3月14日，湖北平安电工科技股份公司第壹次公开发行股票并在主板上市网上路演在中国证券报·中证网举行。

　　平安电工副老总、总经理潘渡江表示，本次发行上市是平安电工发展进程中的重要里程碑，开创了公司高质量发展的新格局。公司将以此为契机，通过建设平安电工武汉生产基地建设项目、湖北平安电工科技股份公司通城生产基地建设项目、 新材料 研发中心项目等，不断提高整体生产能力和效率，强化技术研发体系支撑。同时加强销售网络建设和加快公司市场布局，提高品牌知名度和影响力，不断增强公司综合能力，实现以资本力量赋能公司高质量发展，不断完善公司治理结构，提升企业竞争力，为广大投资者创造更大的价值。

　　公开资料显示，平安电工始创于1991年，是一家集研发、生产和销售为一体的云母绝缘材料制造企业，是全国守合同重信用企业、全国和谐劳动关系建立示范企业、全国“万企帮万村”精准扶贫行动先进民营企业、国家绿色工厂、全国制造业单项冠军示范企业、中国非金属矿工业协会云母专业委员会理事长单位，是全球云母绝缘行业具有影响力的企业之一。

　　公司具备云母行业全产业链配套供应能力，从绝缘云母纸、无碱玻纤布，到耐火云母带、耐高温云母板、云母异型制品、新能源绝缘材料、云母硅晶发烧膜、复合新材，可以基于客户的切实需求，从原材料端进行个性化产品设计和提供技术服务方案。产品用于制造高标准的电气绝缘耐温材料，被广泛应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、 储能 系统、风电光伏和轨道交通等领域。

　　路演嘉宾

　　湖北平安电工科技股份公司副老总、总经理潘渡江

　　湖北平安电工科技股份公司董事、董事会秘书兼技术研发中心总监李俊

　　湖北平安电工科技股份公司董事魏金平

　　 中信证券 全球投资银行管理委员会执行总经理，保荐代表人彭捷

　　 中信证券 全球投资银行管理委员会总监、保荐代表人陈力

　　 中信证券 全球投资银行管理委员会副总裁、保荐代表人柳小杰

　　路演问答集锦

竞争优势明显

　　问：在与同类公司的竞争中，公司的核心竞争优势是啥？

　　答：公司的竞争优势主要为：（1）技术创新优势。公司自设立以来致力于云母绝缘材料产品的研发、生产、销售，建立了以基础技术研究、产品研发和设备改造三位一体的技术研发体系，凭借深厚的研发制造实力与强大的市场开拓能力，目前已成为我国云母绝缘材料行业的领导者。公司现已形成了一系列自主 知识产权 ，截至2023年6月末，公司共取得各类授权专利共144项，其中发明专利19项。凭借研发团队的重大科研成果，公司获得了多项荣誉奖项。

　　（2）全产业链优势。公司在云母绝缘材料产业链具有较为全面的配套供应能力，产业链完整度优势明显。完整的全产业链布局可使公司为客户提供各类云母绝缘材料产品，并且在新产品开发及工艺改良方面实现战略协同。

　　（3）质量及标准领先优势。公司已通过以Intertek认证机构为代表的多项质量、环境、职业健康和安全管理体系认证。2019年2月，公司云母绝缘材料产品质量监督检测中心成功通过中国合格评定国家认可委员会实验室认证，并获得CNAS实验室认可证书。作为中国云母专委会理事长单位，长时间以来公司积极主持参与云母制品行业质量标准的起草和制定，通过树立更高标准以推动我国绝缘材料行业技术进步。

　　（4）制造技术优势。公司拥有业内可靠的生产设备和顶尖的生产环境，并结合多年积累的技术经验对先进设备进行改良与再创新。公司可根据客户需求进行生产设备的定制优化，使公司产品满足客户要求的特定工艺标准。公司始终坚持科技创新赋能产业发展，通过产品创新化与不同化，不断增强开发新产品和拓展产品应用领域的能力。

　　（5）品牌与营销优势。公司始终强调技术服务配套、关注客户体验，目前已在国内外市场建立起卓越的品牌形象与客户口碑。

　　问：请问贵公司有多少项核心技术？

　　答：公司以客户为方向，聚焦“产品、人才、机制”三个根本，重视技术团队建设，不断完善创新管理和激励制度，缔造企业技术创新平台，吸引和培养技术人才，在研发领域持续投入，研发效果明显。2019年直到今天，公司累计完成研发项目80余项，主要涉及云母绝缘材料、玻纤布及新能源绝缘材料等系列产品的开发、工艺改良、副产物综合利用和设备技术改造等。截至2023年6月末，公司已在云母绝缘材料、新能源绝缘材料、电子玻纤布等产品方面积累了144项专利，另有多项专利正在申请进程中。

　　问：请公司有没有针对技术与产品研发的措施？

　　答：公司是我国云母专业委员会理事长单位、 湖北省 院士专家工作站、 湖北省 博士后产业基地，公司技术研发中心为 湖北省 绝缘材料工程技术中心、云母绝缘材料实验室为CNAS国家认可实验室。公司重视技术研发平台和体系的建设，为持续开展技术创新奠基了基础。

　　公司通过建立市场需求导向的技术研发机制、加强创新激励机制建设、重视研发人才的引进和培养、缔造自有 知识产权 体系等途径努力缔造核心竞争力，完善技术创新机制，丰富技术储蓄，持续保持创新能力。公司通过追踪下游领域的发展趋势，积极参加行业展会，与客户进行技术交流等方式，持续了解行业动态，针对性地进行技术储蓄，保持技术水平能够持续满足客户需求，维持市场先进水平。

经营业绩稳健

　　问：请介绍一下对于公司的收益能力趋势分析？

　　答：报告期内，随着业务规模的不断扩大和盈利能力的提升，公司资产总额呈增长势头。报告期各期，公司营业收入分别为66,996.75万元、87,657.65万元、84,209.57万元和43,039.02万元人民币，净收入分别为8,601.55万元、12,180.28万元、13,223.83万元和8,291.87万元人民币，营业收入整体呈增长趋势，经营业绩总体保持稳定。未来，随着本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司产能、提升产品档次、提升管理水平，巩固公司在行业内的地位，有益于盈利能力的进一步提高。

　　问：请介绍公司的主要业务毛利率情况？

　　答：报告期内，公司主要业务毛利率分别为34.69%、32.30%、29.12%和33.66%，整体保持在较高水平，主要因素系：（1）公司拥有从云母原料到各类云母绝缘材料产品完整解决方案的全产业链优势，已形成云母绝缘材料、玻纤布、新能源绝缘材料协同发展格局，产品具备一定的成本优势；（2）公司深耕云母绝缘材料领域多年，市场知名度及产品美誉度较高，生产规模业内领先，具有一定产品定价权；（3）新能源汽车、动力电池模组、 储能 系统等下游行业客户需求快速增长，公司新能源绝缘材料产品逐步实现规模化出货，其毛利率增长较快。

　　问：请介绍一下公司生产模式？

　　答：公司采取“以销定产”和“订单生产”相结合的生产模式，根据市场的销售计划在手订单、销售预测情况和库存情况合理安排生产计划，或在客户对产品有个性化需求的情景下，下达生产指令单。公司在现有库存产品基础上根据客户需求组织生产，该生产模式有助于控制成本和提高资金运用效率。

未来前景广阔

　　问：请问公司有啥客户开拓计划？

　　答：在现有应用领域市场的条件，公司将不断提高产品质量、增强响应能力、按需开发新产品，在提供优质产品的条件上，提升公司获取订单的能力和客户满意度，进一步扩大市场份额。公司将顺应新能源汽车、 储能 系统、风电光伏、锂云母综合利用等产业发展趋势，持续深耕云母材料全产业链，进一步拓展玻纤制品，完善从上游原材料到下游应用的产品布局，构建业内可靠的 新材料 研发能力和以质取胜的品牌优势，努力成为云母材料领域国内领先、国际顶尖的科技创新型公司。

　　问：请概述一下企业所处行业与上下游行业的关系？

　　答：公司专注于云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研发、生产和销售，属于非金属矿物制品业，处于云母矿开采、化工材料等产业的下游和各类电气设备制造产业的上游，其产品质量和稳定性直接关联到下游产品的安全性，为下游行业安全发展施展了重要的支撑作用。

　　公司所处行业上游主要包含云母原料、玻纤原纱、化工材料等原料的供应企业。目前玻纤原纱、化工材料及其它材料等原材料的国内供应量能够满足国内生产需求。云母原料方面，虽然我国云母矿资源丰富，但受制于开采成本高及环境保护要求等原因，国内天然云母矿开采较少，我国天然云母原料供应依赖国外进口，上游原材料的市场供需情况和价格波动均会对本行业的持续发展发生影响。人工合成云母可以解决我国天然云母的进口依赖问题，具备更加广泛的应用前景，将成为行业上游的关键发展方向。

　　公司所处行业下游应用广泛，主要为电线电缆、家用电器、新能源汽车、 储能 系统、风电光伏和轨道交通等领域，且因其具有耐温、绝缘、耐酸碱等稳定的物理化学特性，应用领域尚在进一步拓展和延伸中。

　　问：请问公司新能源发展业务的发展规划？

　　答：新能源绝缘材料市场方面，云母制品在新能源汽车、风力发电领域用途广泛，如云母珠光漆可用作汽车表面喷漆，云母板可用于汽车电机换向器片间绝缘，新能源绝缘材料可用于新能源汽车 锂电池 外壳，风力发电机需要云母绝缘材料、玻纤布等一系列绝缘材料等。未来新能源汽车和风力发电市场规模不断扩大，尤其是我 国新能源 汽车行业的快速增长，将带动各类云母制品和新能源绝缘材料市场需求的提升，为公司产品提供了更加广阔的市场空间。公司将顺应新能源汽车产业发展趋势，持续深耕云母材料全产业链，进一步拓展玻纤制品，完善从上游原材料到下游应用的产品布局，构建业内可靠的 新材料 研发能力和以质取胜的品牌优势，努力成为云母材料领域国内领先、国际顶尖的科技创新型公司。

　　问：请问公司对于将来的发展有着怎样的愿景？

　　答：公司致力于为全球客户提供精湛的高温绝缘材料产品及技术服务，是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一。公司以更好的质量、更快的交期、更低的成本为目标，坚持自主创新，不断开发新产品和新技术，优化云母材料全产业链布局，坚持走绿色化、数字化、智能化和精益化的发展道路。公司将顺应新能源汽车、 储能 系统、风电光伏、锂云母综合利用等产业发展趋势，持续深耕云母材料全产业链，进一步拓展玻纤制品，完善从上游原材料到下游应用的产品布局，构建业内可靠的 新材料 研发能力和以质取胜的品牌优势，努力成为云母材料领域国内领先、国际顶尖的科技创新型公司。