周三A股三大指数集体小幅反弹，其中创业板指以0.88%领涨。两市成交额为8313亿元人民币，较前一日放量321亿元人民币。盘面上，光伏赛道大爆发，光伏设备以7.78%居行业上涨幅度榜首位。地产股也盘中活跃，但午后回落明显。相反，贵金属等周期股继续调整。

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500亿龙头强势涨停

　　具体看个股的话，光伏设备板块的 晶澳科技 周三高开后一路振荡走高，13点10分左右封死涨停板。收盘时仍有12万手封单，按最新价15.09元计算，约合1.8亿元资金。市值一天增加45亿元人民币，最新为499亿元人民币。

　　而周三涨停之前， 晶澳科技 刚刚经历了一波长时间大幅度的回撤，从2022年6月29日盘中触及的59.47元历史最高价，一路振荡回调直到今天年4月25日盘中的13.65元，近2年时间最大回撤约77%。

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股吧里炸锅了

　　对于周三股票价格的涨停，在拥有18.53万户股民的 晶澳科技 吧里，股民们的感受其实不相同。很多高位股民纷纷发问自己啥时候才能回本，也有股民担忧光伏会不会也是一日游行情，还有的对于产能过剩的光伏赛道的走强表示不解。

　　从 晶澳科技 周三的龙虎榜数据来看， 深股通 席位位于买一席位，当天净买入2.01亿元人民币。还有两机构席位现身龙虎榜，一个位于买二席位，当天净买超9100万元；另外一个位于卖四席位，当天净卖出超1900万元。

　　而活跃营业部来看， 中信建投 北京广渠门内大街当天净买超9000万元人民币，中金上海分公司当天净买超2300万元。

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光伏板块掀涨停潮

　　不仅 晶澳科技 ，周三光伏设备板块的 金刚光伏 、 东方日升 、国晟科技、 拓日新能 、 弘元绿能 、 金辰股份 、 钧达股份 、 欧晶科技 、 赛伍技术 、 清源股份 、 爱旭股份 、 TCL中环 、 亿晶光电 这13股也是涨停收盘。另外，同享科技涨超20%， 天合光能 、 中来股份 、 ST天龙 、宇邦股份、 快可电子 、海泰新能、艾能聚、 晶科能源 、琏升科技涨超10%； 海优新材 、 通威股份 涨超9%。

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光伏赛道为何走强？

　　对于周三光伏赛道的走强，综合市场观点来看，主要聚焦在以下3个方面：

　　最关键的是光伏行业有了政策利好。据中国光伏行业协会CPIA公众号消息，中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，强化对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，通顺市场退出机制。这在很多市场人士看来，这样的表态释放了行业供给侧改革的信号。

　　其次是在经历长时间大幅度的回调后，光伏板块本身存在技术性反弹需求，一旦有利好消息，无疑就乘势而起。数据显示，光伏设备板块指数自2022年8月18日盘中创出2459.83点历史最高点后，遭遇的最大回撤超过61%。

　　三是据证券时报报道，周三市场有传言称，沙特王储萨勒曼力推的沙特新未来城正在全球路演。沙特拟投资数千亿美元发展绿色能源，首批将建设数个世界级的光伏项目，预计中国厂商将拿到最大份额。不过，有分析人士指出，这一传言的可信度存疑。但自2023年以来，以沙特、阿联酋为领导的中东市场光伏需求量大幅增加，却是肉眼可见的，一些中国光伏巨头也计划或正在当地建厂。

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产品价格全线下跌

　　可以说，在碳中和的大环境下，光伏 新能源 产业迎来了空前绝后的发展机遇，但当前也面临着产能过剩和市场饱和的挑战，供需失衡使得光伏产品价格持续下行，部分产品甚至已跌破成本线。

　　今年以来，光伏产业链各环节产品价格出现了全线下跌的情景。以N型TOPCon组件价格为例，据Infolink数据，从1月中上旬的0.98元/W，目前已经降到了0.86元/W，降幅达到12%。

　　据中国有色金属工业协会硅业分会日前发布的数据，目前多晶硅价格已突破所有在产企业现金成本。 东方财富 Choice数据显示，截至5月21日的多晶硅指数为11.83，这较今年年初的15.92，下滑超过25%。而和2022年10月底的74.42相比，下滑幅度更是超过84%。

　　而从今年一季报来看，多家头部光伏上市公司业绩承压，二三线光伏企业的经营形势更为严峻。好比 隆基绿能 、 通威股份 、 晶澳科技 、 TCL中环 这些光伏头部企业，在今年一季度均遭遇了不同水平的亏损。而 晶科能源 、 大全能源 、 天合光能 、 阿特斯 等虽继续盈利，但业绩同比均大幅下滑。

　　另外，在光伏产业竞争加剧、洗牌加速的同时，今年3月国内光伏新增装机罕见出现下跌迹象。据国家能源局发布的1-3月全国电力工业统计数据，今年前三个月，光伏新增装机45.74GW。而根据此前发布的1-2月数据计算，3月光伏新增装机9.02GW，同比下降32.13%。

　　中国光伏行业协会此前预测，2024年我国光伏新增装机量保守预估为190GW，低于2023年，乐观情境下预计为220GW，与2023年基本持平。

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机构看好光伏板块

　　虽然光伏行业产能过剩和市场饱和的挑战仍在，但很多机构认为，光伏板块已迎来较好的配置期。

　　 国联证券 表示，当前光伏设备主产业链公司盈利承压造成短时间扩产意愿不强，但光伏技术迭代仍在进行，如低氧硅片、 钙钛矿电池 、0BB组件等新技术。经历过此轮阵痛期后，市场先进产能仍不足，新技术催化设备快速更新迭代，设备有望具有更长的行业景气度。看好光伏设备行业前景。

　　而 东方证券 表示，行业当前的问题是产业链大幅扩张和电改大环境下 新能源 接入电网的切实需求风险。前者造成产业链价格通缩，后者造成光伏上网电价下降，进一步压制需求。目前已经有转机，一方面，头部企业仍坚持研发，光伏技术持续进步，效率进一步提高，成本下降，拓宽产业链盈利空间；另一方面，融资强监管和无挣钱效应的市场自发调整，行业资本开支大幅下降，落伍产能逐步出清，供需得到优化。再加上目前正在强化对电网进一步升级扩容，增加光伏接入能力，上述问题会逐步得到解决，光伏产业链仍具备投资价值。

　　 浙商证券 则认为，硅料价格持续下降，达到多数企业现金成本水平；组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机和海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。