最近，未设立理财公司的中小银行理财业务迎来第贰波监管指导。与第壹波指导不一样的是，此次监管对于理财产品规模压降明确了时间点，部分地区要求于2026年将规模清零；与第壹波指导相同的是，此次各地要求继续存在一定的不同。

　　据21世纪经济报道记者采访调研后总结，中小银行收到理财产品压降通知的形式各有不同，有的是当面传达，有的是电话传达，有的是邮件传达，还有的地区通过正式文件传达。

　　“据我了解，这次应该是全国所有的城商行都收到了压降通知。”一位长期研究中小银行理财业务的人士告诉21世纪经济报道记者。一位山东地区的城商行人士也对21世纪经济报道记者表示，山东地区的城商行此前都收到了相关压降通知。

　　21世纪经济报道记者了解到，在第壹波监管指导后，很多中小银行就开始逐步放弃了理财业务，转而开启理财代销；部分发达地区的农商行则开始转向财富管理业务，目前业务已经有所成效；还有部分存量理财业务规模相对较高的银行仍未放弃申设理财公司，但过程不太顺畅。

　　“《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》中提到理财，相关部门也提到探索构建普惠理财专属体系，其实可以让中小银行作为普惠理财的主力军进行探索。中小银行了解当地居民理财需求，理财产品的底层资产包含了很多当地 乡村振兴 等项目标的资产，充分体现了金融的人民性和普惠性。”一位南方城市某银行相关部门责任人对21世纪经济报道记者表示。

　　各地监管要求有所不同

　　据中国投资协会金融业资产管理专业委员会发布的《中小银行理财业务发展研究报告》，自2021年以来，未成立理财公司的中小银行和农商银行逐渐收到当地金融管理部门关于控制理财规模的 “窗口指导”，虽然不同区域、不同类型中小银行接到 “窗口指导” 的内容和时间有所不同，有的是要求保持现有理财规模不增长；有的是要求将规模压缩到某一时间点的存量规模；有的是要求理财规模逐月递减，但整体的方向是要求中小银行压缩理财业务规模，控制理财业务的发展。

　　21世纪经济报道记者采访调研了解到，此次第贰波监管指导总体要求是继续压降理财规模，并提出了具体时间点，但各地也有所区分。

　　“文件要求我们今年底将理财规模压降到不高于2021年8月底的规模，同时鼓励在2026年将理财规模清零，且在和监管职能部门沟通时发现，鼓励清零进一步提高为硬指标。”一位西部地区的城商行人士表示。

　　浙江地区一家农商行人士则表示，将理财规模压降到不高于2021年8月底的要求，该行其实在2022年上半年就收到了，“如果没有达标，就不能新发产品，至于为何选这个时间点，不太清楚。”

　　“我们是接到监管职能部门的口头通知，还要求我们以邮件的形式填报压降计划，虽然在口头通知的时候没有说2026年清零，但压降计划中有这个要求，而且态度坚决，压降计划是按月进行。”一位中部地区城商行人士称。

　　一家东部地区城商行人士则表示，监管职能部门这次仅仅要求将理财产品规模压降到2021年8月底的规模，“没有说清零的要求，从压降要求来看，我们压力也不大。”

　　“监管职能部门的要求是逐年压降，当前我们的理财产品规模已经低于2021年8月底。”一家东部地区的城商行人士称。

　　多家银行资管部门人士谈及此次监管指导的影响时表示，影响会较大，不只是理财规模压降造成业务减少，客户也会转向其它银行购买理财产品，造成客户流失，“即便未来能申请到理财公司牌照，客户信任也较难恢复，规模很难提升。”同时，也有银行人士表达了压降理财规模对银行品牌形象、资本市场等方面的影响，和全社会对中小银行信任的问题。

　　少数银行仍在努力申设理财公司

　　据21世纪经济报道记者了解到，很多中小银行第壹波监管指导后，就开始逐步放弃理财业务，转而开启代销。银行业理财登记托管中心的数据显示，截至2023年末全市场有491家机构代销了理财公司发行的理财产品，2021年末为97家、2022年末为328家。

　　这时，部分发达地区的中小银行转向财富管理业务，上述长期研究中小银行理财业务的人士告诉21世纪经济报道记者称，江苏地区很多农商行财富管理业务相对做得不错，主要是和该行零售部门进行配合，服务一些相对的高端客户。

　　还有一些头部城商行、农商行不愿放弃申设理财公司的机会。一位上市城商行人士对21世纪经济报道记者表示，他们在当地政府部门的牵头下，与金融管理部门进行了屡次沟通，但始终没有给出明确回复。

　　据 中泰证券 统计，截至2023年末，部分中小银行的存量理财规模相对较高。其中，上海农商行为1818.94亿元人民币， 成都银行 为730.45亿元人民币， 苏州银行 为686.60亿元人民币， 贵阳银行 为644.22亿元人民币， 齐鲁银行 为575.22亿元人民币， 重庆银行 为546.44亿元人民币， 长沙银行 为535.00亿元人民币， 兰州银行 为525.06亿元人民币， 郑州银行 、 西安银行 、青岛农商行规模超过300亿元人民币。

　　“新一批理财子牌照或在路上，存续理财规模较大的银行更占优势。” 中泰证券 分析认为，一方面小银行理财压降的节奏加快，另一方面或许意味着监管同步将加快新理财子牌照的审批。

　　据21世纪经济报道记者了解，目前监管职能部门仍是根据“成熟一家、批准一家”的准则稳步推进理财公司申设工作。

　　上述长期研究中小银行理财业务的人士认为，从监管政策来看，建议监管职能部门能否本着公平竞争、引导和规范理财发展、重视区域金融资源均衡配置的准则，尽快发布理财公司设立标准和专营部门管理规范，对监管评级达标、公司治理良好、风险防控完善、投资能力较强的银行发放理财公司牌照，并重点考虑中部地区、西北地区和东北地区的主要银行和发达地区能力强的中小银行。

　　“目前中小银行可以通过完善代销体系，培养精湛的理财顾问，增强专业能力，全力维护好自身客户关系，确保银行稳健发展。”上述长期研究中小银行理财业务的人士并建议。