重要新闻提示

　　央行：2月5日下调存款准备金率0.5个百分点

　　《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》自2月5日起施行

　　中国证券监督管理委员会：依法严厉惩戒操作市场、恶意做空等重大犯法行为

　　本周提示

　　央行：2月5日下调存款准备金率0.5个百分点

　　中国人民银行、国家金融监管总局联合发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，《意见》自2月5日起施行

　　本周将公布多项重要数据

　　2月7日，国家外汇管理局公布中国1月末外汇储蓄。

　　2月8日，国家统计局将公布1月CPI、PPI数据。

　　2月9日至15日，1月新增人民币贷款、社融、M2等金融数据或公布。

　　国新办将于2月5日上午10时举行国务院政策例行吹风会

　　国家发改委副秘书长肖渭明和司法部、商务部、国家市场监督管理总局有关责任人将介绍营造市场化、法治化、国际化一流营商环境有关情况，并答记者问。

　　国务院新闻办公室将于2月6日上午10时举行新闻发布会

　　商务部副部长盛秋平和文化和旅游部、国家体育总局有关责任人介绍保障春节市场供应、增进节日消费有关情况，并答记者问。

　　财经新闻

　　1. 2月5日，央行下调存款准备金率0.5个百分点。1月24日，中国人民银行行长潘功胜在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，此举将向市场提供长期流动性1万亿元人民币。

　　多家券商研究团队认为，此次央行降准幅度及节奏均“超出市场预期”。一方面，可以加大对市场流动性的补充力度，为信贷顺畅投放至实体经济提供充分的“弹药”；另一方面，有助于缓解银行负债成本、提振银行净息差，进而增厚银行净收入。同时，多重因素将共同作用于资本市场，支撑银行板块估值加快修复。

　　2. 2月4日，中国证券监督管理委员会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查非法线索，依法严厉惩戒操作市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大犯法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真聆听广大投资人的声音，及时回应投资者关切，维护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。

　　中国证券监督管理委员会2月4日还表示，依法从严打击欺诈发行、财务做假等信息披露犯法行为。近三年共办理上市公司信息披露违法案件397件，同比增长近20%，作出行政处理523件，涉及1932名相关责任人，对168人采取市场禁入措施，向公安机关移送涉嫌犯罪案件116件，坚决清除“残渣余孽”，加速增进“优胜劣汰”。

　　下一步，中国证券监督管理委员会将从提高发现能力、完善工作机制、强化责任追究、突出打防结合等方面综合施策，不断革除做假滋生土壤，切实保护市场诚信基础，保障投资者合法权益。

　　3. 最高检第四检察厅厅长张晓津在2月4日开展的最高检厅长网络访谈中表示，依法从严从快、全链条追诉财务做假、侵占上市公司资产、内幕交易、操作市场、“老鼠仓”等证券犯罪案件；要加强行刑衔接，严密惩办证券违法犯罪法网；重点压实上市公司控股股东、实控人、董监高的关键责任、中介组织和金融机构的“看门人”责任。促推形成不敢犯、不能犯，自觉规范、不踩红线的法治化市场环境。

　　张晓津透露，将健全完善跨区域金融犯罪案件统筹协调机制，推进证券期货犯罪办案基地建设，强化内幕交易犯罪等实务重点问题研究，推动司法解释修订。

　　4. 2月3日，《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，即2024年中央一号文件正式发布。全文共六个部分，包含：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。

　　5.国务院国资委2月2日消息，最近，国务院国资委部署2024年投资工作。下一步，将组织企业科学编制年度投资计划，逐户确定投资规模，强化投资情况月度监测分析，帮助企业协调解决重点项目面临的各方面困难问题，推动投资进度根据时间节点有序推进，形成更多实物工作量，以金银财宝的投资增长拉动带动经济增长，推动一季度实现“开门红”。

　　6. 2月2日晚间，中国证券金融股份有限公司发布公告，定于2月19日至3月1日组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司发展业务仿真测试，要求各证券公司高度重视，做好系统、流程、人员等各方面准备并反馈测试情况。

　　7. 2月2日，金融监管总局正式发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》（以下简称“三个办法”），2024年7月1日起施行。“三个办法”合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化调整了受托支付金额标准和贷款流程。

　　重点解读

经营性物业贷款新规出台

释放了啥信号？

　　最近，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合推出经营性物业贷款新规（以下简称“新规”），细化了经营性物业贷款的管理口径、期限、额度、用途等要求。这一新规发布释放了啥信号？又将对房地产企业造成哪些影响？

　　目前，大型房企多持有一些优质的经营性物业资产，如商业综合体、购物中心、写字楼等。但受制于此前监管制度，这些能够发生持续资金流收益的经营性物业资产，可获得的抵押贷款规模有限，且不能用于偿还房企债务。

　　业内人士认为，相比于项目建设阶段发放的房地产开发贷款，经营性物业贷款额度较高、期限较长，且用途相对灵活。在满足房企合理融资需求的同时，新规出台有益于房企盘活存量资产。

　　中国人民银行行长潘功胜表示，出台完善经营性物业贷款的有关政策，旨在支持优质房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，改善流动性状况。

　　“通过经营性物业贷款，房企可以进一步盘活存量资产，改善自身流动性，降低短时间偿债压力。”招联首席研究员董希淼表示，经营性物业贷款可用于置换存量债务，有益于房企缓解资金链紧张，优化债务结构。

　　“房地产产业链条长、涉及面广，对国民经济具有重要影响，与广大人民群众生活也心心相印，金融业责无旁贷，务必大力支持。”国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，将指导金融机构用好用足现有的金融支持政策，继续做好房地产金融服务，保持房地产信贷整体稳定，满足合理融资需求，维护房地产市场平稳健康发展。

　　中国人民银行和金融监管总局表示，下一步将抓紧落实通知要求，指导金融机构依法合规开展经营性物业贷款业务，天公地道满足不同所有制房地产企业合理融资需求，增进房地产市场平稳健康发展。

　　公司新闻

　　1. 药明康德 ：2月4日晚发布关于澄清事项的进一步公告称，作为一家在亚洲、欧洲和北美均设有运营基地的全球公司， 药明康德 提供多种一体化研发和生产服务以赋能全球医药和医疗行业。公司既没有人类基因组学业务，公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据。公司坚信， 药明康德 在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险，因此不应被预定义为“予以关注的生物技术公司”。

　　2. 中微公司 ：2月4日在公司微信公众号发布声明称，公司注意到，2024年1月31日美国国防部根据《2021财年国防授权法案》第1260H条，将公司列入“Chinese Military Companies（CMC）”清单。公司一贯坚持合法、合规经营，严格遵守与经营相关的国内和国际法律法规。同时，公司所有产品和服务均用于民用或商用。在违背客观事实与缺乏事实依据的情景下，美国国防部将本公司列入该清单是完全不正确的。该清单并无具体制裁措施，不会对公司经营发生本质影响。公司目前生产营运、产品及部件进出口、客户支持等业务情况一切正常，公司将继续为客户提供国际可靠的产品和顶尖的服务。

　　3. 增减持&回购：

　　 杉杉股份 ：拟以2.5亿元—5亿元回购股份

　　 同方股份 ：间接控股股东及其一致行动人拟不超5亿元增持公司股份

　　 南山铝业 ：控股股东自愿承诺不减持公司股份

　　 三一重能 ：老总提议将回购股份金额提高至3亿元—5亿元

　　 恒锋工具 ：拟以5000万元—1亿元回购股份

　　 中泰股份 ：拟以5000万元—1亿元回购股份

　　水井坊：老总提议以0.75亿元—1.5亿元回购股份

　　奥比中光：老总提议以2500万元—5000万元回购股份

　　 绝味食品 ：拟以2亿元—3亿元回购股份

　　4. 美利云 ：2月4日晚公告称，公司原拟以重大资产置换及发行股份购买资产的形式购买天津力神电池股份有限公司持有的天津聚元 新能源 科技有限公司100%股权和力神电池（苏州）有限公司100%股权，同时拟募集配套资金。综合近期市场环境变化等原因影响，交易各方认为现阶段继续推进本次重大资产重组事项不确定性较大。经审慎研究，公司和交易各方拟协商终止本次重大资产重组事项。

　　5. 华凯易佰 ：2月4日晚公告称，公司于2月4日与中山火炬开发区临海工业园开发有限公司签署《中山翠亨新区项目投资协议》，计划在 中山市 翠亨新区投资设立中山项目公司并购买土地使用权建设 华凯易佰 华南总部，投资项目拟选址用地位于 中山市 翠亨新区南朗街道翠亨村平顶片区，计划项目总投资额为15亿元人民币。

　　6. 思美传媒 ：2月4日晚公告称，公司董事会秘书兼副总经理李子木作为公司信息披露直接责任人，在信息披露工作中不审慎，受到中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处理决定和深圳证交所公开谴责处罚。根据规定，公司应当自事实发生之日起30天内解聘董事会秘书。截至本公告披露日，李子木未持有公司股份。

　　7. 飞利信 ：2月4日晚公告称，公司上市直到今天的原控股股东及一致行动人之一陈洪顺因年已70岁高龄及身体健康原因，于2月2日与控股股东杨振华、曹忻军协商一致，陈洪顺不再与杨振华、曹忻军保持一致行动关系，签署了《一致行动解除协议》。同日，杨振华、曹忻军重新签署了《一致行动协议（202402版）》，造成公司控股股东及一致行动人发生变更。公司实控人自2月2日更改为杨振华、曹忻军。

　　研报精选

　　 中信建投 研报指出，近期市场调整主要因素来自资金与微观流动性层面，在历史上被动抛售资金也曾屡次出现，尔后的修复行情也往往快速而猛烈。当下市场超调信号明显，叠加“春节效应”的较高胜率，建议先立足“三低”（估值低+预期低+筹马压力低）板块，等待市场企稳，从中期看，市场的进一步回升需要等待强力政策助推，基本面筑底和增量资金流入等利好实现。建议关注：电力、电力设备、通信、煤炭、建材、 军工 、电子等。

　　 中金公司 研报指出，当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间，增量资金有限，但考量到近期稳增长、稳市场、稳预期的政策正逐渐出台和落地，政策面的积极变化有助于短时间流动性风险的化解及投资者信心的提振，后续市场仍具备继续修复的动能。虽然春节前后因长假原因影响市场短时间或仍有波动，但对A股中期表现不必过分灰心。配置层面，短时间结合政策变化关注受益领域，重视景气回升和红利资产的攻守结合。