4月24日，西安曲江文化控股有限公司（简称“曲江文控”）下属的上市公司 曲江文旅 发布业绩预告更正公告，由预盈变为预亏1.95亿元人民币。此前，曲江文控因一封举报信（后被澄清）引起市场对其偿债能力的广泛关注，其多家子公司都存在负面舆情。

　　根据业绩预告更正公告， 曲江文旅 预计2023年实现归属于母公司所有者的净收入约-1.95亿元人民币。而在今年1月30日的业绩预告中， 曲江文旅 曾预计2023年实现归属母公司净收入约1700万元～2300万元人民币，与上年同期相比将实现结束亏损实现盈利。2022年， 曲江文旅 净收入-2.49亿元人民币。

　　对于更正的原因， 曲江文旅 称，公司判定应收账款预期信用损失模型变动，坏账增加约1.92亿元人民币，造成2023年度业绩亏损。截至2023年三季报， 曲江文旅 总资产约40亿，其中应收账款12.66亿元人民币。半年报显示，应收账款的主要欠钱人来自西安曲江新区事业资产管理中心、西安曲江大明宫遗址区保护改造办公室、西安曲江文化产业发展中心。

　　图：2023年中报 曲江文旅 应收账款前五大欠钱人

　　（资料来源：Choice数据，财联社整理）

　　在企业预警通口径下， 曲江文旅 是城投子公司，主营景区运营管理，是西安曲江文化控股有限公司下属的上市平台。

　　图： 曲江文旅 控制路径

　　（资料来源：企业预警通，财联社整理）

　　截至2023年三季报，曲江文控总资产2051.56亿元人民币，总负债1756.71亿元人民币，资产负债率达85%；其中流动负债1226.20亿元人民币，包含其它应付款项452.40亿、短时间借款161.07亿、一年内到期非流动负债257.16亿元人民币。公司账上资金104.35亿元人民币，现金比率0.09。

　　中诚信国际在去年7月对曲江文控的最新评级为AA+，评级观点肯定了公司是曲江新区最重要的文化产业投资主体，经营 西安市 内大多数优质旅游资源。不过，随着公司业务规模的扩大及各类项目建设的不断推进，曲江文控总债务规模维持在较高水平，财务杠杆持续高企，短时间债务压力大，偿债资金安排及债务兑付情况值得关注。

　　图：曲江文控资产负债率

　　（资料来源：Choice数据，财联社整理）

　　目前，曲江文控存量债券13只，规模59.60亿元人民币。从3月25日发行的“24曲文控MTN001”来看，期限3+2年，票面利率4.25%。

　　评级观点特别提到，子公司存在负面舆情，一定水平上反映曲江文控在子公司管控及风险管理等方面有待提升。其实，除 曲江文旅 的业绩变脸外，曲江文控及其多家子公司“摊上过事儿”。

　　就在3月25日，越秀租赁向中国证券监督管理委员会、交易商协会举报“西安曲江文控谎报还债情况”。举报信称，曲江文控在《西安曲江文化控股有限公司2024年度第壹期中期票据募集说明书》中披露已经按期还款的三笔借款均未偿还。尽管越秀租赁相关责任人已澄清未听闻有这一举报信，但此事还是引起市场对曲江文控偿债能力的广泛关注。

　　根据募集说明书，曲江文控与远东宏信（天津）融资租赁有限公司、中信信托有限责任公司和五矿信托有限公司的债务都出现了逾期情况。

　　1月15日，中证鹏元公告称，曲江文控子公司西安曲江渼陂湖投资建设有限公司（简称：渼陂湖投资）2笔金融机构债务逾期，债务逾期金额为9173.56万元人民币，且上述事项已触发“21渼陂01”募集说明书中约定的交叉违约保护条款。评级公司均表示关注此事。

　　另外，子公司西安曲江文化产业投资(集团)有限公司（也是 曲江文旅 的控股公司）及西安曲江大明宫投资(集团)有限公司与平安国际融资租赁有限公司也存在融资租赁合同纠纷。

　　在业绩变脸后， 曲江文旅 （600706.SH）今日一字跌停。4月29日，公司将正式披露2023年年报。