宏观新闻

　　1、国务院总理李强4月12日主持召开国务院常务会议，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作，研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措，听取关于节能降碳工作的汇报，部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。

　　2、央行发布2024年一季度金融统计数据报告，数据显示，2024年3月末， 广义货币（M2）余额304.80万亿元人民币，同比增长8.3%。同期，社会融资规模存量390.32万亿元人民币，同比增长8.7%，一季度累计新增12.93万亿元人民币，处于历史同期较高水平。

　　3、海关总署12日发布数据显示，今年一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%，增速创6个季度以来新高。其中，出口同比增长4.9%，进口同比增长5%。

　　4、外交部讲话人就伊朗对以色列领土发动军事打击答记者问时表示：呼吁有关方面保持冷静克制，避免紧张局势进一步升级。这一轮形势升级是加沙冲突外溢的最新表现。燃眉之急是切实落实联合国安理会第2728号决议，尽快平息加沙冲突。

　　行业新闻

　　1、国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第叁个“国九条”。

　　2、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰13日至14日在郑州调研房地产工作并主持召开座谈会。何立峰在调研时指出，全力保障在建房地产项目按时保质交付，增进房地产市场平稳健康发展。

　　3、资本市场新“国九条”出台，中国证券监督管理委员会主席吴清表示，推动解决资本市场长期积累的深条理矛盾，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场；要增强资本市场内在稳定性，完善风险监测处置机制，着力稳信心、稳预期。

　　4、最近，中国证券监督管理委员会召开贯彻落实“1+N”政策文件动员部署会暨政策培训会，会议强调，加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。会议要求，完善资本市场基础制度体系，着力增强资本市场内在稳定性。

　　5、4月12日，新“国九条”和证监系统一系列配套措施和征意稿出台，有部分市场人士根据新修订规则中的分红金额标准，测算得出“A股将有1000多家公司将因分红金额低而被ST”的定论。据记者结合新规和专业人士采访进行测算发现，前述分析方法和结论存在错误。

　　6、中国证券监督管理委员会发布《关于严格执行退市制度的意见》，具体包含：调低2年财务做假触发重大违法退市的门槛，新增1年严重做假、多年连续做假退市情形；提高亏损公司的营业收入退市指标，加大绩差公司退市力度；完善市值标准等交易类退市指标。

　　7、沪深交易所就调整沪深港通交易信息披露机制答记者问。沪 深股通 方面，不再披露沪 深股通 实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额。

　　8、中国证券监督管理委员会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求建议稿）》公开征求建议，程序化交易投资者使用证交所增值行情信息的，应当根据规定缴纳费用。对申报、撤单的笔数、频率达到一定标准的程序化交易，证交所可提高收费标准，具体标准由证交所另行规定。

　　9、中国证券监督管理委员会首席风险官、发行监管司司长严伯进表示，首发企业随机检查比例将由5%提高至20%；下一步拟适度提高主板和创业板上市企业的营业收入、净收入等指标。

　　10、商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》4月12日对外发布。方案提出，鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补助；对报废高排放乘用车或符合基本条件的 新能源 乘用车，并购买符合节能要求或 新能源 汽车的消费者给予定额补助；力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰。

　　11、中国机电产品进出口商会（机电商会）12日在比利时首都布鲁塞尔召开记者会，呼吁欧盟委员会在对我国电动汽车调查中保持客观、公正、透明，强调欧方若采取贸易救济措施将损害各方利益。

　　公司新闻

　　1、万科于4月14日下午召开线下投资者会议，就舆情提及“所有集团副总裁及以上级别目前都被边控了”的消息，万科方面回应称：集团管理层境外公务出行正常进行。

　　2、万科A在接受调研时表示，税务机关对烟台万科进行稽查，万科不存在拒不交账的情景，目前税务机关亦没有认定烟台万科存在偷逃税款之主观故意；合作项目中不存在所谓万科管理团队私人利益。

　　3、腾讯云发布4月8日故障复盘及情况说明：经过故障定位发现，客户登录不上控制台正是由云API异常所造成。此次故障一共持续了近87分钟，期间共有1957个客户报障。

　　4、 登云股份 公告，监事会主席配偶存在买卖公司股票构成短线交易的表现，不存在因获悉内幕信息而交易公司股票谋求利益的情形，亦不存在利用短线交易谋求利益的目的。有关人员就此事向公司广大投资者致歉。 登云股份 同日发布的公告称，公司正在规画发行股份及支付现金收购速度科技股份有限公司的控股权，股票自4月15日开市时起开始停牌。

　　5、 中信证券 、 海通证券 同日公告收到中国证券监督管理委员会立案告知书，皆因公司在相关主体违反限制性规定转让 中核钛白 2023年非公开发行股票进程中涉嫌非法。

　　6、 中核钛白 公告，实际控制人因涉嫌违反限制性规定转让 中核钛白 2023年非公开发行股票、信息披露违法等非法行为，2024年3月13日，中国中国证券监督管理委员会决定对其立案。

　　7、中核集团声明 ：公司与 中核钛白 没有任何关系。

　　8、 华西证券 公告，公司涉嫌在 金通灵 科技集团股份有限公司2019年非公开发行股票保荐项目的执业进程中存在违规行为，江苏证监局拟对公司采取暂停保荐业务资格6个月的监察管理措施。

　　9、 北京市 第壹中级人民法院裁定宣告印纪娱乐传媒股份有限公司（简称“印纪传媒”）破产。

　　10、 大烨智能 公告，决定终止向特定对象发行A股股票事项。

　　环球市场

　　1、伊朗伊斯兰革命卫队当地时间14日宣布向以色列目标发射了数十枚导弹和 无人机 。伊朗伊斯兰革命卫队发布声明表示，伊朗伊斯兰革命卫队使用其战略情报能力、导弹和 无人机 ，袭击了以色列领土上的重要军事目标，成功击中并摧毁了这些目标。

　　2、美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制，此举可能会造成全球金属市场动荡。新规定禁止伦敦金属交易所和芝加哥商业交易所接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。

　　3、上周五美股三大指数均跌超1%，截至收盘，道琼斯指数跌1.24%，报37,983.24点；标普500指数跌1.46%，报5,123.41点；纳斯达克指数跌1.62%，报16,175.09点。

　　投资机会参考

　　1、重大电网工程集中开工， 新能源 占比提升造成输配电建设需求

　　4月11日，国家电网有限公司在辽宁投资建设的49项重大电网工程集中开工。这批工程涉及沈阳、大连、抚顺等12个城市，投资额近50亿元人民币。

　　电网建设是满足不断增长的电力需求和提高电力供应稳定性的重要举措。根据国家能源局数据，2024年1-2月份，电网工程投资完成额为327亿元人民币，同比增加2.3%；根据国家电网2024年工作会议，2024年电网投资将超过5000亿元人民币。 首创证券 董海军分析指出，随着 新能源 快速发展，电力系统稳定调理能力亟需同步补强， 储能 及电网调理、配电网支撑能力将成为重点补强领域。而能源国际合作、电力设备出海也将成为国内电力设备企业发展机遇。看好未来 储能 、配电网等电网调理能力建设及电力设备出海等领域发展机会。

　　2、国家发改委提出2027年报废汽车回收量要比2023年增加一倍

　　国家发展改革委副主任赵辰昕表示，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》在认真探底测算的条件之上，提出了到2027年的一些具体目标。在设备更新方面，七大领域设备投资规模要较2023年增长25%以上，重点行业主要用能设备的能效要基本达到节能水平。在以旧换新和循环利用方面，提出的目标是报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍，二手车交易量要比2023年增长45%，废旧家电回收量要比2023年增长30%左右。

　　 东方证券 认为，推动大规模设备更新和消费品以旧换新是党中央、国务院增进高质量发展的重大部署，定位较高，在汽车、家电等领域后续有望出台进一步的细则和落地机制，在政策催化、需求放量的共同作用下，再生资源行业有望迎来一轮较好的发展机遇。

　　3、刚果考虑限制钴出口以推动价格回升

　　全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价钱，包含通过潜在的出口配额。该国供应了全球75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。

　　当前刚果(金)处于大选后的局势动荡期，此前中国驻刚果民主共和国大使馆官微发布消息，当前刚果(金)安全形势复杂严峻。 国联证券 丁士涛认为当地局势或对钴供给端形成扰动，钴供给过剩幅度有望缩小，同时 新能源 汽车产业链快速发展驱动钴需求增长，看好当前钴价已至历史底部，后续降幅空间或有限。

　　4、产业化取得重要进展！AI需求推动该技术加速迭代

　　最近，南智先进光电集成技术研究院铌酸锂光子芯片产线启动仪式在新区举行。南京江北新区消息显示，本次启用的产线，具备了光刻、刻蚀、镀膜、研抛、湿法等系列核心技术工艺。这意味着国内薄膜铌酸锂光子芯片产业化取得重要进展。

　　铌酸锂材料具有较强的电光效应，其折射率会随着外部驱动电压发生线性变化，是实现电光调制功能的重要材料之一。薄膜工艺拉进电极距离，降低电压提升带宽电压比。相比其它材料兼具大带宽/低损耗/低驱动电压等许多光电最期望的优点。国盛证券指出，AI未来对于成本、功耗、性能等要求会越来越高，而薄膜铌酸锂调制器凭借功耗/成本/性能等多个优势，有望随着速率升级，迎来份额明显提升。据CignalAI预测，2024年全球高速相干光调制器出货量将达到200万端口。根据每个端口平均需要11.5个调制器，若薄膜铌酸锂调制器体渗透率可达50%，对应的市场空间约82-110亿元人民币。