在保险市场深度转型的环境下，一些中小险企正积极寻求变革，其中 股权转让 现象尤为突出。
据大河财立方记者统计，截至6月30日，年内已经有至少7家保险公司发布 股权转让 公告。回顾去年，约有11家险企的股权项目在交易平台上进行了披露。然而，值得注意的是，其实其实不是所有卖家都能顺畅找到买家，折价和流拍现象时有发生。
“从上述案例来看，涉及 股权转让 的险企多为地方性质，而退出股东则多为央企、国企。这一现象或与央企、国企加速回归主业、主动清理非主业投资有关。”国内一保险公司责任人对记者解释称。
保险公司 股权转让 频繁
今年以来，保险公司 股权转让 的消息频繁传出，市场动向备受瞩目。6月28日，北京产权交易所发布预披露信息，大家养老保险股份有限公司100%股权拟转让，转让方为大家人寿（持股99.99%）和大家资产（持股0.01%）。
记者查询资料了解到，大家养老保险股份有限公司建立于2013年，注册资金高达33亿元人民币，总部办公地设在北京，实际控制人为中国保险保障基金有限责任公司。然而，尽管公司资产总计63亿元人民币，营业收入达到22亿元人民币，但2023年却出现了1.6亿元的净亏损。
此次股权挂牌转让，大家保险表示是“正常经营决策”。同时，公司也披露了重要信息：如转让造成失去实控权，完成后企业不得再使用原出资企业的字号、资质等无形资产，也不得以其子企业名义进行经营。
就在大家养老保险 股权转让 消息发布的前一天，6月27日，北京人寿的重要股东——北京供销社投资管理中心也在北京产权交易所挂牌转让其持有的全部4亿股股权，占总股本的13.986%，转让底价高达81776.142万元。
这一 股权转让 信息从6月28日开始披露，将持续至7月25日。若在此期间未征集到意向受让方，信息披露将按5个工作日为一个周期进行延长，直至找到买家。值得注意的是，北京人寿的其它股东已明确表示放弃此次股权的优先受让权。
而北京供销社所持有的这部分股权，也已于2024年6月14日质押给中国 农业银行 北京宣武支行，并已获得质权人对此次 股权转让 的书面同意。其实，北京供销社此前已经有过退出北京人寿的尝试，但并未成功。
在 股权转让 的道路上，这样的案例其实其实不罕见。
今年1月，中国 中煤能源 集团有限公司在北京产权交易所再次挂牌转让其所持有的中煤财险1亿股股份，占总股本的8.2%，拟定的转让底价为9155.232万元。
紧接着在1月11日，国机财务有限责任公司在深圳联交所挂牌转让其持有的国任财险2000万股股份，占总股本的0.499%，转让底价约为1648.4万元。值得注意的是，这部分股权曾在2023年10月进行过转让尝试，当时的转让底价为1831.55万元。
另外，4月23日，中国华电集团资本控股有限公司在北京产权交易所挂牌转让其持有的永诚财险7.6%的股权。这已经是华电资本第贰次在北京产权交易所挂牌转让永诚财险的股权，上一次是在2022年12月。
而5月14日，西安裕华科技投资有限公司也将其持有的永安财险0.3755%的股权在北京产权交易所挂牌转让，转让底价为2200万元。
除了选择在产权交易所公开挂牌转让外，还有险企选择将股权放在拍卖平台上进行拍卖。例如，上海梦澄运合技术服务有限公司所持有的国宝人寿5500万股股权就将于7月26日在阿里司法拍卖平台上进行公开拍卖，起拍价为6435万元人民币，这笔股权占国宝人寿总股本的2.78%。
折价、流拍频现，
中小险企 股权转让 “落地难”
记者了解到，自去年以来，尽管有部分险企的股权成功转让，但折价、流拍现象在险企 股权转让 市场中其实其实不罕见。以 中煤能源 集团为例，其拟转让的中煤财险股权直到今天仍在挂牌中，尚未完成交易。同样，国机财务、华电资本等险企的 股权转让 项目也未能顺畅落地。
去年有11家险企的股权项目被挂牌交易，但其中仅有5家成功完成 股权转让 。这些成功转让的股权项目中，地方国企和险企母公司是主要买方。
例如，中航安盟财险和锦泰保险的股权受让方均为地方国企，而德华安顾人寿、平安财险的股权则回归到了各自的实际控制人手中。值得注意的是，已成交项目中，除了平安人寿、平安财险转让的股权比例较低外，其余均为大额 股权转让 。
从险企 股权转让 的整体情况来看，大型险企的 股权转让 相比中小险企更为容易。
“中小险企的 股权转让 交易周期较长，面临投资人难寻的困境。这主要归因于两方面：一是中小险企的 利润增速放缓，降低了其股权的吸引力；二是保险等金融机构对股东资质要求相对严格，进一步缩减了买方的范畴。”监管职能部门人士对大河财立方记者表示。
根据《保险公司股权管理办法》，保险公司股东被分为四类：财务Ⅰ类股东、财务Ⅱ类股东、战略类股东和控制类股东。其中，财务Ⅰ类股东和财务Ⅱ类股东分别需要满足一系列严格的条件，包含营业收入、盈利能力、信用记录、资金实力等。这些高要求无疑增加了中小险企寻找合适买方的难度。
另外，随着国资央企逐渐清理退出参股金融类企业，未来中小险企股权交易市场将面临更加严峻的挑战。买方的缺乏将成为市场不可避免的问题，中小险企需要寻找新的策略来吸引投资者并完成 股权转让 。
地方国资“出手”扭转困局
与大型险企相比，中小险企在 股权转让 和增资扩股方面正面临空前绝后的挑战。这不仅与它们自身的吸引力有关，更与严格的监察管理门槛紧密相关。然而，在困境中，一些地方险企却迎来了资本的曙光，成功扭转了它们的命运。好比，百年人寿、信泰人寿和安盟财险等，它们纷纷得到了地方国资的强力加持。
以百年人寿为例，4月12日，该公司发布了一则重磅公告，宣布拟增资1.1亿元人民币，由大连国有金融资管单一出资。这一消息无疑为百年人寿注入了新的活力。增资完成后，大连国有金融资管将持有百年人寿1.39%的股权。
同时，大连融达也宣布将其所持有的百年人寿所有股份无偿转让给大连国有金融资管。这意味着， 股权转让 完成后，大连融达将退出舞台，而大连国有金融资管则将持有百年人寿11.51%的股权，成为其重要的股东之一。
目前，这份增资和 股权转让 已经顺畅获得了监管的批准。百年人寿的注册资金也因此由77.95亿元更改为79.05亿元人民币，实力得到了进一步提高。获得地方国资加持的百年人寿，也迎来了新的高管团队。他们将为百年人寿造成新的战略和思路，给市场造成新的期待。
另一家获得地方国资加持的险企是信泰人寿。记者了解到，该公司在过去曾因为股权乱象问题而深陷困境，一度面临生死存亡的边缘。然而，幸运的是，2023年信泰人寿等来了 物产中大 等几家浙江国资企业的援手。再加上保险保障基金与存款保险基金的支持，信泰人寿终于成功地开脱了困境，迎来了新的发展机遇。
安盟财险的改变则与上述两家险企有所不同。2023年9月，中航投资控股有限公司曾在北京产权交易所挂牌转让其持有的安盟财险50%的股权。
令人惊讶的是，在短短两个月的时间内，安盟财险就找到了新的资本——蜀道集团。这是一家 四川省 的国资企业，实力雄厚。很快，监管也批准了这次 股权转让 ，安盟财险因此迎来了新的中资股东。
从股权被转让到找到意向接盘者，再到监管批准、公司更名等，安盟财险的这一系列变化都算是比较顺畅的。这背后，与地方政府的支持和国家的鼓励方向等都有着密切的关系。
目前，渤海人寿的大股东也正在进行 股权转让 的交割。“在资本需求日益增长的环境下，中小险企的 股权转让 之路正变得愈发活跃，地方国资的身影频繁闪现，将成为这场变革的重要推手。”上述监管职能部门人士表示。
