①上周,对冲基金卖出的信息技术类股创下11周来最高纪录,其中软件类股占比超过60%;②高盛表示,对冲基金对软件股的净敞口目前处于五年多来的最低水平;③整体而言,对冲基金正在削减对大型科技股的总体敞口。
当前这股 人工智能 (AI)热潮带动了一批科技股暴涨,但这时,市场也越来越担忧一些个股会在现今的热潮中表现落伍。而高盛最新的数据就显示,对冲基金正在抛售软件类股票。
高盛集团大宗经纪部门截至5月31日当周的数据显示,报告期内基金卖出的信息技术类股创下11周来最高纪录,其中软件类股占比超过60%。根据该行的报告,对冲基金对软件股的净敞口目前处于五年多来的最低水平。
对冲基金研究公司PivotalPath的首席执行官Jon Caplis表示:“我们交流过的很多基金经理已经从软件即服务(SaaS)类股票中撤出,转而投资 人工智能 /半导体产品。在某种水平上,这是由对 人工智能 处理能力的巨大兴趣和SaaS订阅投入放缓所推动的。”
整体而言,对冲基金正在削减对大型科技股的总体敞口。但他们也押注于那些将从 人工智能 扩张中受益的企业。根据高盛的数据,半导体和半导体设备是上周唯一获得净买入的科技板块。
虽然 标准普尔 500信息技术指数今年上涨了17%,但行业层面的表现却存在很大不同。具体而言, 标准普尔 半导体和半导体设备指数今年上涨了57%,而 标准普尔 软件和服务指数仅上涨了2.2%。
彭博情报的顶级技术分析师Anurag Rana表示:“除了微软公司,我们预计大多数大型软件公司不会在短时间内从 人工智能 热潮中受益。”
D.A. Davidson分析师表示,与 人工智能 相关的软件股将迎来“幻灭低谷”。该行业还在努力应对不断恶化的宏观经济环境和地缘政治风险,这些都促使企业推迟了升级计划。
因此,正如英伟达持续的“火箭式增长”所显示的那样,随着与 人工智能 相关的投资没有放缓的迹象,对冲基金似乎最愿意将钱投入芯片,至少目前是这样。
Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods表示:“芯片股应该会继续成为2024年下半年的主角,因为需求仍然很高,而且该领域的创新仍在快速发展。英伟达将继续领先,其它公司也将紧随其后。”