龙年首张券商罚单“花落” 华安证券 。

　　2月18日，安徽证监局发布《关于对 华安证券 股份有限公司采取责令改正措施的决定》，指出该公司存在三大问题。其中，最受关注的是公司发布的涉及“左江科技”等研究报告存在制作不审慎的情形。

　　 华安证券 方面向《国际金融报》记者回应称，公司坚决服从处罚决定，将深刻吸取教训，以整改促规范、以规范促提升。并将从三方面进行整改规范，一是严把入口关，强化覆盖管理；二是严把审核关，完善制度流程；三是严把质量关，强化教育管理。

　　2月19日， 华安证券 低开低走，最后收跌2.15%报4.56元/股，最新市值为214亿元人民币。

　　责令改正

　　2023年11月24日，中国证券监督管理委员会对退市风险公司左江科技股份有限公司立案侦查。初步查明， *ST左江 2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务做假。

　　 华安证券 受牵连。2024年2月18日，安徽证监局对 华安证券 采取责令改正处罚，指出该公司内部控制、公司治理等方面存在缺陷。2023年4月25日， 华安证券 发布针对 *ST左江 的深度研报——《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》并推荐买入左江，但研报分析结论依据不充分，存在违规情形。

　　经查，安徽证监局发现 华安证券 存在三大问题：一是公司发布的涉及“左江科技”等研究报告存在制作不审慎的情形；二是在人员管理、 网络安全 管理、 融资融券 业务管理等方面存在不足；三是在开展投资银行业务进程中，个别项目尽职调查不充分，质控、内核把关不严，持续督导不到位。

　　对此， 华安证券 回应《国际金融报》记者称，公司坚决服从处罚决定，将深刻吸取教训，以整改促规范、以规范促提升。其表示将从三方面进行整改规范：

　　一是严把入口关，强化覆盖管理。完善覆盖的跟踪及动态调整机制，坚决剔除存在重大负面信息、风险事项或存在潜在利益冲突的标的企业。

　　二是严把审核关，完善制度流程。明确部门责任人、质控、合规等审核人员的责任分工、审核要求，强化对报告研究方法、分析逻辑、数据基础、事实依据等的把关，更加审慎评估研究报告重要敏感信息可能对市场引发的影响。

　　三是严把质量关，强化教育管理。开展职业道德教育，使员工深刻理解并自觉践行执业行为准则和职业道德规范；完善从业人员能力培养体系，提升专业能力、执业水平和研究质量；加强对研究业务的内部监督检查力度，完善对从业人员的评价、考核机制。

　　监管趋严

　　券商作为“看门人”，针对公司内控治理，投行、资管等业务的监察管理趋严为一定。

　　从去年开始，研报业务违规现象频现，包含研报内容表述不严谨、未注明引用信息、数据来源披露不妥、研报署名不规范等诸多问题，有的甚至未取得分析师资格。多家券商被点名，相关分析师被警示。

　　对此，有分析师表示，强监管下更应该谨慎，尤其是逻辑、证据等，同时也直言建议不要过犹不及，因过度在意细枝末节而变得保守。

　　对于券商研究所而言，除了要面临交易佣金下调压力，也要不断提高研报质量，分析师也面临一定压力。Choice数据显示，截至2月19日，全国证券投资咨询业务（分析师）合计4695位，去年同期为3977位。当前， 中金公司 分析师数量317位，行业位列第壹。 中信证券 、 国泰君安 、 兴业证券 、 广发证券 紧随其后，分析师数量分别为178位、161位、157位、150位。