5月29日， 上海电气 集团股份有限公司（以下简称“ 上海电气 ”或“公司”）发布公告，就此前 上海机电 股份有限公司（以下简称“ 上海机电 ”）以现金方式收购 上海电气 集团香港有限公司（以下简称“电气集团香港”）持有的集优铭宇机械科技有限公司（以下简称“上海集优”或“标的企业”）4.4415%股权事项，与 上海电气 香港有限公司（以下简称“电气香港”）、电气集团香港达成补充协议，对上海集优进行业绩承诺。此举既体现了 上海电气 对投资者关切的积极回应，充分保障投资者利益，也充分展现了 上海电气 对上海集优未来发展的信心。
回顾 上海电气 转让上海集优股权事项，重点在于产业战略整合。 上海电气 也在公告中提到，本次交易主要为响应关于鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、 股权激励 等方式高质量发展的政策要求，围绕公司“聚焦国家战略，稳中求进，重点突破，实现高质量发展”的发展战略，进一步推进 上海电气 在重点产业的战略布局和产业整合，积极支持下属企业深耕“ 专精特新 ”产业。
回应市场关切，保障投资者利益
此前，因交易本身不构成重大资产重组， 上海电气 无须根据《上市公司重大资产重组管理办法》《监管规则适用指引——上市类第1号》及相关配套法规要求设置业绩承诺。方案公告之后， 上海电气 积极听取广大投资人的意见和建议，5月29日召开董事会，审议通过了《〈 股权转让 协议〉之补充协议》，协议对于业绩承诺、业绩补偿、资产减值补偿和补偿的实施均做出了明确规定。 上海电气 以持续增长的三年业绩承诺积极主动回应市场，给 上海机电 投资者打下一剂“强心针”，足见公司对“ 专精特新 ”产业整合的发展前景信心
公告显示， 上海电气 、电气香港、电气集团香港（合称为“补偿义务人”“转让方”）共同作为业绩承诺方就标的企业业绩做出如下承诺：2024年、2025年、2026年当期承诺利润数分别为25477万元、35230万元、45171万元人民币，三年合计105878万元人民币，对应标的资产的PE约15倍。
业绩承诺是并购重组交易中交易对方就标的企业在一定业绩承诺期内提出的经营业绩的保障。一方面，转让方承诺上海集优2024—2026年的收益相较2023年利润逐年稳定增长，充分体现了转让方对于上海集优对于经营发展的肯定，为双方上市公司和二级市场都提供了较好的向往，另一方面即便未来受经营环境、政策等影响未达成承诺事项，转让方会对 上海机电 进行补偿，也充分保护中小股东的利益。
谋划产业整合，加速工业板块发展新格局
具体来看交易标的，2023年度，上海集优归母净资产43.48亿元人民币，营业收入95.85亿元人民币，归母净收入2.37亿元人民币。公告显示，上海集优在工业基础件领域的行业地位可圈可点。能源大叶片市占率全球第壹；轴承板块航空航天微型轴承市占率全国第壹；工具板块高速钢丝锥和高速钢锥柄麻花钻市占率均为全国第壹；工业紧固件板块是行业第壹大出口商；汽车紧固件欧洲市占率前三。同时，上海集优也是国内工业 机器人 RV 减速器 用角接触球轴承品种最齐全、技术水平领先、质量最好的生产企业。
而 上海机电 也培育了一批在工业基础件领域具备较强市场竞争力的知名零部件企业，产品涉及精密液压、 新能源 汽车关键零部件、 机器人 精密减速机、专用电机等多个领域，广泛应用于工程机械、 机器人 、汽车等行业。因而可知， 上海电气 正在强化协同创新和产业协作战略，着力做强工业板块。
三年业绩承诺有底气、有信心
2022年，上海集优实现归母净收入人民币3.49亿元人民币，盈利水平处于高位。为何 上海电气 做出的业绩承诺甚至高于2022年的收益水平？国务院于今年三月印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，拟推动大规模设备更新和消费品以旧换新，根据国家发改委有关责任人，这将是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。其中，高端、智能、绿色、安全是工业领域设备更新的关键方向，将推动工业企业淘汰一批超期服役的落伍低效设备，加快机械、航空、船舶等重点行业更新替换一批先进设备，增进制造业高端化发展，对于深耕专精工业基础件的上海集优，是空前绝后的机会。
值得强调的是，上海集优多年的研发投入和产业超前布局，正逐步迎来收获期，上海集优 机器人 轴承销售增长情况大超市场预期。业内认为，在AI赋能+多方入局加持下，人形 机器人 落地加速，有望打开 机器人 通用化之路，未来市场前景广阔。
记者还发现，在低空产业的蓬勃发展的环境下，2030年 通用航空 装备成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。上海集优无锡叶片作为全球可靠的能源大叶片供货商，也是国内外可靠的航空发动机叶片和结构件供货商，航空业务占比接近50%，预计对公司业绩持续提供增量。
此次交易充分体现了 上海电气 对于战略整合的决心和信心，对 上海机电 而言，通过收购上海集优，公司可以缔造第贰产业，获得新的成长曲线，将公司资产规模大幅提升、盈利能力有效增强，有助于增强抗风险能力，提升股东回报。另外，收购完成后，凭借较为齐全的产品种类和较大的经营规模， 上海机电 将成为全球最大的综合性工业基础件产业集团之一。（CIS）
校对：冉燕青
