶膜上游原料为光伏级EVA树脂和POE树脂，下游为光伏组件。
姚遥分析称，2022年年底，光伏下游需求较为平淡，胶膜价格弱势延续至2023年一季度，光伏产业链价格快速下降造成需求观望，组件排产及胶膜订单持续偏弱，叠加EVA树脂价格下行，胶膜环节盈利承压。
受此影响，部分光伏胶膜企业出现了业绩下滑。以 赛伍技术 （603212.SH）为例，公司预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净收入约为0.45亿元到0.53亿元人民币，同比下降69.74%到74.31%。
赛伍技术 方面表示，今年上半年，硅料、硅片等光伏主要原材料价格波动较大，二季度硅料价格进入下行通道，下游组件厂呈观望态势，控制组件产量，造成行业层面胶膜采购量减少，胶膜价格走低。
在姚遥看来，7月，组件及胶膜排产改善，随着下游需求逐步提升，第叁季度胶膜、EVA树脂价格及盈利有望修复。
值得强调的是，随着N型TOPCon技术产能释放， 业内也指出要警惕POE胶膜供应掣肘情形的出现。一位行业人士向记者表示，“原料POE树脂主要依赖进口，国产POE树脂放量仍需要时间，因此POE胶膜是否会出现阶段性供应紧张的问题值得关注。不过，当前POE胶膜供应其实不紧张，同时胶膜和组件企业也正在探索替代性方案。”
除了光伏胶膜，光伏玻璃也是市场关注的焦点。此前的2020年下半年，由于光伏玻璃供需失衡和价格跳涨一度造成光伏组件企业不能正常生产。
不过，随着近两年光伏产业高速发展，光伏玻璃产能规模也随之增长。在2022年供需相对宽松下，光伏玻璃企业“增收不增利”。2023年，新产能保持持续增长势头。
7月25日，工信部发布2023年1~6月光伏压延玻璃行业运行情况。产量方面，1～6月，光伏压延玻璃累计产量1156.5万吨，同比增加68.7％。2毫米、3.2毫米光伏压延玻璃平均价格为18.5元／平方、25.6元／平方，同比下降11.7％、5.4%。
卓创资讯 分析师王帅对记者说，进入2023年，产能置换及风险预警机制在一定水平上放缓了新增节奏，但目前在建产线众多，部分企业对于进入光伏领域较为积极，下半年仍有部分新产线补入，供应显现连续增加趋势。
王帅还表示，“上半年光伏玻璃价格低位振荡，在需求释放不及预期及供应持续增加环境下，玻璃价格低、利润薄，市场稳中偏弱运行。”
姚遥表示，2023年一季度，光伏玻璃盈利处于历史较低水平（除龙头外，二线企业微利或亏损），第贰季度成本端纯碱、 天然气 价格下降，盈利有望改善。
记者了解到，部分企业在2023年一季度仍然出现“增收不增利”。好比， 安彩高科 （600207.SH）在报告期内实现营业收入12.22亿元人民币，同比增长57.02%；归属于上市公司股东的净收入为0.10亿元人民币，同比下降47.86%。主要因素为：光伏玻璃、浮法玻璃产品价格降低，产品毛利润减少。
王帅认为，下半年，随着硅料价格企稳，部分终端电站项目启动，需求有向好预期。加之新产线点火节奏放缓，供需矛盾有所缓和，预计价格有反弹可能。但考量到供应相对充分、成本下降等原因，预计价格反弹幅度或有限。
高纯石英砂和石英坩埚价格持续强势
不同于光伏玻璃和胶膜，石英坩埚及其原料高纯石英砂市场在近一年表现火热，并一度显现“拥砂为王”和“一埚难求”之势。
记者了解到，过去一年间，随着光伏硅片环节大规模扩产，石英坩埚及高纯石英砂变得紧俏，价格也随之暴涨。
现实处境是，石英坩埚内层所用的高纯石英砂原料品质要求最高，但现今全球仅美国尤尼明、挪威TQC和我国的 石英股份 （603688.SH）三家企业具备量产高纯石英砂的能力，其它企业基本无法稳定批量供应。
“由于高品质原矿资源稀缺，海外企业扩产意愿较低，近年石英砂供给增量有限，尤其是高品质内层砂。同时，随着N型硅片放量，单位GW硅片产量的坩埚用量将有所提升，预计石英坩埚需求持续增长。”姚遥表示。
从价格走势来看，自2023年2月起，高纯石英砂价格上涨频率增加，价格不断走高。5月8日，SMM（上海有色金属网）数据显示，彼时龙头企业内层砂价格为34万元～37万元/吨，价格较去年同期上涨超400％。
另外，SMM发布3月27日的数据显示，33英寸以上的石英坩埚市场价已达2.2万元/只左右，一年多时间，价格翻涨近4倍。
记者了解到，受益于高纯石英砂紧俏的市场行情，2023年1～6月， 石英股份 预计归属于母公司所有者的净收入为22.9亿元至24.97亿元人民币，同比增加693.53%至765.26%。
石英股份 方面表示，“2023年上半年，光伏领域用石英材料市场需求同比大幅增长，叠加新产能的逐步释放，产销两旺。”
SMM高纯石英砂分析师郑天鸿向记者表示，2023年以来，由于光伏装机需求旺盛，高纯石英砂（尤其是内层砂）整体显现僧多粥少的态势。尽管尤尼明等公司公布了扩产计划，可是考量到扩产和运输时间等原因，预计到明年三季度市场供应仍会较为焦虑。“目前，受高纯石英砂紧张情形影响，石英坩埚厂商开工率不足50%。”
对于明年高纯石英砂的供应情况，郑天鸿认为，这需要同时关注供应和需求端两个方面。考量到2024年临近“十四五”期末，光伏市场需求大概率仍将保持增长势头，若增速很快，明年僧多粥少的市场形势其实不会宽松。
郑天鸿判断，短时间来看，由于高纯石英砂存在缺口，因此价格仍将显现上涨趋势。不过，价格上上涨幅度度不会太大。一方面，由于目前硅片需求有所放缓，对当前高价接受度较之前有所下降。从5月至7月，高纯石英砂价格高位持稳，7月以来，高纯石英砂价格小幅上涨，目前国产内层砂为37万元～44万元/吨，预计后续价格仍将继续上涨，但上涨至60万元/吨仍存在不小难度。
“近期进口高纯石英砂价格已经上涨至40万元/吨，36英寸石英坩埚上涨至3.5万元～4.5万元/只。”姚遥表示，海外高纯石英砂扩产放量不会早于2024年年底，高纯石英砂及坩埚价格大概率保持强势，甚至持续走高。
