转融券市场规模进一步萎缩。据 东方财富 Choice数据,截至4月3日收盘,A股转融券余额已跌破500亿整数关口,报496.95亿元人民币。这一数据相较2023年末降低了607.21亿元人民币,降幅高达55%。
整体来看,转融券占A股市场体量其实不大,但此前的融券交易规则却屡屡引发争议。业内人士表示,假如是一些大资金或机构,通过融券做空当日回转,意味着当天融的券当天就可以做空。而普通投资者是无法借到券的,这就是不公平之处。
对于转融券交易制度的问题,监管层今年屡次发声。
1月28日,中国证券监督管理委员会宣布从次日起全面暂停限售股出借;从3月18日起,将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用(T+1),对融券效率进行限制。
2月6日,中国证券监督管理委员会对融券业务提出三方面监管措施:暂停新增转融券规模,要求证券公司严禁向利用融券实施日内回转交易的投资者提供融券,依法打击利用融券交易实施不妥套利等非法行为。
3月15日,中国证券监督管理委员会在《关于加强上市公司监管的意见(试行)》中再次强调,“禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出,防范利用‘工具’绕道减持。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,打击利用融券交易实施不妥套利等非法行为,反映出监管机构呵护市场的决心,有益于进一步强化融券业务的监察管理,确保融券业务平稳运行。