地产股，突然成为资金追捧的对象！

　　5月10日，A股及港股市场上的地产股，集体异动。港股内房股世茂集团盘中一度涨超90%，华南城一度涨超70%。A股地产板块大涨近4%， 招商蛇口 、 滨江集团 等近10股涨停，万科A一度涨近5%。有分析人士指出，地产股股票价格的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。

　　同日，跟地产股同一时间异动的还有保险、银行等金融股。当天，香港银行、保险板块上涨幅度达到4%。能源、电力等港股高股息板块也集体走强。另外，多只港股红利相关ETF涨超5%。其中，港股央企红利ETF、港股非银ETF、港股通金融ETF、港股红利指数ETF、港股通央企红利ETF等盘中均创出上市新高。对此，券商中国今天上午曾率先报道：《香港，突传大利好！》

　　那么，高股息板块，为何如此强势呢？

　　地产股疯涨

　　今日，地产股备受追捧。港股世茂集团午后一度涨超90%，最高触及1.16港元，在两天的时间内，累涨近160%。华南城盘中一度涨超70%，正荣地产、中国奥园、花样年控股、佳兆业集团等纷纷跟涨。截至收盘，世茂集团涨60%，华南城涨近45%，中国奥园、花样年控股涨超20%，佳兆业集团涨14.55%。

　　A股市场上，房地产板块也大幅上涨，截至收盘，板块整体上涨幅度接近4%， 招商蛇口 、 中交地产 、 我爱我家 、 滨江集团 等近10股涨停， 保利发展 涨超5%，万科A涨超3.56%。

　　有分析人士指出，地产股的走强，跟长三角核心城市杭州、西北核心城市西安双双宣布取消住房限购的消息有关。市场预期，一线城市调控政策将向主城区优化，二线城市全面取消限购的格局将加速形成。近期政策密集落地有助力市场预期的修复，并带动市场交易活跃度的提升，助力销售逐步企稳。

　　5月9日，杭州发布《关于优化调整房地产市场调控政策的公告》，西安发布《关于进一步增进房地产市场平稳健康发展的公告》，两个高能级城市同日进一步优化调整房地产政策，包含全面取消住房限购等一系列举措。此前成都4月28日同样发文优化房地产政策。

　　 华泰证券 指出，成都、杭州、西安均是2023年四季度以来去化率表现比较好的城市，这些城市优化地产政策有望向市场注入信心。目前房地产销售尚未完全企稳回升，政治局会议因城施策定调延续，后续期待更多一线城市和强二线城市出台更多行业支持政策，有望推动市场信心和基本面修复，为房地产板块提供估值修复空间。

　　当前，市场高度关注政策出台之后的基本面走势，而 中信证券 认为，到2024年年中，核心城市核心区域的住房价格有望企稳。另外， 中信建投 表示，近期有多个核心城市出台了限购放松的政策，包含北京时隔13年优化住房限购政策，对五环外增加1套购房指标；成都、长沙全市范围内取消限购；天津放开市六区120平以上新房限购；深圳单身非本市户籍及双子女户籍家庭可在部分区域加购1套房等。预计在新的政策基调下，一线城市的房地产调控政策向主城区优化、二线城市全面取消限购的格局将加速形成。

　　中央政治局会议定调后，新一轮政策风口已至，核心一二线城市政策持续优化，后续更多支持性政策出台可期。我们认为当前行业基本面已经处于底部区间，后续下降空间已经有限，且地产板块估值处于历史低位水平。而地产股股票价格的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。

　　 国金证券 分析师杜昊旻、方鹏也认为，中央政治局会议定调后，新一轮政策风口已至，核心一二线城市政策持续优化，后续更多支持性政策出台可期。当前行业基本面已经处于底部区间，后续下降空间已经有限，且地产板块估值处于历史低位水平。而地产股股票价格的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。首推重点布局深耕一线及核心二线城市，主打改善性产品，具备持续拿地能力的房企。

　　金融股崛起

　　金融股也是今天的看点之一。

　　在港股市场上，截至收盘时，香港银行、保险板块上涨幅度超过4%， 中国太保 涨超8%， 建设银行 涨近7%， 新华保险 、 邮储银行 涨超6%， 中国平安 涨5.77%， 农业银行 涨超5%， 中国人寿 、 中信银行 、 交通银行 涨近5%。同时，能源、电力等港股高股息板块也大涨，其中能源板块上涨幅度超过4%， 中国神华 涨超6%， 中国石油 化工股份涨超5%。

　　有分析人士指出，金融、能源、电力等港股高股息资产的上涨，主要是受到昨晚的一则传言的影响——有消息称，“港股通红利税或将减免。”不过，截至券商中国记者发稿，上述消息并未获得官方证实。

　　 中金公司 今日早间发布的报告指出，若港股通红利税减免得以落实，有望进一步提振内地投资者对于港股，尤其是高分红相关板块的投资热情，短时间提振情绪，长期也有助于改善港股市场流动性。

　　 中金公司 指出，去年8月香港成立流动性专责小组，关注后续提升流动性举措。往前看，若此次红利税相关调整得以实施，将成为继去年底港股下调印花税和上个月中国证券监督管理委员会出台对港合作5项措施后，又一潜在提升港股流动性的重要举措。接着不排除进一步推出更多措施，可能包含短时间降低交易成本（降低交易佣金）；中期降低投资门槛，拓宽投资范围（适当放宽港股通准入门槛、持续优化上市制度）；长期激活产品创新（优化香港创业板机制、设立面向专业投资人的专业板等）。

　　 华泰证券 表示，红利税除了直接影响两地上市企业的AH溢价，亦间接影响了港股通范围内成份股对南向的可投资价值。以2024年5月8日为时间参数，在港股通范围内，且市值高于100亿港元、静态股息率高于5%的股票作为范围池，整体法下筛选行业南向持股占比高于14.9%、静态股息率高于7%的细分行业，得出：能源、材料、资本货物、汽车与汽车零部件和银行。可关注尔后相关行业细分高股息品种投资价值的或有提升。