最近， 北京市 公共资源交易服务平台正式发布了 《 北京市 车路云一体化新型基础设施建设项目 (初步设计、施工图设计) 招标公告》，由于其牵涉到近百亿元的投资，引发市场各方关注。

　　此前，相关部门曾发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的公告》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。再加上 特斯拉 大力推动其自动驾驶技术FSD软件的落地，整个自动驾驶、车路云一体化和汽车电子都将迎来新的市场机遇。

　　另外，智慧交通也有可能成为 人工智能 AI 落地的最佳应用场景， 特斯拉 大量采购英伟达的 GPU 芯片让英伟达自己也看到了自动驾驶智慧交通的广阔前景。

智慧交通车路云一体化成催化剂虑

　　目前， 北京市 公共资源交易服务平台正式发布了《 北京市 车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告》，随后福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，使得福州成为继北京之后第贰座在车路云协同方面有大动作的城市。

　　据了解， 北京市 车路云一体化新型基础设施建设项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，和除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。 中国银河 证券研报表示，该项目建设内容主要包含云控平台、V2X芯片及模组、路侧终端RSU设备、车载终端OBU设备、 边缘计算 服务器、路侧 激光雷达 等，标志着国内车路云一体化大工程启动。

　　 西部证券 分析师郑宏达指出，相关部门曾明确提出自2024年起，通过3年左右时间，支持30个左右的示范区域，缔造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动85%左右的忙碌国家高速公路、25%左右的忙碌普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。“我们认为， 北京市 车路云一体化项目是对国家政策的响应，随着各地逐渐开展交通信息化建设，板块景气度有望提升。”

　　有市场分析认为，车路云一体化前期需要大量基础设施建设，如 传感器 网络、通信塔及 数据中心 等，且要求高度的数据整合能力、实时通信、安全和监控技术。 国泰君安 证券认为，这给智慧交通建设和解决方案提供商造成了新的商机。标杆项目的落地也将助力交通信息化公司全国性的业务拓展。从长远来看，车路云建设也为 ETC 2.0 和低空经济运营等构筑了基础设施条件，将对交通领域的新业态进行深度赋能。

　　中邮证券分析师孙业亮指出，过去五年我国交通运输基础设施网络日趋完善，接着道路交通的数字化、智慧化改造有望提速。目前车路协同正处在一个由点及面的初步扩展阶段，由单个试点的“孤岛”走向规模化。建议关注智慧交通领域的千方科技、 捷顺科技 、 易华录 、 皖通科技 、 微创光电 、 信息发展 、 华铭智能 、 通行宝 、云星宇等公司。随着智慧交通领域立法的完善、政策的不断落地、软硬件设施的加速推进，智慧交通领域市场空间将进一步扩大并可能实现快速增长， 光大证券 建议关注 深城交 、中交设计、 华设集团 、 苏交科 、 设计总院 等公司。

潜力股精选

千方科技(002373) AI+应用持续落地

　　 捷顺科技 (002609) 创新带动业务突破

　　 通行宝 (301339) 市场有持续增量

　　 深城交 (301091 ) 智慧道路项目落地

　　 苏交科 (300284) 缔造新增长曲线

汽车电子智能化催生产业大发展

　　智慧交通是一种互动产业，不只是城市基础设施建设的升级换代，也对汽车电子提出了更高的要求。在汽车电动化、智能化趋势加速环境下，汽车电子行业大有可为。

　　从产业发展的视角来看，目前智能座舱、高阶自动驾驶等新产品雨后春笋，各大厂家纷纷推出新车型，以实现更优的配置和性能。由于汽车智能化是确定性方向，相关产业链蕴藏丰富的投资机会，建议关注智能座舱、自动驾驶等景气度高的细分领域。

　　智能座舱作为科技感最强的消费单元，增长空间持续打开。 方正证券 分析师王玉表示，汽车产品的变革本质是追求“人的解放”，汽车定位转向更舒适更便捷的“第叁生活空间”，终端消费者倾向于科技感知强的智能化产品，而智能座舱作为汽车中消费者感知最强的单元，市场发展迅速。座舱域控制器、中控屏幕、液晶仪表、HUD、 电子后视镜 等多个子领域不断进行智能化升级，增量空间明显。2025年预计我国整体市场规模可达1030亿元人民币，5年复合增长率预计为12.7%，全球预计5年复合增长率为9.63%。建议投资者关注智能座舱领域内黑科技供应链，包含AR-HUD、光场屏、 电子后视镜 、车载天幕等供货商，核心标的有华阳集团、 德赛西威 、 联创电子 、 光峰科技 、 均胜电子 等。

　　随同着城市NOA的应用加速，L3及以上级别自动驾驶制度的不断落地，高阶辅助驾驶正逐渐走向标配。得益于硬件平台和软件算法逐步成熟，自动驾驶下半场来临，商用车自动驾驶率先进入商业化运营阶段。智驾感知层、决策层、执行层的长期增长空间已经开启，这将带动车载感知、定位、决策、汽车软件、域通讯、线控底盘等领域的投资机会。

　　在城市NOA即将步入规模量产期的情景下，“轻地图重感知”自动驾驶方案成为众多车企主流选择，“重感知”技术路线驱动下， 激光雷达 、高像素车载摄像头、4D毫米波雷达等 传感器 快速上车应用。

　　 东吴证券 分析师陈睿彬指出，从车载摄像头领域的视角来看，自动驾驶升级推动了车载摄像头单车装载量的逐步提升，同时为了满足更高等级自动驾驶的切实需求，车载摄像头的像素提升也带动了车载摄像头的价值量； 激光雷达 方面，在自动驾驶等级提升加速趋势下， 激光雷达 成为各大高阶智驾方案主流选择，当前随同高阶智驾方案车型逐步规模化量产迎来放量机遇。建议关注感知层硬件 激光雷达 产业链的 水晶光电 、 蓝特光学 、 凤凰光学 、 永新光学 、 炬光科技 、 长光华芯 、高伟电子等公司；车载摄像头产业链关注 欧菲光 、 韦尔股份 、思特威、 格科微 等公司；连接器关注 电连技术 、 永贵电器 、 意华股份 、 徕木股份 等公司。

潜力股精选

华阳集团(002906) 拥有大量优质客户

　　 均胜电子 (600699) 电子座舱实力雄厚

　　 水晶光电 (002273) 新兴业务持续增长

　　 蓝特光学 (688127) 受益感知器需求提升

　　 电连技术 (300679) 业务有望延续高增