目前，百亿私募们的调仓路径曝光。

　　私募排排网数据显示，截至3月27日，目前一共有16家百亿私募旗下产品出现在30家上市公司的2023年四季报的前十大流通股东名单中，合计持股市值高达252.21亿元人民币。根据相关个股今年以来的涨下跌幅度，假设私募在2024年以来持股不变，截至3月27日，16家百亿私募的四季度持仓，在今年总浮盈达到37.86亿元人民币，浮盈比例为15.01%。

　　值得注意的是，高毅资产是这16家百亿私募当中期末持有30家上市公司股票市值最高和浮盈金额最多的私募。

　　从公司首席投资官邓晓峰去年四季度持仓路径来看，他加仓了 中国铝业 、 云铝股份 、 中国巨石 ，对“化工茅” 万华化学 进行了建仓，减持了“旧爱” 紫金矿业 。

　　值得注意的是，这已经是邓晓峰第四个季度对 紫金矿业 进行连续减持。但他还是从 紫金矿业 身上挣了很多钱。2024年以来， 紫金矿业 股票价格进一步上扬，截至3月29日，公司总市值来到4274亿元人民币，达上市以来新高。假设邓晓峰旗下产品在2024年以来持股不变，截至3月29日，邓晓峰对 紫金矿业 的四季度持仓，在今年总浮盈达到30.47亿元；如果邓晓峰去年四季度没有对 紫金矿业 进一步减持，他又能多赚4390万元。

　　建仓“化工茅”，押注有色金属

　　私募排排网数据显示，截至3月27日，目前一共有16家百亿私募旗下产品出现在30家上市公司的2023年四季报的前十大流通股东名单中，合计持股市值高达252.21亿元人民币。

　　根据相关个股今年以来的涨下跌幅度，假设私募在2024年以来持股不变，截至3月27日，16家百亿私募的四季度持仓，在今年总浮盈达到37.86亿元人民币，浮盈比例为15.01%。

　　其中，高毅资产是这16家百亿私募当中期末持有30家上市公司股票市值最高和浮盈金额最多的私募。数据显示，高毅资产在2023年四季度末共持有8家上市公司，包含 紫金矿业 、 中国铝业 、 万华化学 、 宝丰能源 、 云铝股份 、 中国巨石 、 安琪酵母 、 扬农化工 、 天地科技 、 上海家化 ，持有以上公司总市值超133亿元人民币，浮盈金额超23亿元人民币，总体浮盈比例接近18%。

　　从公司首席投资官邓晓峰去年四季度持仓路径来看，他加仓了 中国铝业 、 云铝股份 、 中国巨石 ，对“化工茅” 万华化学 进行了建仓，减持了“旧爱” 紫金矿业 。

　　去年四季度，邓晓峰对有色金属“情有独钟”。直到今天披露的年报数据显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金（下称“高毅晓峰2号”）买进 中国铝业 3099.98万股，期末持仓市值达到17.12亿元人民币。他管理的高毅晓峰鸿远集合资金信托计划（下称“高毅晓峰鸿远”）买进 云铝股份 440万股，期末持仓市值达到9.98亿元人民币。

　　除了 中国铝业 和 云铝股份 ，邓晓峰还加仓了玻纤龙头 中国巨石 。根据年报数据，高毅资产邓晓峰管理的高毅晓峰鸿远、高毅晓峰2号，合计加仓约180万股，持股数量增至8837.93万股，期末合计持仓市值为8.68亿元人民币。

　　财报数据显示， 中国巨石 2023年实现营业收入148.76亿元人民币，同比下降26.33%；实现归母净收入30.44亿元人民币，同比下降53.94%；基本每股收益0.76元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.75元（含税）。

　　同时，他在去年四季度新进了“化工茅” 万华化学 ，买进2014.16万股，期末持仓市值达到15.47亿元人民币。

　　根据 万华化学 发布的2023年年度报告，公司去年实现营业收入1753.61亿元人民币，同比增长5.92%；实现归属于上市公司股东的净收入168.16亿元人民币，同比增长3.59%；基本每股收益5.36元。同时， 万华化学 宣布，拟向全体股东每10股派发现金红利16.25元（含税）。

　　对于 紫金矿业 ，邓晓峰仍然选择减持。去年四季度，他所管理的高毅晓峰鸿远共减持1000万股。其实，他已经连续四个季度减持该股，但其管理的两只产品依旧合计持有6.99万股，市值高达87.07亿元人民币。

　　减持归减持，邓晓峰还是从 紫金矿业 身上挣了很多钱。2024年以来， 紫金矿业 股票价格进一步上扬，截至3月29日，公司股票价格报收16.82元，总市值来到4274亿元人民币，达上市以来新高。假设邓晓峰旗下产品在2024年以来持股不变，截至3月29日，邓晓峰对 紫金矿业 的四季度持仓，在今年总浮盈达到30.47亿元人民币。假设邓晓峰去年四季度没有对 紫金矿业 进一步减持，他又能多赚4390万元。

　　有色金属、化工、机械设备成百亿私募最爱

　　其实，有色金属、基础化工、机械设备成为2023年四季度最受百亿私募青睐的行业。数据统计表明，有4家上市公司被百亿私募重仓，另外电子行业亦有3家上市公司被百亿私募重仓。

　　在黑崎资本首席投资执行官陈兴文看来，有色金属、基础化工、机械设备行业之所以成为百亿私募投资的优先选择，主要因素在于它们的顺周期特性与坚实的行业基本面。他对《华夏时报》记者分析，这三大行业的稳健基本面、政策支持、技术创新、市场集中度延展力和周期性投资机会，共同构成了私募基金长期青睐的理由。

　　“它们紧密跟随经济周期波动，尤其在经济扩张期，随着需求的增长，其业绩和股票价格往往表现出色。另外，国家政策的大力支持，如产业升级和绿色发展，为这些行业提供了长期增长的动力。同时，技术创新和产品升级进一步提高了其生产效率和国际竞争力。其市场集中度的提升和行业龙头企业的抗风险能力，更是为投资者造成了稳定的投资回报。有以上因素的加持，私募基金通过精确把握行业周期，在行业低谷时布局，能够在经济复苏时获得明显的投资收益。”陈兴文指出，正因这些因素共同作用，使得有色金属、基础化工、机械设备这些顺周期行业成为私募投资的热门选择。

　　展望后市，业内人士普遍看好以上这三个板块的未来发展前景。

　　“有色金属、基础化工和机械设备行业，凭借其在经济中的核心作用和对增长的敏感性，预期将在未来继续受到市场的青睐。”陈兴文认为，随着全球经济的复苏、 新能源 技术的推进和国家战略的支持，这些行业将迎来新的发展机遇，尤其是在环保、技术创新和国际合作方面。有色金属行业将因全球经济复苏和 新能源 、5G等新兴产业的快速发展而造成需求增长；基础化工行业的稳定增长潜力得益于国内外市场的扩大和消费升级，技术创新和产品升级也将进一步增进行业发展；预计机械设备行业将从“中国制造2025”等国家战略中受益，智能制造和高端装备制造的发展为其造成了新的增长机遇， 一带一路 等国际合作项目的推进也将助力行业海外市场的拓展。

　　铨景基金FOF基金经理郑彦欣同样持有乐观态度。他在接受《华夏时报》记者采访时表示，以上三个板块具备中长期配置价值。目前，小米 新能源 车发布会引爆了全社会对 新能源 车的关注，从数据看， 新能源 车消费与出口持续向好，未来有望引领出口，而 新能源 车的快速发展将拉动有色金属的切实需求。另外，以原油为代表的条件化工受地缘政治及全球经济复苏影响，期现货价格持续走高，作为不可再生能源，原油的价钱易涨难跌。而机械设备则恰好处在更新换代的节点，加上基建处在周期底部，随着经济复苏，两个因素叠加，有望迎来新一波行情。