最近，高瓴旗下二级市场团队HHLR Advisors美股持仓曝光。F13文件显示，Q1 HHLR Advisors持仓市值高达46亿美元，互联网公司、生物医药仍然是HHLRAdvisors的心头爱。另外，HHLR Advisors第壹次买入半导体/AI领域类公司。 
持仓AMD1.64亿美元，大举买入半导体
根据F13文件，HHLR Advisors买入半导体/AI类公司超过10家，包含市场上最熟悉的亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet、META PLATFORMS（前脸书）和英伟达，持仓价值分别达到1.48亿美元、2.91亿美元、896万美元、291万美元和1228万美元，而这公司均与AI、大模型有关。
在半导体设备和相关产业链公司中，HHLR Advisors大举买入了Advanced Micro Devices（超威半导体AMD），持仓价值达到1.64亿美元。Micron Technology(美光科技)、ASML Holding(阿斯麦)、台积电也被HHLR Advisors相中，持仓价值为849.9万美元、320万美元、1334万美元。
其中，2024年Q1 AMD服务器收入份额已达33％，即全球服务器和 数据中心 市场收入的1/3被AMD拿下。
ASML Holding(阿斯麦)则是全球最大的半导体光刻系统供货商，独占全球80%市场份额。
财报显示，ASML Holding(阿斯麦)2023全年净销售金额达276亿欧元，第四季度新增订单92亿欧元。同时，预计2024年净销售金额将与2023年基本持平，2024年第壹季度的净销售金额约为50亿至55亿欧元，毛利率约为48%至49%。
Micron Technology（美光科技）为顶级半导体解决方案的全球领先供货商之一，有DRAM、NAND闪存、CMOS图像 传感器 等多个产品。美光科技2024财年Q1显示，该季度公司营业收入47.26亿美元，同比增长15.6%，同时预计业务基本面将在2024年得到改善，在2025年实现突破。
美光科技表示，为抓住 人工智能 给终端市场造成的巨大机遇，已做好了 数据中心 AI应用的高带宽内存的充分准备。
除重仓半导体公司外，在通讯、数字基础设施、网络交换器领域，HHLR Advisors也有出手，分别投资了Broadcom Corporation （博通公司）、Marvell（美满科技集团有限公司）、Arista Networks（Arista网络公司）。这些投资与AI不无关联，一位投资人对《科创板日报》记者表示，在 人工智能 浪潮下，AI系统依赖大量数据进行训练和优化。
“其中，通讯和数字基础设施能提供数据收集、传输和处理的能力，而这些数据是AI算法进行有效决策的条件。随着AI向 边缘计算 的延伸，未来会形成 云计算 与 边缘计算 协同发展的态势，这也将为AI提供强大的条件设施支持。”
总体来看，HHLR Advisors在美股的投资已经转向，半导体、AI公司成为其最重要的投资方向。
生物医药仍是心头爱，减持阿里巴巴
相比上个季度，在生物医药上，HHLR Advisors仍然保持着一定的节奏和频率，持股数超过10家。
F13文件显示，该季度HHLR Advisors继续持有（BEIGENE）百济神州、（I-Mab）天境生物、LEGEND BIOTECH（传奇生物），和多个 创新药 公司。好比，研发鼠兔免疫调理技术平台和狂犬病、乙肝、带状疱疹、 流感 、冠状病毒等防治生物制剂的YS Biopharma（依生生物）、选择性脂肪酸合酶 (FASN) 抑制剂公司Sagimet Biosciences、乙肝 创新药 Aligos Therapeutics等。
从持仓价值来看，（BEIGENE）百济神州、LEGEND BIOTECH（传奇生物）分别为8.09亿美元、3.35亿美元，为HHLR Advisors前十大持仓价值股。但相比上个季度，HHLR Advisors略微减持了（BEIGENE）百济神州、LEGEND BIOTECH（传奇生物）。
在互联网公司方面，之前持仓较重的阿里巴巴，在Q1被HHLR Advisors大幅减持，持仓价值为1041万美元，而上个季度持仓价值为9461万美元。百度也被HHLR Advisors抛售，Q1持仓价值降为1585万美元，之前是6376万美元。这时，京东也几乎被全部卖出，Q1持仓价值只剩下167万美元。
值得强调的是，在互联网公司中，拼多多标新立异，HHLR Advisors的持仓价值达到13.7亿美元，为第壹大重仓股。同时相较于上一季度，HHLR Advisors加仓168万股，增持比例达到16.62%。Q1财报显示，拼多多集团今年第壹季度收入为376.4亿元人民币，同比增长58.2%，目前市值达到1991亿美元，这或是HHLR Advisors持续重仓的主要原因。
