当“养老理财”已成为一代年轻人热议话题时，注定银发经济市场更加广阔。 养老金 融作为金融的“五篇大文章”之一，不仅贴近民生，又成为相关产业高质量发展的关键。

　　广东，作为全国金融大省， 养老金 融工作一直走在全国前列。随同国家不断加强 养老金 融三大支柱体系建设，如何让更多人群了解 养老金 融产品特点，找到合适自己的金融产品，避免入坑？随同广东逐渐加大“百千万工程”建设力度，区域 养老金 融素养如何跟得上区域发展步伐？都将成为广东进一步深耕 养老金 融，推动广东高质量发展的关键。

　　从适老化服务、个人 养老金 融产品到养老产业，为助力广东银发经济产业链条向实、向新而行。2024年，在广东金融监管职能部门大力支持下，南都·湾财社携手广东银行保险业机构，启动以“开启银龄新生活·广东金融有负担负责”为主题的大湾区 养老金 融素养系列策划。通过问卷调查、案例分享、产业调研等方式，多角度探寻广东 养老金 融发展新机遇，推动广东 养老金 融开启高质量发展新篇章。

　　 养老金 融“新蓝海”

　　你会将养老钱交给谁打理？

　　随着老龄化速度增快，长寿时代到来，养老话题备受关注。2023年10月举行的中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、 养老金 融、数字金融五篇大文章。其中， 养老金 融第壹次在中央会议中被正式提出，也是第壹次被列入国家金融的关键工作。

　　养老是国之大计，金融是国之重器。当前，我国老龄化的规模大、水平深、速度快。国家统计局发布的最新数据显示，2023年末，我国60周岁及以上人口超2.96亿。据国家卫健委测算，预计2035年左右，我国60岁及以上的老年人口将突破4亿人，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。《2023年中国居民养老财富管理发展报告》调查显示，52%的受访者认为，仅依靠个人退休金不能满足自身的养老需求。

　　而随同今年存款利率持续下行、银行大额存单“难觅”，甚至出现下架或暂停的现象，如何寻求稳健的“养老理财规划”成为人们关心的共同话题。

　　面对“ 养老金 融”这片蓝海，很多银行、证券、保险、信托行业已积极入圈，推出大量 养老金 融产品，覆盖特定养老储蓄、养老理财、养老目标基金，或是养老型商业保险等内容。

　　但 养老金 融也面临着一系列挑战。

　　个人 养老金 缴存面临三大挑战

　　个人 养老金 是 养老金 融典型之一，经南都·湾财社记者此前采访调研，当前，它的发展情况较具该类领域典型性。

　　我国 养老金 融主要包含第壹支柱基本 养老金 、第贰支柱企业/职业年金和第叁支柱的个人 养老金 账户、个人商业保险、个人储蓄等。个人 养老金 账户相对基本 养老金 和企业/职业年金， 老百姓 投资自主决策性更强，更能体现对 养老金 融个性化需求。

　　2022年11月，人社部、财政部、税务总局公布个人 养老金 先行城市（地区）名单，个人 养老金 正式开展试点。然而，作为养老第壹支柱的重要补充，即便个人 养老金 具备税收等政策优惠，运行一年多以来，也遇到了一点问题。

　　上海交通大学上海顶级金融学院教授吴飞表示，从缴存能力上，个人 养老金 是居民自愿参与、自负盈亏的一项个人理财支出。这意味着，它需要完全从居民的个人收入中支出，即个人的收入水平直接影响其为退休储蓄的能力。

　　居民的金融素养也影响着个人 养老金 参与水平。市场机构近期发布的2023年度社保金融问卷调查结果显示，很多受访者对个人 养老金 制度和政策缺乏了解。有35%的受访者表示尽管开立了个人 养老金 账户，但并没有进行实际缴存；受访者没有参加个人 养老金 的主要因素是“个人投资选择能力不足”；近三成受访者认为个人 养老金 产品太多，不晓得如何选择；约89%的受访者期待能够有一键查询基本养老保险、企业年金或职业年金、个人 养老金 等相关权益的渠道。

　　其次，个人 养老金 的 利润也令一部分消费者感到担忧。相比于储蓄，部分养老理财产品其实不能确保本金不受损失，社交平台上有用户称2023年用个人 养老金 账户购买相应金融产品已亏损数千元。

　　根据济安金信 养老金 研究中心主任闫化海在《保险理论与实践》上发表的文章，2023年1月1日前开始投资运作的个人养老基金产品数量为133只，年度的平均收益率为-4.09%，其中有116只产品负收益。不过，文章同时显示，2023年个人 养老金 储蓄、理财和保险产品仍录得正收益。

　　 养老金 融深入基层的一条素养之路

　　广东作为个人 养老金 制度先行地区，一直走在全国前列。个人 养老金 试点正式落地后， 广东省 委、省政府出台了全国首份省级第叁支柱支持政策文件《关于进一步增进我省养老保险第叁支柱高质量发展若干措施的公告》，明确了引导提高人民群众认知度和参与度，提升第叁支柱 养老金 融服务供给水平，增进个人 养老金 健康有序可持续发展等要求，为广东第叁支柱养老保险高质量发展指明了工作路径。

　　国家金融监督管理总局广东监管局公布的数据显示，截至2023年10月末， 广东省 全省已开立605.6万户个人 养老金 账户，开户数量位居全国首位、缴存金额仅次于北京。其中，广州共开立315万户，人均缴存金额较全国平均高300元。

　　但前行之路仍有挑战。

　　国家金融监督管理总局广东监管局党委书记、局长裴光2024年年初在《 中国银行 业》发文指出，商业银行主要集中于开展托管、账管业务，大部分保险机构处于 养老金 市场的外围和后台状态，深耕 养老金 融服务亟待加强。

　　南都·湾财社记者结合此前实地调研和专访访谈了解，当前，广东 养老金 融面临的新议题，具行业代表性，需要机构共同探索出一条解决之道。

　　 申万宏源 金融分析师孙冀齐指出，目前个人 养老金 制度仍处于推行早期，考量到产品的普惠性特征，短时间内难以为金融机构贡献可观的业务增量。在此环境下，自上而下的政策引导及目标规划对于提质扩面非常重要；同时，应提升税收优惠力度，扩大 养老金 融覆盖人群规模。

　　中国邮政储蓄银行战略发展部研究分析处处长娄飞鹏表示，考量到个人 养老金 的投资目的，金融机构要更有效地管理产品风险，提高投资的安全水平。在渠道方面，应不断完善线上渠道，强化产品研发机构和代理销售机构合作，加快产品准入上架，方便投资者投资购买。要完善产品信息披露，方便投资者及时全面了解可投资产品。另外，金融机构还应加大金融知识普及和投资者教育力度，以减少或避免在个人 养老金 投资领域出现诈骗等侵害投资者合法权益的事情。

　　中欧国际工商学院教授汪泓提出，在信息平台的建设上，应做 养老金 融账户收益可视化；可参考理财风险评估等级 （R1-R5），基于投资人真实风险承担能力，限定可选投资品种或配置比例；考虑引入“自动加入”和“默认制”，个人 养老金 可选产品可以引入“默认产品池”的概念，一次性购买默认池内的一揽子产品。也应重视个人选择权，针对不同类型人群设立不同类型的养老产品，根据不同年龄风险偏好，设计不一样的产品，缔造全生命周期的养老产品。

　　 养老金 融前行之路上的挑战也与传统文化和 老百姓 个人金融素养有关。特别在县镇地区，传统思想还影响着相当一部分人的养老资源配置；另外，对金融产品的不了解、不信任和投资能力不足等也造成了 养老金 融产品发展障碍。

　　因此，汪泓认为，应加强金融素养教育，加大个人 养老金 宣传力度，逐步发生全民全生命周期投资理念。各大银行和政府各部门共同发力，积极宣传 养老金 第叁支柱，采取地毯式普及宣传模式，打消公众疑虑，推进大众对 养老金 第叁支柱的社会信任。