6月6日，一则关于“沪市股票程序化交易最新监控关注要点”的消息在投资圈持续热传。

　　消息显示，目前沪市股票程序化交易将重点关注以下两个情形：第壹，同一秒内委托后立即撤单，全天累计秒内撤单超过500次；第贰，全天撤单笔数占委托笔数的比率超过50%。如果这两个条件同时满足，将会被交易所重点关注和发函。

　　对此，记者6月6日向多家一线量化私募进行了考证。综合各信源消息，包含撤单量、撤单占比、报单价与最新股票价格的偏低度等方面，已成为当前交易所的“监控重点”；另外，有关股票程序化交易的监察管理细则近期或将出炉。

　　“两大情形”受重点监控？

　　针对前述有关“交易所重点监控程序化交易两大情形”的市场传言，中国证券报记者6日向多家一线量化私募进行了考证。截至发稿，在5家受访量化私募机构中，有三家私募回应表示，目前尚未收到前述相关明确规定的公告。但其它两家管理人，则证实“的确有相关交易所监控点的存在”。

　　某头部量化责任人也表示：“今天没有听说过上述消息，但相关的内容与之前公布的政策导向，整体有所接近。”

　　上海某中型量化私募责任人称，近期交易所对于股票程序化交易的“监管点”已经明显增多。

　　值得注意的是，记者从某消息渠道获得的一份材料则进一步显示，目前交易所有针对量化投资机构买卖撤单向的明细规则，近期也有私募管理人因为前述“两大情形”收到交易所的“关注函”。

　　图片来源：某券商机构

　　监管细则近期有望出炉

　　6月6日，中国证券报记者从多个信源同时获悉，有关股票程序化交易的监察管理细则有望在最近出炉，其中就涵盖针对日内撤单频率、全天撤单量占比等方面的条款。但相关条款与今天的传言消息是否有所不同，仍不能确定。

　　而对于6日多家受访量化私募管理人“信息不一”的反馈，有业内人士表示，由于相关细则尚未正式公开和明确，目前交易所层面只是对部分“触规”的量化机构，通过券商进行了点对点的告知。

　　在交易报单、撤单等相关交易信息流层面，上海一家百亿私募开创人分析认为，参照期货市场已经出台的梯度申报费制度，后续股票程序化交易实施“报单、撤单的信息量阶梯费率”预计将是“大成功成功率事件”，不明确的可能只是“具体参数如何设置的问题”。将来的监察管理细则预计将对此正式进行明确。

　　公开信息显示，为增进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，中国证券监督管理委员会日前制定发布了《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，自2024年10月8日起正式实施。

　　据介绍，《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，坚持“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路，对证券市场程序化交易监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。其中，《管理规定》明确了高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出不同化监管要求。相关内容显示，程序化交易相关机构和个人违反有关规定的，证交所、行业协会根据规定采取管理措施，中国证券监督管理委员会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。