首个专门针对财务做假的监察管理政策落地。
7月5日，国务院办公厅转发《关于进一步做好资本市场财务做假综合惩防工作的意见》（下称《意见》），强调从坚决打击和遏制重点领域财务做假、优化证券监管执法机制、加大立体化追究责任力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治等五方面从严打击资本市场财务做假。
记者了解到，这是国家出台的首个针对财务做假细分领域的政策文件，联合中国中国证券监督管理委员会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委六部委，系统性构建打击资本市场财务做假综合体系。
此次新规强调“惩防结合”，坚持“追首恶”与“打帮凶”并举，强化对做假责任人及配合做假方的追究责任；同时围绕增强公司治理内生约束、督促中介机构加强执业质量控制、加强各级部门监管职责等方面从严防范财务做假。
从严“打假”四大重点领域
近年来，各监管职能部门持续加大监管执法力度，一批财务做假案件得到及时查处。可是，财务做假花样雨后春笋，案件查处难度大，有效打击系统性、隐蔽性、复杂性财务做假的任务仍十分艰巨。
此次《意见》强调，从欺诈发行、系统性做假和配合做假、滥用会计政策和虚假贸易等特定行为四个重点领域对各类财务做假行为进行从严打击。
具体来看，一是严肃惩办欺诈发行股票债券行为。持续优化完善股票债券发行上市审核注册机制，把好资本市场“入口关”加大股票发行环节现场检查和督导力度，聚焦业绩异常增长等情形，严防“带病闯关”。重点关注已违约及风险类债券发行人，严厉惩戒欺诈发行、虚假信息披露、挪用募集资金和逃废债等非法行为。
二是严厉惩戒系统性做假和配合做假。密切跟进系统性、团伙型财务做假特征及演变趋势，依法从严打击通过伪造变造凭据、利用关联方虚构交易或第叁方配合等方式实施系统性做假的表现。全面惩处财务做假的策划者、组织者、实施者、配合者和专业化配合做假的职业犯罪团伙，坚决破除做假“生态圈”。
三是加强对滥用会计政策实施做假的监察管理。强化财会监督，加大对滥用会计政策和会计估计实施财务做假的打击力度。高度关注会计政策和会计估计执行情况，加大对操作资产减值计提调理利润、以财务“洗澡”遮掩前期做假行为的打击力度。
四是强化对特定领域财务做假的打击。依法惩办证券发行人、上市公司通过“空转”、“走单”等虚假贸易方式实施的财务做假。严厉惩戒利用供应链金融、商业保理、票据交易等方式实施的财务做假。从严厉责罚处基于完成并购重组业绩承诺、便于大股东攫取巨额分红、满足 股权激励 行权条件规避退市等目的实施的财务做假。压实私募股权 创投 基金经理勤勉尽责责任，强化对基金所投项目财务可靠性的尽职调查和投后管理，防范做假行为发生。
增强自身约束、防范第叁方配合做假
在上市公司的财务做假中，除了公司自身外，第叁方机构的配合也使得做假行为更具有隐蔽性。其中，包含供货商、客户等都可能配合上市公司做假。
《意见》提出，要从增强公司内部约束、强化中介机构监督检查、加大重大非法行为处罚力度、防止豁免政策滥用和完善举报奖励机制等方面，构建常态化、长效化防治机制。
在增强上市公司内部约束方面，包含引导证券发行人、上市公司加强内控体系建设，突出对舞弊重点领域、环节的监督制约。落实独立董事改革要求，有效施展独立董事监督作用，强化审计委员会反舞弊职责。
同时，推动上市公司建立绩效薪酬追索等内部追究责任机制，督促董事和顶级管理人员履职尽责。强化考核约束，将财务做假作为各级国有企业责任人经营业绩考核扣分项。加大对“关键少数”的宣传教育力度，将诚信合规意识作为资本市场培训的核心内容。
在压实中介机构“看门人”职责方面，推广以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制。督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。
强化对中介机构的监督检查。中介机构发现涉及证券发行人、上市公司财务做假的，及时向财政、证券监管职能部门通报。中介机构在发现做假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。健全中介机构及从业人员信用记录，督促有关机构及人员勤勉尽责。对存在重大非法行为的中介机构依法暂停或禁止从事证券服务业务，严格执行撤消执业许可、从业人员禁入等制度。
在完善财务信息相关制度方面，完善资本市场会计、审计、评估监管规则，发布重点领域的应用案例或实施问答,加强对会计准则实施的指导。强化财会监督制度建设，推进电子凭据会计数据标准应用，提升企业财务会计规范化水平。完善信息披露豁免监管制度，严格豁免条件和程序，防范证券发行人、上市公司滥用豁免遮掩做假行为。
另外，《意见》还提出加强联合惩戒与社会监督。将财务做假、资金占用和配合做假等严重违法失信主体并入金融领域严重失信主体名单，推送至全国信用信息共享平台，并将相关信息在“信用中国”网站和国家企业信用信息查询系统进行公示，依法依规实施联合惩戒，强化失信约束。完善财务做假等重大非法行为内部人士举报奖励机制，提高奖励金额，保护“吹哨人”合法权益。发布典型违规案例查处情况，加大警示宣传力度。
加强线索发现、立体化追究责任
在执法层面，《意见》强调健全线索发现机制，强化各方协同合作，对非法行为全方位立体化追究责任。
其中，包含加强日常监管，多渠道识别财务做假线索；强化发行审核、公司监管、中介机构监管等业务条线协同，强化日常监管、稽查执法、行政处理等各环节衔接，强化跨境协查力度；针对欺诈发行、违规信息披露、背信损害上市公司利益等重大证券违法线索，符合基本条件的及时启动联合情报道侦工作等。
另外，针对非法行为，从行政、刑事、民事三方面强化立体化追究责任。
行政追究责任方面，加快出台上市公司监督管理条例，明确第叁方配合做假、资金占用等违规行为的法律责任。用足用好法律授权，加大对财务做假案件的处罚力度，对主要责任人员依法坚决实施市场禁入。优化财务做假行政处理标准，大幅提高犯罪成本。对恶意转移财产的被执行人，通过向法院提起撤消权之诉追回相关财产。严格执行重大违法强制退市制度，对欺诈发行、严重财务做假的企业依法坚决予以退市，强化对相关机构和个人追究责任。
刑事追究责任方面，推动出台背信损害上市公司利益罪司法解释。强化对控股股东、实际控制人组织实施财务做假、侵占上市公司财产等行为的刑事追究责任力度。深挖上市公司董事、顶级管理人员挪用资金、职务侵占、背信损害上市公司利益等违法犯罪线索。供货商、客户、中介机构、金融机构等第叁方人员配合实施财务做假构成犯罪的，坚决追究刑事责任。
民事追究责任方面，探索建立证券公益诉讼制度。推动简化登记、诉讼、执行等程序，完善示范判决机制，加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度。统筹运用先行赔付、支持诉讼、代位诉讼、行政执法当事人承诺等一系列投资者赔偿救济制度机制，进一步提高犯罪成本。
记者了解到，中国证券监督管理委员会下一步将加强对上市公司、三方机构的监督检查，发现符合基本条件的重大线索及案件“应移尽移”。同时，用足用好“资格罚”“定格罚”等法律授权，加大对财务做假案件的处罚力度。
加强各级部门监管职责
此次《意见》还加强部际协调和央地协同，强化各级部门对上市公司、中介机构等第叁方监管职责，全面从严防范财务做假。
包含对国有资产出资人加强监督管理。履行国有资产出资人职责的部门、有关企业主管部门持续加强对所出资企业的监督管理，及时督促相关企业依法依规处置涉及所控股证券发行人、上市公司财务做假及配合做假问题，严肃追究责任问责，并及时将处理结果反馈财政、证券监管职能部门。督促所出资企业积极履行对所参股证券发行人、上市公司财务可靠性的股东监督责任。加强执法协作，发现涉及其它证券发行人、上市公司财务做假线索的，及时将线索移交财政、证券监管职能部门。
同时，金融监管职能部门提升协同打击力度。金融监管职能部门及时处置所属企业、所监管企业的财务做假、配合做假、为违规占用担保提供协助等诸多问题并向财政、证券监管职能部门通报。督促银行等金融机构加强对证券发行人、上市公司等贷款对象财务可靠性的关注和审查。在函证集中化基础上，加快推进函证数字化处理，鼓励、引导中介机构等主体通过数字函证平台开展函证业务，加大对金融机构函证业务合规性的监督检查力度。强化证券执法与财政执法的分工协作，避免监管真空及监管重复。加大债券市场统一执法力度，提升执法效率。
另外，压实地方政府责任。地方各级政府在提供政策支持进程中，将证券发行人、上市公司财务信息可靠性作为扶优限劣的重要依据，依法合规出具税收、合规等证明文件在市场监管、税务、能源消耗、社保缴纳、诉讼仲栽、产权登记等领域为相关部门调查取证提供支持。加强与相关部门工作协同，切实履行因财务做假问题引致风险的属地处置责任。
