2023年7月1日，由法国巴黎银行集团旗下资产管理机构法巴资管持有51%股份，中国 农业银行 全资子公司农银理财持有49%股份的合资理财公司-法巴农银理财有限责任公司（以下简称“法巴农银理财”）在上海登记设立。2023年9月8日，法巴农银理财在上海 陆家嘴 举行开业仪式。8个月后，法巴农银理财总经理韦历山（Alexandre Werno）接受本站独家采访时表示，法巴农银理财开局顺畅、运行稳健， 农业银行 的大力支持到了关键作用。韦历山表示，法国巴黎银行集团在中国已建立丰富多元的业务布局。在此进程中，总部深入地理解了中国市场。这为法巴农银理财发展业务奠基了良好的条件。接着，法巴农银理财将进一步丰富产品线，增强服务客户和代销机构的能力，长期耕耘中国财富管理市场。

　　记者了解到，韦历山来自法国，从事与中国资产管理行业相关的工作已经有17年。在加入法巴农银理财之前，他曾经担任法巴资管投资的海富通基金的董事。

　　首批产品致力于为投资者造成稳健的投资体验

　　中国基金报：新公司运营8个月，回头来看哪些地方超越预期，哪些地方不及预期？

　　韦历山：首先，我们18个月就完成法巴农银理财的筹建。 从零开始，搭建各种系统。在如此短的时间成立公司，这是超预期的。 其次，公司设立之后，我们在上海从零开始，招聘人员，推出产品。且在第壹支产品之后，每月都有新产品出炉。截直到今天年5月30日，法巴农银理财已上线7支产品，全部为面向个人投资人的封闭式固定收益类产品，存续规模超人民币85亿元人民币。公司进入平稳运转状态，这也是超越预期的。第叁，与同行相比，直到今天，法巴农银理财产品数量不多，可是单只产品的规模较大。目前已经发行的7支产品规模在人民币10亿到25亿元之间。这对我们的投资能力提出了高要求。直到今天，我们的投资表现良好，已到期兑付的首只产品业绩比较基准为年化2.60%-3.00%，产品实际收益率为年化2.98%。公司存续产品表现稳健，虽然业绩基准不代表投资承诺，可是我们希望尽力为投资者争取优异回报。产品的投资收益方面亦达到甚至超越了预期。

　　中国基金报：开局顺畅，有没有遇到啥挑战？

　　韦历山：挑战来自下述方面。一是推出的多是短时间限的产品。这意味着公司需要不断地发行产品，以维持管理规模稳定。这对销售和投资都提出了高要求。销售方面，我们需要与 农业银行 的不同分支机构合作，持续更新产品库。投资方面，我们需持续寻找适当的资产。

　　二是公司的员工有三大来源：法巴、农行和市场化招聘。如何让不同背景的员工在一起工作，并缔造统一的企业文化，这是另一大挑战。我们在朝着这个方向努力。法巴农银理财的旗帜是“One Team, One Goal, One Success（同一个团队，同一个目标，共享同一个成功）”。

　　中国基金报：回头来看，以低风险产品开局是正确的决策。你当时是咋考虑首批产品的呢？

　　韦历山：第壹只产品要给投资者带去稳健收益，这是关键。基于这一点，我们决定：首只产品不能让投资者者承担高风险。我们希望不断提升自身承担风险的能力和效益，即在承担每一份风险的时候发生超越平均水平的 利润。基于上述考虑，首批产品的危险等级聚焦中低风险或更低的危险水平。

　　其次，选择这样的危险等级也是基于客户的危险偏好考虑。直到今天，产品通过 农业银行 的分支网点和线上APP进行销售。因此，我们的产品风险等级需要适合农行客户群体的危险偏好。

　　2023年权益类产品遭受挫折，而利率下降利好固定收益类产品。我们的产品从债券投资中受益。回头看，我们的决策是正确的。不过，利率继续下行的空间缩窄，我们需要观察各个资产类别的机会，且保持谨慎。

　　农行的支持是首批产品成功发行的关键

　　中国基金报：能否谈谈在首批产品发行中，农行饰演的角色？

　　韦历山：农行对于首批产品发行的成功非常重要。我们的首只产品在30个小时内募集了人民币25亿元人民币。我深度参与这次产品发行。农行内部系统化金融营销的效率令人惊叹。在农行的大力支持下，首只产品获得了很好的营销效果，最终吸引了约1.6万名个人投资者参与。

　　这是法巴资管第壹次在中国内地主要针对个人投资者发展业务。首只产品的成功意义非凡。

　　中国基金报：具体介绍下，在首批产品发行进程中法巴农银理财是怎样与 农业银行 合作的？

　　韦历山：合资理财公司的成立是在中国金融高水平对外开放环境下，中国理财市场深化改革、国际化发展的一部分。农行高层对此非常重视,他们致力于提供支持，帮助合资理财公司发展。法巴农银理财则需要不断提升投资能力，为农行的顾客提供金融服务方案，通过服务农行代销机构的形式，提供与农银理财不同化的产品和服务。

　　另外，法巴农银理财很多员工拥有 农业银行 的从业经验。这令法巴农银理财与 农业银行 的合作沟流畅畅进行。

　　总结而言，与 农业银行 的顺畅合作背后有两大原因。一是管理层重视；二是员工层面建立了较好的信任关系。

　　具体到产品销售的过程：推出新产品时，我们会制作视频、文本等支持材料，在线上或线下显现，以便代销机构了解产品。我们亦会造访特定的分支机构，安排面对面的培训，协助代销机构的销售人员更好地理解产品属性。

　　拟推出“固收+”产品

　　为QDII产品做准备

　　中国基金报：请谈一下今年的产品规划。

　　韦历山：我们已经制定了下半年的产品计划方案。首先，我们会延续当前的产品系列。因为，该类产品已经拥有了客户基础，因此，代销机构可比较简单地向客户介绍它的特性。另外，直到今天，我们推出的均为短时间限封闭式产品。到期之后，我们将推出新的产品接续。其次，我们将拓展产品范围，正在准备的产品包含开放式产品和“固收+”产品。第叁，我们还在为QDII产品做准备，获取额度之后，我们可推出布局海外市场的产品，丰富客户的组合。（注：根据国家外汇管理局官方网站信息，法巴农银理财已于2024年5月获得QDII额度。）

　　中国基金报：目前法巴农银理财人员配置如何？未来有何打算？

　　韦历山：相较于可比公司，我们的人员配置相对精简。过去几个季度，市场承受比较大的压力，这为投资机构造成挑战。我们希望谨慎起步，控制成本，因为市场变化一定水平上难以准确预测。后续，我们会进一步增强投资、销售团队的人员配置。

　　中国基金报：与 农业银行 合作的经验中哪些是可以复制的？

　　韦历山：我们与 农业银行 合作中形成了产品上架的内部流程机制。这一流程可复制到与其它代销机构的合作中。与新的代销机构合作时，理顺上架流程非常重要。后续，当团队与外部代销机构合作时，我们很清楚每一步要做什么。尽管还有很大的改善空间，可是上架流程会越来越系统化。

　　另外，我们与外部代销机构合作接洽方面已经有所布局，为后续拓展代销机构做了相应准备。

　　中国基金报：法国巴黎银行在中国没有直接开展零售业务，本次在产品销售进程中，你们如何通过农行介绍法巴品牌？

　　韦历山： 农业银行 有良好的顾客基础，这极大地增进了个人投资者接受法巴。去过法国的人或了解法国文化的人，或较熟悉法巴的品牌。法巴农银理财在设计、展示产品营销材料时致力于融合中国和法国的元素，强调两种文化的交融。今年亦是中法建交60周年，这为投资者熟悉、接纳法巴品牌提供了契机。

　　中国基金报：你曾表示致力于在三年后实现公司的盈亏平衡。现在，你是否维持当初的判断？

　　韦历山：直到今天，我们维持当初的判断。不过商业计划也要随着市场和行业的情景变化而调整。对于机构而言，计划是指导行为的纲领。可是情况变化了，我们也会及时调整。我们会适时评估情况，看是否需要做出调整。

　　法巴对我国市场的长期承诺不变

　　中国基金报：近期，全球投资者对我国市场转乐观，就你和海外同事沟通了解到情况的而言，海外长期投资者情绪是否已经逆转？

　　韦历山：任何全球投资者都无法回避世界第贰大经济体，即便短时间市场情绪仍待回归，可是它早晚会回来的。

　　部分公司开始重获投资者青睐。因为现在部分公司的股票估值有吸引力。很多外资在尝试重回中国内地市场。债券市场上，如果美国债券收益率重新抬升，中国市场的吸引力会提升。

　　中国基金报：你在中国市场多年。如今，对于资产管理行业而言，在中国取得成功机构需要具备的条件与十年前相比有何不同？

　　韦历山：就公募基金行业而言，十年前，公募基金处于快速增长期。所有的基金公司都分享着巨大的行业增长动能，吸引大量的钱财流入。如今，在公募基金行业获得成功比当时难得多。尽管公募基金近期有复苏的迹象，可是公募基金面临的挑战相较于十年前更多。

　　理财公司亦然。在研究了竞争形势之后，法巴集团认为合资模式是发展业务的合理选择。因此，股东方采取与本地机构合资的形式来布局我国的理财市场。

　　中国基金报：关于中国市场和经济存在很多噪音。您认为人们应该更加关注哪些硬核事实，而不是噪音？

　　韦历山：最核心的事实就是我国是全球第贰大经济体，全球投资者难以忽略。就法国巴黎银行集团而言，我们在中国拥有广泛、多元的业务。过去两年我们的中国业务稳健发展。例如，最近我们的外商独资证券公司获批筹建；我们与 南京银行 的伙伴关系和业务合作有序推进。法国巴黎银行集团对我国经济的长期发展持积极态度，我们对我国的长期承诺不会改变——这是建立在我们对我国充分了解的条件上的。