大资管时代，ETF成为投资者资产配置和助力经济高质量发展的重要工具之一。今年，中国ETF迎来20周年，20年间，市场有起有伏，ETF却渐入佳境。
自2018年以来，ETF发展步入快车道，宽基ETF与行业主题ETF均迎来爆发期。Wind统计显示，截至2023年底，我国境内ETF的数量已达897只，ETF市场规模突破2万亿元人民币，创历史新高。单只宽基巨无霸出现，华泰柏瑞沪深300ETF成为市场首只2000亿规模的ETF，易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF也成就千亿级别。
凭借跟踪指数的持仓透明度高，风格稳定不漂移，产品类型多样化等多方面优势，ETF成为投资者布局市场的新工具。近年来，ETF实盘大赛也成为券商最好的投教方式之一，在设置实盘大赛，奖励投资人的同时，向广大投资者普及ETF投资知识，提升投资技能和投资体验。
由财联社主办， 国金证券 协办，众多基金公司共同参与的2024“全国ETF投资大赛”已经正式鸣锣开赛。如何参加此次ETF大赛，如何才能夺冠？有哪些窍门和秘诀？ 第壹届“全国ETF投资大赛”冠军张棋向我们分享了他的投资之道和ETF投资经历。
ETF可以实现投资者风险、收益、精力三者平衡
张棋历任券商分析师，上市公司董秘，用他自己的话讲就是“始终都是围绕着资本市场打转”， 自2015年开始投资ETF，是国内较早投资ETF的投资者之一，他不仅是第壹届“全国ETF投资大赛冠军”，还是 同花顺 第壹届ETF实盘大赛冠军、深交所ETF策略师。
对于为何选择ETF作为自己投资的重要工具，张棋表示，ETF是投资者能够实现“风险、收益、精力三者平衡”的产品。
“很多投资人日常是有主业的，也就是要上班或有自己的事业要打理，研究个股实际上就是很累人的事，聚焦到行业上已经是许多人的精力上限了。”张棋表示，同时投资是一件长期的事情，把资金完全买主动权益类基金，从长远看是无益于自己投资经验的增长的。春江水暖鸭先知，投资要看盘感的，还需要自己亲自下场，不然容易对市场变得痴钝。
因此，ETF更适合那些有主业，但对于各个行业有独到见解的投资者。那么，如何选择适合自己的ETF产品和买卖时机？张棋指出，要确定自己的投资宗旨，第壹要理解市场所处的阶段。
以2019-2021年为例，整个市场是不缺资金的，所以投资更偏重于如何选出好公司。到了2021年资金面见顶，资金面的左支右绌延续到2023年。直到今天，流动性谈不上宽裕。这就需要投资者紧密跟踪市场上资金的动向，参考融资盘、北上资金、大资金进出情况来做好轮动。
揭开冠军秘诀：抓住极致的过度下跌反弹
从客户经理处获知第壹届“全国ETF投资大赛”后，张棋就第壹时间报名了。经过5个多月的激烈角逐，他最终获得冠军。
折桂的诀窍是啥？在张棋来看，有两个关键点：一是在ETF选择上，要把握ETF的轮动节奏，抓到极致的过度下跌反弹，是取得大幅收益的核心，买入持有不管不顾是很难夺冠的。
其次，多了解利用并竞赛规则，讲究策略。好比，如果在最后冲刺阶段已经遥遥领先于第贰、三名，可以使用一些帆船策略，好比他们买什么就跟着买什么，不要轻易切换，避免最后时刻被反超。
“竞赛是要选手在相同的时间内赚到尽可能多的 利润，所以最有效的要领就是博弈困境反转。一种是技术面的困境反转，一种是基本面的困境反转。”张棋总结表示。
在去年的竞赛中，有代表性的投资案例就是技术面困境反转的就是游戏ETF。张棋介绍，去年泛 人工智能 板块都是比较热门的，可是在11月9日至30日该板块回调了大半个月，整个AI板块都被压制得很惨，游戏ETF也是这个时候连续弱势进入过度下跌。他在11月30日买入到了12月1号直接反弹8%。（以上操作仅为举例，不构成任何投资建议）
另外一个成功的投资案例是纳指生物科技ETF，它是属于基本面的困境反转。张棋表示，生物医药是一个资本密集型的行业，近年来美联储加息，让行业压力非常大。进入去年12月后预期美联储降息的声音开始越来越多。纳指的生物科技迎来基本面的反转，为自己的组合挣了很多收益。
另外，他也有一些不合意的标的， 锂电池 ETF就是代表。在张棋看来，智能驾驶的出现给 新能源 汽车造成很多增量，买 锂电池 ETF也是在押注 锂电池 基本面反转，其中有些成分股已经从300元多跌到了90元人民币，并且还有外资基金参与定增，因此，他认为锂电板块有左侧布局的机会。（历史数据不代表推荐）
结果这一轮 新能源 汽车销量增长中，纯电 新能源 汽车销售不及预期，增程和混动 新能源 占比越来越大，所以对 锂电池 的切实需求不及预期，基本面复苏没有指望。因竞赛是不能延误太多时间的，张棋果断选择了卖出调整，好在仓位也不是很多，对最终的成绩影响不大。
复盘是提升投资成功概率的关键，张棋也时刻复盘自己投资中的得与失，他也分享了自己在ETF投资中的三点心得体会：
一是任何时候都不要路径依赖，有时候外资的眼光也不是100%准确，困境反转也不是完全能随自己的心意，要适时调整；
二是当自己有一次大幅盈利后，务必要冷静一段时期，不然膨胀的心理状态极易让自己随意出手，陷入被动；
三是觉得市场有潜在风险的时候，最好的决策是空仓，不要轻易又入其它板块当作避险途径，有时候在泥潭里避险，反而会让你无法挣脱出来，抓住原本属于自己的机会。
看好未来中国ETF创新产品
在业内看来，随着A股市场逐步走向成熟，获取逾额收益日益困难，ETF等指数产品将会逐渐走向舞台中央。那如何看待中国ETF现状与前景呢？
张棋指出，当前美国、欧洲、亚太市场权益类ETF的最新规模分别为5.6万亿美元、1.1万亿美元、0.9万亿美元，权益类ETF占股票市场总市值的比率分别达到13%、9%、4%。而同期国内占比只有2%，对标亚太平均还有1倍的空间，对标美国还有6倍，前景广阔。
寄语2024“全国ETF投资大赛”选手：投资是一场很长的修行
最后，张棋向2024“全国ETF投资大赛”的广大选手分享了自己的参赛体验，“上次参与ETF大赛整体感受很好，竞赛进程中遇到包含收益测算、规则解读等诸多问题，都能够获得协办方 国金证券 的快速响应，调整速度也很快，投资者可以对大赛的专业服务层面放心。”张棋表示，本次ETF大赛的赛程比较长，有5个月时间，即便在竞赛进程中暂时落伍也不用担忧，有充分的时间来证明自己。
另外，他还想对广大参赛的选手说，投资是一场很长的修行，在现实交易中，我们找不着一个排行榜来定位自己，造成对自身、对市场都有许多偏差。平时听到的消息总是布满了幸存者偏差或个别极端的案例。一场ETF投资竞赛，几万人参赛，获得正收益的其实不那么多，或许亲身参与了这样的活动，才能真正认识市场，知道“股市有潜在风险，投资需谨慎”不是一句空话，参加竞赛是一个可以加速提高自己的渠道。
