巨丰今日策略

　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷并开启一波趋势性行情。2月以来，A股经历一轮单边15%左右的上涨，市场累积了大量获取利益盘，于3月下旬逐步展开调整，并于4月末结束调整，再次向上谋求突破。消息层面上，隔夜美股三大指数集体收涨，英伟达创收盘新高，热门中概股普跌；国内方面，沪深交易所打击网络“精准预测”，相关账户限制交易15日！低空经济火爆异常，十余省市发布相关行动方案；商务部表示依旧换新政策效应开始显现。目前A股连续上涨后出现分化，建议逢低关注 锂电池 、 军工 、 机器人 、 人工智能 等科技股和仍具备估值优势的高股息蓝筹股，短线方面低空经济、有色金属等板块有望继续活跃。

　　美股

　　美东时间周二，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.17%报39872.99点，标普500指数涨0.25%报5321.41点，纳指涨0.22%报16832.62点，续创历史新高。科技股方面， 特斯拉 涨6.66%，微软涨0.87%。中概股普遍下跌，海川证券跌15.24%，高途集团跌13.2%。

　　A股

　　周二，市场全天振荡调整，创业板指领跌。截至收盘，上证指数跌0.42%报3157.97点，深证成指跌0.71%报9681.66点，创业板指跌0.77%报1861.48点。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额7993亿，较上个交易日缩量1961亿。板块方面，铜箔、AI PC、汽车整车、猪肉等板块上涨幅度居前，黄金、民爆、 军工 、量子科技等板块下跌幅度居前。

　　港股

　　周二，港股市场迎来明显调整。截至收盘，恒生指数下跌415点，以19220.62点报收，下跌幅度2.12%，这也是近30天来恒指第壹次下跌幅度超过2%。另外，恒生科技指数今日下跌154.75点，以3980.63点报收，下跌幅度达3.74%。

　　热点

　　1、数通需求激增 800G光模块成短距高速光模块竞争焦点

　　重要水平：

　　21日，媒体从2024中国光谷·光电子信息产业创新发展大会期间多方采访获悉，数通市场需求激增，光模块厂商纷纷发力高速光模块，目前800G是短距高速光模块竞争焦点，多厂商已在研发1.6T甚至3.2T产品，同时正积极扩产保证产能。

　　点评：

　　 中信证券 认为，预计800G硅光模块可降低20%的原材料成本。自GPT-3横空出世，AI大模型发展符合Scaling Law，AI算力基础设施正向万亿参数场景演进，加快数通光模块向800G升级。 中信证券 研报称，海外光模块龙头800G和1.6T产品需求强劲，且DCI有望迎来新的增长。关注在高速光模块、相干光技术和AEC等方向上布局可靠的厂商。相关标的： 光迅科技 、 新易盛 、 光库科技 。

　　2、高层：推动金融高质量发展

　　全国地方党委金融办主任会议召开。李强批示：要坚持金融服务实体经济的根本宗旨，做好金融“五篇大文章”，统筹金融开放和安全，加快建设之中国特色现代金融体系。要如期完成地方金融管理体制改革任务，加快形成央地工作合力，强化地方金融机构日常监管，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。何立峰讲话：要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控，严厉惩戒非法金融活动。

　　3、发改委：已做好超长期特别国债首批项目下达准备

　　5月21日，国家发展改革委召开5月份新闻发布会。国家发改委政策研究室副主任、新闻讲话人李超表示，国家发改委已会同相关部门和地方，做好超长期特别国债第壹批项目下达准备。下一步，还要从施展牵头抓总作用、做好“硬投资”项目组织实施、加快“软建设”政策出台落地、加强实施效果跟踪评估等方面做好“两重”建设各项重点任务的组织实施工作。

　　疫情跟踪

　　1、新冠感染人数大增,新加坡敦促民众佩戴 口罩 、接种疫苗。

　　2、《自然》杂志:美国应对禽 流感 不力引科研人员担忧。

　　宏观

　　1、上海：6月1日起12项 辅助生殖 技术将并入医保支付

　　上海医保局对现行 辅助生殖 类医疗服务项目进行规范，优化整合为“取卵术”等17个 辅助生殖 类医疗服务项目。其中，12个项目并入我市医保支付范围，涵盖取卵术、取精术、人工授精、胚胎培养、胚胎移植等必要医疗性 辅助生殖 技术。

　　点评：

　　 西南证券 认为， 辅助生殖 市场空间广阔，政策助力提升行业渗透率。根据沙利文报告，2020年我国 辅助生殖 市场规模为434亿元人民币，预计到2025年我国 辅助生殖 市场规模将达到854亿元人民币。牌照、医师及成功概率构筑核心高壁垒。对标海外，国内 辅助生殖 市场仍有发展空间。相关标的：锦欣生殖、贝康医疗、 国际医学 、 贝瑞基因 等。

　　2、吴清主席会见沙特财政大臣杰德安

　　2024年5月20日，中国中国证券监督管理委员会主席吴清在京会见了沙特财政大臣杰德安。双方就加强中沙资本市场合作、共同推动经济绿色转型等议题进行了交流。

　　3、外交部：愿同美方加强 人工智能 领域的交流合作

　　外交部21日举行例行记者会。会上，有记者就中美双方日前就 人工智能 议题进行沟通一事提问。对此，外交部讲话人汪文斌表示，我要强调的是，中方始终坚持以人为本、智能向善的宗旨，坚持发展与安全并重的准则，确保 人工智能 技术有益、安全、公平。我们愿同美方加强 人工智能 领域的交流合作，探索利用 人工智能 赋能可持续发展，在风险应对方面开展沟通。

　　4、上期所：调整黄金等期货交易保证金比例和涨跌停板幅度

　　上期所：自2024年5月23日收盘结算时起，黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为10%，套保交易保证金比例调整为11%，投机交易保证金比例调整为12%。

　　5、住建部：做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作

　　住建部发布通知，要指导城市住房公积金管理中心及时调整住房公积金个人住房贷款利率。根据要求，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%等。

　　6、自然资源部就《土地储蓄管理办法》公开征求建议

　　自然资源部就《土地储蓄管理办法》公开征求建议：①各地应根据国民经济和社会发展规划、国土空间规划，编制土地储蓄三年滚动计划，合理确定未来三年土地储蓄规模；②对三年内可收储的土地资源，在总量、结构、布局、时序等方面做出统筹安排；③结合城市更新、成片开发等工作划定储蓄片区，优先储蓄空闲、低效利用等存量建设用地。

　　产业

　　1、6000亿医美赛道迎利好机构看好板块配置性价比

　　重要水平：

　　 广东省 卫健委发布 医疗美容 外科项目调整通知。通知显示，在美容外科一级项目“(4)其它”新增物理治疗和注射治疗。其中，注射治疗包含，透明质酸、胶原蛋白、聚左旋乳酸、聚己内酯、羟基磷灰石、聚双旋乳酸等填充剂的注射。有分析人士指出，美容外科可打玻尿酸等注射类项目，这对玻尿酸赛道或许是一则利好，或将进一步推升玻尿酸的消费量。

　　点评：

　　财信证券认为，受去年同期高基数影响，医美板块持续承压，但重组胶原等赛道高景气延续。长远来看，渗透率提升、轻医美化率提升、国产化率提升逻辑持续演绎，供需双发展局面延续，看好医美板块配置的性价比。相关标的：爱漂亮客等。

　　2、中国光伏行业协会组织召开光伏行业高质量发展座谈会

　　中国光伏行业协会21日发文，近期以来，我国光伏产业链价格一路下滑，企业经营承压，对我国光伏行业高质量发展发生不利影响。会议指出，光伏行业是市场化水平特别高的行业，更宜通过市场化的行径解决当前的行业困境，但也应充分施展好政府有形手的作用，包含优化光伏制造行业管理政策对行业产能建设的指导作用，提升关键技术指标；规范管理地方政府的招商引资政策，建立全国 统一大市场 ；适应光伏技术迭代速度快的特点，建立有效的 知识产权 保障措施；鼓励行业兼并重组，通顺市场退出机制；加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；保障国内光伏市场稳定增长，探索通过示范项目支持先进技术应用，转变低价中标局面等。

　　3、苏州：到2027年智能制造工厂（5G）很多于300家

　　《 苏州市 推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》近日正式发布实施，其中提到，推动企业“智改数转网联”。强化数字技术赋能，加快构建国内可靠的产业数字化发展高地。推广应用智能制造设备和软件，缔造一批智能车间、智能工厂和骨干企业，加快 工业互联 网建设和普及应用，到2027年实现规模以上工业企业数字化改造全覆盖并向中小企业延伸，数字化研发设计工具普及率、重点企业关键工序数控化率分别超过95%、80%。到2027年，智能制造工厂（5G）很多于300家。

　　4、国家医保局：本次人工关节接续采购中选价格稳中有降平均下降6%左右

　　国家医保局组织全国各省份开展人工关节集采协议期满后接续采购，5月21日在天津开标。本次接续采购共有6000多家医院参加，填报需求量58万套，比首轮集采略有增加，其中髋关节28.6万套，膝关节29.4万套。与首轮集采结果相比，本次接续采购中选价格稳中有降，平均下降6%左右，实现了稳定集采成果、确保群众长期受益的目标。

　　A股交易提示

　　利空提示

　　 美邦服饰 （002269）：公司及有关人员收到上海证监局警示函

　　 兰卫医学 （301060）：董事、副总经理毛志森收到上海证监局行政监管措施决定书

　　个股关注

　　 金瑞矿业 (600714)

　　公司的主要业务是锶盐系列产品的生产和销售，公司主要产品包含碳酸锶（含工业级碳酸锶、电子级碳酸锶）、硝酸锶、氢氧化锶及副产品硫磺、亚硫酸钠。公司设有锶盐工程技术研发中心，长时间以来从事锶盐系列产品的研究、开发及生产，具备较为成熟的技术经验和研发团队。

　　 英联股份 (002846)

　　公司是一家以快速消费品为核心领域，专业从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。经过多年发展，公司现已形成覆盖食品（含干粉）、饮料、日化用品等多应用领域，包含数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配套底盖产品体系。公司产品品类不仅丰富、完备,部分产品不同化优势明显。在国内干粉易开盖市场,公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地位,同时,公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖,解决了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题,建立起白瓷易开盖细分市场的领先优势。

　　知识分享

　　啥是被动投资法？

　　是投资者购买股市指数成份股的全部股种，使投资于某种股票的钱财与该种股票的市值，占股票市场总市值的比率成正比的投资方式。

　　操作基本点1、将投资于股市的钱财全部分散投入在股市指数成份股的各种股票上。2、投资于各种股票的钱财比率与该种股票的市价总额在整个股市的总市值的比率大体相当。

　　优点是投入者不必花大量时间和精力去研究各上市企业的经营状况，也不必对个股每天的变化状况实行解析，而只需关注影响市场走势的各种因素即可。因此，采用此种方式实行投资还可有效地降低投资潜在风险。被动投资法特别适合利用业余时间买卖股票的投入者，和那些对知识缺乏深入了解的人。如果投入者认为自己有足够精力和时间选到最好的股票，就不必采用被动投资法了。