中国基金报记者曹雯璟 张燕北
多重利好之下,公募REITs集体大反弹,中证REITs全收益指数年内上涨超10%。这时,随着REITs常态化发行和多条理市场建设的不断推进,REITs资产类型更加丰富。
多位业内人士表示,基金公司将继续加大在REITs领域的布局力度,探索服务实体经济发展的新路径,满足多样化的投资需求,增进实体经济高质量发展。
政策助力公募REITs集体迎来反弹
截至5月10日,中证REITs全收益指数今年以来累计上涨超10%,近60日上涨幅度高达17%。另外,受REITs并入沪深港通消息提振,4月下旬以来,港交所REITs产品整体上涨幅度在19%以上。
博时 招商蛇口 产业园REIT基金经理刘玄表示,将REITs并入沪深港通,有益于提振市场信心,两地REITs市场互动性有所增强;“资产荒”环境下,非银机构配置压力仍大,REITs或成为以险资为主的长期资金的重要配置方向,市场供需关系逐步改善。
“近期监管将REITs并入沪、深港通的标的范畴,为两边市场均造成了更多投资资金来源。”先锋瑞驰基金表示,对于港交所REITs中的一些内地资产,可能更容易受到熟悉认可资产的钱财去参与;对于C-REITs市场,经过前面的市场波动,本身具备较好价值,在资产荒环境下,市场机制进一步完善,投资者积极性提升,稳步恢复的 势头仍会延续。
华夏基金表示,多因素助力公募REITs反弹:首先,经营业绩改善。2024年一季报显示,部分项目经营数据稳定,可供分配金额完成情况优于预期。其次,制度体系不断优化,新“国九条”等政策催化下,为REITs市场提供了政策支持和发展方向,有益于鼓励和增强长期持有投资逻辑。第叁,债市利率中枢下行,REITs作为高分红资产的整体配置价值有望持续提升。
REITs底层资产有望进一步扩展
基金公司将加大布局力度
未来,REITs底层资产将进一步扩展,稳定且分红收益预期明确的资产更受欢迎。
REITS底层资产日益多样化,谈及未来可以被REITS化的新资产,刘玄表示,已上市的公募REITs七类资产细分行业资产还可以进一步挖掘,同时,政策鼓励的文旅基础设施、市政基础设施、水利基础设施等类型也在积极探索之中;酒店、写字楼等商业地产项目尚不属于试点范围,未来有待拓展。
中信建投 基金表示, 数据中心 、输电线路等具有稳定的钱财流、弱周期性和具有增长潜力的资产备受市场关注,有望成为REITs市场追捧的新赛道。
国泰君安 资管认为试点范围有望扩大至市场化租赁住房、其它商业不动产、医疗养老等领域,推动更多优质项目盘活上市。
对于看好的品种,华夏基金认为,根据海外成熟REITs市场底层资产类型发展轨迹看,可持续关注商业综合体、市场化租赁住房等资产类型。同时,顺应老龄化社会需求,养老地产或将迎来较好的发展机遇。
在REITs市场新的发展阶段,华夏基金表示将从四方面进一步发力。一、在严控项目质量的条件上,持续推动新项目发行和存量项目扩募,扩宽产品资产类型;二、切实维护投资者利益,对已发行项目,充分施展基金经理和运营管理机构的专业能力,努力提升经营业绩;三、重视产品的社会价值,强化ESG相关评价;四、推动REITs产品专业投资研究和投资者教育工作。
中信建投 基金表示将继续加强在公募REITs领域的投入,在实践中不断提高投资与运营能力。据介绍,目前 中信建投 已发行市场首单央企 新能源 公募REITs、市场首单民营风电REITs已获受理。
国泰君安 资管表示将不断优化运营管理,聚焦重点行业,提升REITs管理规模,维护投资者利益。同时,积极参与多条理市场建设,建言献策,推动REITs市场高质量发展。
“产品发行及扩募方面,中金基金将继续推动多个公募REITs试点项目的申报发行,同时积极组织协调在管项目原始权益人筹备扩募事宜。”中金基金创新投资部执行责任人刘立宇说,“存续期管理方面,我们将坚持致力于提升主动管理运营能力,力争缔造公募REITs运营管理能力标杆。”
建信基金提出多项战略布局规划:一是缔造涵盖Pre-REITs、持有型不动产ABS、私募REITs、公募REITs等全谱系的产品布局;二是进一步丰富资产类型,拓展消费、港口、景区、IDC等更多资产类型;三是努力实现发行及管理规模的快速增长。
未来,博时基金也将不断加强自身投资能力和运营管理能力建设,提升产品发行、投资和运营管理能力,打通Pre-REITs等前后端产品链条。
记者了解到,先锋瑞驰基金将加大产品发行和投资力度,着力缔造与REITs风险收益属性相适配的投资产品,将在最近推出新的系列产品,满足客户参与REITs市场投资需求。“我们对我国经济和国内基础设施领域核心资产的发展布满信心,未来将继续坚持在这个领域深耕。”