周二(5月14日)市场全天窄幅振荡，三大指数均小幅下跌，两市成交额8246亿，较上个交易日缩量852亿。截至收盘，上证指数跌0.07%，深成指跌0.05%，创业板指跌0.26%。

　　板块方面，民爆、游戏、汽车整车等板块上涨幅度居前； 免疫治疗 、煤炭、合成生物等板块下跌幅度居前。

01

私募仓位刷新年内纪录

　　周二上证指数继续沿10日均线附近在3100点上方振荡整理，不过个股挣钱效应还可以，3400多股上涨，A股平均股票价格指数收涨0.5%。

　　据证券时报，在A股和港股持续走高的环境下，私募机构继续加仓，展现其对后市的信心。数据显示，截至4月30日，股票私募仓位指数为79.40%，刷新年内纪录。

　　仁桥资产的说法称，现阶段，对照全球主要市场，中国资产是所剩不多的估值洼地，而4月后半月，随着港股持续的超预期表现，似乎预示着全球资金或将告别多年的净流出，开始悄然回归中国，资本是逐利的，水终将会流向洼地。

　　复胜资产在最新的投资月报中表示，经济复苏的迹象愈发明显，下一个阶段应该将更多精力着力于有盈利增长的新方向。同时，对于之前关注的“红利稳健”行业，需要花更多精力进行区分。

02

汤姆猫领涨AI应用端

　　AI应用端周二走强，游戏方向领涨，汤姆猫20CM涨停， 昂立教育 、 精伦电子 、 南威软件 、 大晟文化 、 凯撒文化 等多股走强。

　　领涨的品种无疑是汤姆猫，该股开盘冲向涨停，中途几度振荡回落，最终收盘封上20CM涨停。截至2024年3月31日，汤姆猫最新股东户数为24.04万户。

　　消息层面上，据界面新闻，汤姆猫2024年5月12日发布机构调研内容显示，公司几大新产品主要进展情况如下：（1）由公司国内研发团队与大模型团队西湖心辰合作的汤姆猫AI讲故事产品，已初步完成主要功能的测试，今年2月，公司就“儿童揭秘系列翻翻书”内容与上市公司 荣信文化 达成战略合作，正持续丰富汤姆猫AI讲故事的产品内容，并引入游戏化玩法与机制，多方面强化产品的体验感。

　　（2）海外研发团队正进一步丰富首款AI手游《TalkingBenAI》的玩法与该产品的个性化交互能力，并在测试中持续进行数据搜集，用于优化数据库、模型能力。

　　（3）公司 机器人 研发团队已就汤姆猫AI儿童陪伴 机器人 开展工业设计与嵌入式全面的开发，公司后续将在产品主要功能完善后推进打样及测试工作。

03

到底有何利好？

　　而从板块层面看，综合市场观点，周二以游戏为代表的AI应用端火爆主要以下两大催化因素：

　　一是北京时间周二凌晨，OpenAI举办春季线上直播，宣布将推出桌面版ChatGPT，并发布全新旗舰AI模型GPT-4o。新模型GPT-4o最大亮点在于AI表达有了“感情”，能模拟多样语境和语气，现场模拟讲故事宛如真人，还能模仿 机器人 的声音；可以接收文本、音频和图像的任意组合作为输入，并实时生成文本、音频和图像的任意组合输出。目前，GPT-4o已对所有用户免费开放。

　　二是周二晚间游戏巨头腾讯一季报大超预期，造成“标杆效应”。一季报显示，腾讯今年第壹季度营业收入1595.01亿元人民币，同比增长6%；毛利838.7亿元人民币，同比增长23%，净收入502.65亿元人民币，同比增长54%。

　　游戏方面，腾讯今年第壹季度游戏业务在本土市场和国际市场均全面实现流水同比增长。得益于Supercell旗下游戏表现强劲，和《PUBG MOBILE》的增长贡献，国际市场流水同比增长34%。

　　腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾在财报中表示，今年一季度游戏总流水实现增长，为未来几个季度游戏收入恢复增长打下基础。

　　而出海无疑是游戏股的重要增量。机构研报显示，2023年游戏行业A股上市公司营业收入合计达到867亿元人民币，同比增长3.2%，其中15家公司同比正增长；24家公司有海外业务，合计造成海外业务收入295亿元人民币，同比增长12.2%，增幅高于整体增速。

　　万联证券表示，2024年游戏版号持续加码发放，头部厂商优质爆款新游持续推出，中国游戏整体市场预期向好，海外市场头部产品表现良好，中国自研游戏出海收入稳步增长，整体来看，游戏市场有望显现增长趋势，建议关注版号储蓄丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。

　　 海通证券 表示，中长期游戏出海、MR内容及生成式AI技术的应用，都有望给游戏产业造成更广阔的发展空间，股票价格回调后游戏核心白马估值已经回到历史底部区间，估值性价比凸显。

04

龙虎榜：机构、外资与游资博弈

　　从汤姆猫周二龙虎榜数据看，机构、 深股通 与游资席位之间有博弈。

　　龙虎榜数据显示，买三为机构席位，该席位净买入3636.99万元人民币，占当日龙虎榜净买额的11.31%。

　　榜单上还出现了 深股通 的身影，占据了卖一的位置，净卖出1871.17万元人民币，占当日成交总额的0.73%。

　　榜单上还出现了3家实力营业部的身影，分别位列买一、买二、买四、卖四、卖五，合计买入3.50亿元人民币，卖出3110.40万元人民币，净额为3.19亿元人民币。

　　买一为 国泰君安 三亚迎宾路证券营业部，该席位买入1.87亿元人民币，卖出1.78万元人民币，净买额为1.87亿元人民币。

　　买二为 中信建投 北京广渠门内大街证券营业部，该席位买入1.02亿元人民币，卖出20.90万元人民币，净买额为1.02亿元人民币。

　　买四为 中信证券 西安朱雀大街证券营业部，该席位买入3430.07万元。

05

民爆概念走强

　　民爆概念股今日上涨幅度居前， 易普力 、盛景微、 保利联合 等股涨停， 江南化工 、 广东宏大 、 金奥博 等上涨幅度靠前。

　　 中信证券 研报指出，在国内矿产资源增储上产及主要矿企海外持续拿矿环境下，民爆行业需求稳中向上，而政策对供给总量的严格限定使得行业成为供需格局优质的赛道，叠加政策鼓励头部企业做大做强，龙头企业有望更加受益。

仅供投资者参考，不构成投资建议