·荷兰合作银行:日本央行温和的货币政策可能限制日元上行潜力
·裕信银行:投资者押注欧央行和美联储在6月同时降息
·凯投宏观:日本央行可能会在3月或4月退出负利率政策
【机构分析】
·荷兰合作银行分析称,日本央行将在政策正常化方面保持谨慎的步伐,限制日元的上行潜力。对日本央行可能在3月取消负利率政策的押注激增。日本产业可能已经走出困境,最终开脱了30多年前经济泡沫破裂后的创伤和模式。日本央行政策制定者已表示,他们准备在今年春季退出负利率政策。但日本央行今年的政策变动总体上可能是温和的,这可能会限制日元的上行潜力。预计未来12个月美元兑日元将跌至140.00。
·裕信银行经济学家表示,如果欧洲央行降息意味着其政策与美联储“脱钩”,那么欧洲央行不应担忧降息。他表示,强劲的劳动力市场、高工资增长和大量财政支持可能意味着美国应该保持紧缩状态。美国可能需要在更长时间内保持较高利率,但欧洲不用。投资者押注这两家央行将在6月同时降息。
·安联首席经济学家Ludovic Subran认为,如果美国利率保持在高位,而欧元区借贷成本下降,“对欧洲央行来说将是可怕的”,因为“资金流动风险太高”。
·凯投宏观英国经济学家Ashley Webb在报告中说,英国4月份提高最低工资标准时,英国央行可能会面临高于预期的薪水增长和国内通胀。23岁以上工人的最低工资将上涨9.8%,略高于2023年的9.7%。Webb说,2023年的上涨推动4月份经季调的核心CPI环比上涨1.1%,为1991年以来的最大月度上涨幅度。他补充说,由于经济陷入衰退,通胀远低于2023年的水平,今年可能会有更多的企业需要消化工资上涨的成本。
·法国 兴业银行 表示,在英国公布重要数据和日本央行召开下次会议之前,英镑兑日元走势似乎很脆弱,该货币对11日一度触及三周半低点。英国就业报告等数据可能显示薪资增长和就业增长放缓。另外,在市场对日本央行可能退出负利率的猜想中,在3月19日会议之前,交易员有空间减少对日元的空头押注,日元可能会延续涨势。
·Tickmill Group表示,如果美国公布的2月通胀数据低于预期,比特币可能会延续涨势。分析师在报告中说,如果通胀低于预期,美元可能会下跌,并将美联储降息预期提前。他表示,这将给比特币提供更多动力,推动近期价格走高,因为交易员将把资金从债券中撤出,转而追逐加密货币等收益率更高的资产。
·FXStreet首席分析师称,在美国2月消费者物价指数报告公布之前,投资者持谨慎态度。预计美国2月份CPI同比增幅为3.1%,与1月份持平,而核心CPI同比增幅预计将从此前的3.9%降至3.7%,美国1月CPI同比增长3.1%,高于2.9%的市场预期。
·花旗集团分析师表示,期权市场现在更担忧的是美国2月消费者价格指数报告对标普500指数的潜在重大影响,而不是美联储下周的利率决定。标普500指数11日的隐含波动率为0.9%,这是自2023年4月以来CPI报揭发布前的最大隐含波动率。
·野村证券经济学家指出,美国酒店房价的行业数据显示,离家住宿成本再次强劲上升。机票价格将上涨,这将推动核心CPI环比上涨0.37%。由于美国1月CPI和PPI意外火热,即便2月份的数据略显温和,也有可能造成美联储的季度经济预测中上调2024年的通胀目标,2023年12月美联储预期的降息三次各25bp的前景也将变得朝不保夕。受能源价格反弹影响,2月整体CPI将环比上涨0.4%,同比保持在3.1%。料核心CPI环比温和上涨0.3%,同比增速从3.9%降至3.7%。
·凯投宏观经济学家Jonas Goltermann表示,日元可能在2024年经历持续的复苏。日本工会在春季工资谈判中提出的薪水要求表明,物价面临持续上涨的压力。鉴于多数G10货币对应国家的政策利率可能会在第贰季度下调,而日本央行可能会在3月或4月退出负利率政策,因此利差应该会开始向对日元有利的方向发展。凯投宏观预测,2024年底美元兑日元汇率将达到135。