信达证券 08月03日发布研报称,给予 贵州茅台 (600519.SH,最新价:1878.47元)买入评级。评级理由主要包含:1)茅台业绩再次超预期了;2)飞天茅台提价与否一直是资本最关注的问题之一,而茅台更关注的是批价的合理性;3)茅台做到了批价平稳的核心在于渠道和产品结构的双提升动作;4)系列酒半年过百亿,实现了超过30%的增速;5)直销占比近半,直销占比从2019年8%提升至23H1的45.3%,茅台直控C端的能力领先;6)线上自营的i茅台收入占整体13.5%,占直销收入30%。风险提示:宏观经济不确定性风险;技改建设项目进度不及预期风险。
AI点评: 贵州茅台 近30天获得21份券商研报关注,买入17家,增持1家,平均目标价为2246.26元,与最新价1878.47元相比,高367.79元,目标均价上涨幅度19.58%。