监管处罚“虽迟但到”。

　　因未及时披露控股子公司战略合作签署情况及后续实际增资事项， 联创股份 （300343.SZ）及当时担任老总等遭中国中国证券监督管理委员会山东监管局（下称“山东证监局”）出具警示函，要求公司及相关当事人引以为戒，保障信披质量。

　　5月20日晚间， 联创股份 发布公告称，公司收到山东证监局出具的警示函。由于违反信披管理办法有关规定，公司当时担任老总李洪国、当时担任总裁齐海莹、当时担任董事会秘书胡安智承担主要责任，分别被山东证监局出具警示函，并记入证券市场诚信档案。这时，深交所也对 联创股份 及上述三人给予通报批判，指出三人未能恪尽职守、履行忠实勤勉义务，对上述违规行为负有责任。

　　今年1月，界面新闻就 联创股份 控股子公司山东华安 新材料 有限公司（下称“华安新材”） 少数股东北京信投惠通投资管理中心（下称“北京信投”）借“科创板上市”为由，涉嫌非法募资高达约5亿元发表多篇调查及跟踪报道，疑问 联创股份 在北京信投向公众“坑钱”进程中存在信披缺失，并对上市公司“引入”北京信投向华安新材增资的操作提出疑问。

　　前述文章分别如下：

　　子公司少数股东太神秘， 联创股份 作价1.43亿元“回购”藏阴谋？

　　【调查】 联创股份 回购华安新材少数股权背后：或涉5亿非法募资案

　　【追踪】 联创股份 补充披露子公司少数股东出资情况：北京信投近4亿募资或未用于认购

　　【追踪】 联创股份 回购华安新材引监管关注，与北京信投是否存在其它利益安排？

　　【追踪】 联创股份 回应监管关注：对北京信投可能涉及法律风险“早有预见”

　　彼时，北京当地多名投资者向界面新闻反映，从2019年开始，北京信投打着华安新材科创板上市的幌子向公众募资，承诺华安新材即便无法上市，也会按投资款保底年化收益8%返还。

　　2024年1月9日， 联创股份 发布公告称，北京信投将其持有的华安新材9.999%股权“套现”， 联创股份 作价1.43亿元受让上述股权。然而，当投资者得知这一回购安排后，北京信投却突然表示，由于华安新材上市失败，无法达成预期收益，只能返还原投资款的30%，不然一毛钱拿不回来。

　　据界面新闻多方了解，北京信投此次对外募资合计约4.78亿元人民币，涉及投资者约600人，主要聚焦在北京地区。律师表示，结合北京信投来看，其行为涉嫌非法募资，甚至涉嫌构成集资诈骗。北京向阳经侦已对此立案侦查。

　　直到今天，据多位投资者向界面新闻证实，目前本案仍在侦查阶段。

　　值得强调的是，在北京信投借华安新材“坑钱”的进程中，除了已披露的支付了1000万元定金外，北京信投到底通过向华安新材增资多少从而获得华安新材近10%股权，一直未见上市公司披露。而作为北京信投的投资者，所有募集的款项究竟是否被实际注入华安新材，亦无从得知。

　　上述疑问引发监管“火速”追问。

　　1月26日晚，深交所向 联创股份 下发关注函，表示对该事件“高度关注”，要求 联创股份 说明北京信投增资华安新材的背景，并说明北京信投增资华安新材的钱财来源，有关资金的取得方式是否合法合规，公司对相关进展的信息披露是否及时等。

　　同时，深交所还要求 联创股份 结合上述回复，说明公司与北京信投就华安新材股权交易事项是否存在除协议约定外的其它利益安排，公司前期信息披露是否真实、准确、完整。

　　1月31日晚间，在监管的追问之下， 联创股份 将北京信投增资华安新材的过程和盘托出，称北京信投于2019年先后分四次向华安新材增资8888万元人民币，承认“公司主观上判断未达到专项披露的必备条件，客观上造成信息披露不及时的情形。”

　　 联创股份 称，“近两年，逐渐有自称北京信投投资人的人员来电质询其对华安新材的投资事宜，致使公司从侧面了解到北京信投与其投资人或客户间可能存在经济纠纷，存在其持有的华安新材股权被冻结甚至司法执行的存在性”，“在2023年6月份公司通过企查查软件监控到北京信投增加了12个有限合伙公司作为合伙人，涉及自然人500多人，公司评估北京信投可能涉及法律风险。”

　　然而，眼看着可能存在的危险， 联创股份 却未作出进一步披露及采取相应措施。

　　 联创股份 今年1月31日披露的《关于对深交所关注函的回应公告》显示，公司于2019年3月25日与北京信投签署《战略合作备忘录》，北京信投拟对公司控股子公司华安新材进行增资，累计金额不高于3.8亿元人民币，后于2019年3月29日签署《增资扩股协议》。

　　山东证监局认为，截至2019年12月31日，北京信投按协议实际支付增资款8888万元人民币，并获得华安新材9.999%股权，而 联创股份 仅于2019年4月9日披露了《关于签署战略合作备忘录的公告》，未及时披露《战略合作备忘录》签署情况及后续实际增资情况，违反了上市公司信披管理办法有关规定。

　　公开资料显示， 联创股份 主营含氟 新材料 和聚氨酯 新材料 的研发、生产和销售，截至一季度末，公司实控人李洪国持股11.84%，且前十大股东中有7名是自然人。

　　值得注意的是，华安新材作为 联创股份 旗下重要子公司，近年来一直是支撑 联创股份 业绩的关键。因此，自2019年并购华安新材以来， 联创股份 对外始终没有分拆华安新材科创板上市的相关表述，亦未发布过任何公告。

　　耐人寻味的是，在 联创股份 与北京信投签订的《增资协议》中，却明确设置了“华安新材承诺在2021年12月31日前启动科创板上市工作，并使其符合科创板上市的基本条件”。

　　根据特别约定，“如果华安新材启动上市，在报材料时，则以上业绩承诺和保底收益赎回条款予以终止；如果上市未能成功，则北京信投有权要求 联创股份 和淄博昊瑞根据年化8%利息计算价格来回购其股权。”

　　 联创股份 表示，虽然华安新材未能完成业绩承诺及启动科创板上市工作，但已兑现北京信投高收益退出，因此不涉及违约责任。另外，公司与北京信投就华安新材股权交易事项不存在其它利益安排。