“奔私”两年后,雷鸣加盟由林利军建立的正心谷资本。
5月22日,正心谷资本和润时基金官宣,两家公司将于近期启动业务及人员整合工作。整合完成后,雷鸣将加入正心谷资本私募证券投资基金经理——浙江义乌市檀真投资管理合伙公司(有限合伙)担任合伙人兼投资总监,润时基金现有业务及团队成员将一并加入。
“雷鸣与润时团队的加入,高度符合正心谷的平台型私募战略。”正心谷资本相关人士今日对21世纪经济报道记者表示,公司致力于缔造强大的投资与研究平台,从文化、理念、流程、机制、激励等层面着手,吸引优秀人才加入。
排排网财富管理合伙人孙恩祥认为,两大私募合并,背后主要有几方面的原因,包含通过整合,私募机构可以扩大规模、增强竞争力,并实现资源的优化配置等。
两大私募合并
2022年8月,雷鸣“奔私”建立上海润时私募基金管理有限公司。
在此之前,雷鸣就职于汇添富基金。自2007年加入汇添富基金后,雷鸣从事多个行业领域研究工作,随后于2014年3月开始管理公募基金组合,先后任职汇添富成长焦点、汇添富蓝筹稳健、汇添富经典成长等基金的基金经理,同时还曾担任全国社保基金组合的投资经理。
Wind数据显示,自2014年3月27日至2021年12月31日,汇添富成长焦点基金年化回报22.1%,总回报达371.5%,同期沪深300指数上涨幅度为127.6%。他管理的另外两只基金:汇添富蓝筹稳健混合,自2015年1月6日至2021年12月31日,年化回报达21.3%,区间收益为286.5%;汇添富经典成长,自2018年12月5日至2021年12月31日,年化回报达31.7%,区间收益为128.4%。
同时,雷鸣还曾担任全国社保基金组合的投资经理,从业期间合计管理规模近300亿。
据介绍,雷鸣投资体系的核心是以低估的价钱投资好的生意。投资策略上,坚持聚焦于生意的商业模式和业务特征的深入理解和分析,在满足最低复合回报门槛要求的条件上,寻找价值被低估的股票机会。
2022年8月,雷鸣建立上海润时私募基金并任基金经理。直到今天,上海润时私募管理规模在5亿元至10亿元区间。
对于雷鸣与润时团队加入正心谷,正心谷资本相关人士表示,雷鸣的价值观、投资理念与正心谷高度一致,在汇添富时期就与公司管理层有过共事经历,积累较为深厚的信任基础,他的投研能力历经公募基金、社保专户与私募基金的实践检验,形成了可复制的投研体系与管理能力。他与润时团队的加入,也高度符合正心谷的平台型私募战略。相信随着雷鸣与其它优秀同事的加入,将明显增强正心谷的投研实力,丰富在不同市场环境下的投资策略。
资管大佬林利军
百亿私募正心谷资本的开创人是业内资管大佬林利军。
公开资料显示,林利军结业于复旦大学和哈佛大学,曾任职上海证交所上市部总监助理,中国证券投资基金业协会副会长等。
31岁时建立汇添富基金,在掌舵公司的11年间,将汇添富基金从中国第47家基金公司发展成为中国最大的主动股票投资管理公司之一,管理规模由零发展成为近5000亿元人民币。
2015年林利军建立正心谷,进军一级市场。2017年,浙江义乌市檀真投资管理合伙公司(有限合伙)成立并完成登记,成为正心谷的二级投资平台。
据了解,正心谷成立以来总管理规模一度超过400亿元人民币,长期投资布局新消费、创新医药、现代金融、科技制造等代表中国经济未来发展方向的领域。投资了字节跳动、网易云音乐、君实生物等一大批优秀企业。
公开资料显示,2020年正心谷密集发行了多只二级股票产品(其中部分有三年锁定期),完成建仓后突遇市场风格调整,新产品一直表现欠安。
2022年1月5日,21世纪经济报道记者曾获悉一封《关于正心谷资本违规操作——投资人联合实名举报》的公开信,直指旗下部分产品业绩下滑超30%。私募排排网最新数据显示,正心谷资本旗下合计8只二级私募产品,目前均无业绩展示。
据了解,两家私募整合工作完成后,雷鸣将专注于投研业务,润时旗下原有产品将会继续由雷鸣全权负责投资管理。
平台型发展成趋势
值得注意的是,正心谷提出了平台型私募战略。雷鸣也将成为近年来又一名加入正心谷资本的百亿基金经理。
2022年9月,原平安养老投资经理张孝达加入正心谷资本,他曾负责大型央企的年金账户股票投资管理,管理规模近130亿,直到今天,正心谷投研团队拥有近20人规模。
所谓的平台型私募,雪球副总裁夏凡认为,主要是指相关私募管理人有多位核心投资经理,同时相关投资经理可以在投资研究、风控合规、市场品牌等中后台资源上实现共享,“平台化运作的私募的投资风格可以更加多元,对单一基金经理的依赖度也大幅下降。”
其实,这种多基金经理形成合力应对竞争的平台型模式正在国内迅速发展。
据私募排排网数据,当前92家百亿级私募中,近20家管理人采用多基金经理制,显示出“平台型”私募的发展趋势。与以往依赖个别明星基金经理的“独角戏”模式相比,平台型私募通过完善公司治理和人才团队扩充,寻求长期稳健发展。
排排网财富管理合伙人孙恩祥认为,两大私募合并,背后主要有几方面的原因:其一、通过整合,私募机构可以扩大规模、增强竞争力,并实现资源的优化配置;其二,通过整合,私募可以拥有更加多元化的投资策略和资产配置,减轻单一市场或资产类别波动对业绩的影响;其三,通过整合,私募可以集中更多的专业人才和资源,提高投研实力和公司治理水平,有助于私募更加专业化和精细化的运营;其四,通过整合,私募机构可以增强自身的市场竞争力,提供更全面的服务,吸引更多的投资者;其五,通过整合,私募机构可以提升自身的品牌影响力,利用合并后的整体品牌效应吸引更多的投资者。