最近，深交所披露了三张券商罚单。因研报把关不严、客户交易行为监控不妥、两融业务违规， 华安证券 、华龙证券、联储证券三家中小券商分别收到了深交所的警示函。

　　 华安证券 之所以被罚，主要因为一篇研报中推荐买入的股票早已存在风险。

　　据披露，2023年1月31日、2月25日、3月25日，深交所上市公司左江科技（300799.SZ）连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告。在这种情景下，2023年4月25日， 华安证券 发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江科技股票。

　　经查， 华安证券 发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资潜在风险，公司对研究报告质量审核把关不严，该行为违反了深交所《会员管理规则》规定，因此收到了书面警示的自律监管措施，深交所要求 华安证券 针对违规问题采取有效措施进行整改，进一步强化公司对研究报告质量审核和合规审查，保障研究报告信息来源合法合规，分析结论具有合理依据，充分揭示投资潜在风险，避免误导市场。

　　近期， 华安证券 披露了2023年业绩快报。2023年，公司实现营业总收入36.54亿元人民币，同比增长15.66%；营业利润15.44亿元人民币，同比增长11.84%；归属上市公司股东的净收入12.81亿元人民币，同比增长8.4%。 华安证券 表示，公司经营发展表现出较强的韧性。其中，权益性证券投资收益年内有较大增幅，带动公司经营业绩同比提升。

　　而还在排队IPO的华龙证券，此次被罚是因为客户交易行为管理不完善，未建立股票程序化交易监测监控机制等风控措施不到位。

　　2023年10月30日至11月3日，深交所联合甘肃证监局对华龙证券客户交易行为管理、适当性管理、 融资融券 业务管理和投资者教育相关工作实施了现场检查。

　　经查，华龙证券在客户交易行为管理方面，存在重点监控证券、重点分支机构管理、向深交所报告等制度流程不够完善细化，未及时评估、优化监测监控系统及指标阈值，未严格根据深交所要求履行重点监控证券相关管理职责，关注类客户的涵盖范围不全，尚未建立股票程序化交易监测监控机制，个别报警解决和监管函件传达不及时，分支机构客户交易行为管理考核执行不到位等诸多问题；在适当性管理方面，存在向不特定对象发行的可转债风险揭示书不完备等诸多问题。

　　对此，深交所对华龙证券采取书面警示的自律监管措施，要求其针对违规问题采取有效措施进行整改，勤勉尽责、恪尽职守，严格根据规定或约定履行相应义务。

　　联储证券则是因为两融业务“踩线”被罚， 两融可充抵保证金证券折算率设置违反深交所有关强制性要求。

　　根据深交所罚单，2023年10月23日至10月26日，深交所联合青岛证监局，对联储证券客户交易行为管理、适当性管理、 融资融券 业务管理和投资者教育相关工作实施了现场检查。

　　经查，联储证券在 融资融券 业务管理方面，存在 融资融券 可充抵保证金证券折算率设置违反深交所《 融资融券 交易实施细则》有关强制性要求，部分证券折算率超过规则规定的上限，标的调整流程及公告存在延迟的问题；客户交易行为管理方面，存在未完整并入深交所交易监管中向市场公开的关键监控证券，实时监控预警精准性、有效性不足，冗余较多，且部分较顶级别预警处理不及时，部分监管函件传达不及时等诸多问题。

　　因此对联储证券采取书面警示的自律监管措施，要求其针对违规问题采取有效措施进行整改，勤勉尽责、恪尽职守，严格根据规定或约定履行相应义务。