资本市场又现“A吃H”并购，这次是 瀚蓝环境 。

拟耗资百亿元人民币

私有化港股环保公司

　　 瀚蓝环境 7月7日晚公告，公司拟联合投资人广东恒健投资控股有限公司（以下简称为广东恒健）和广东南海控股集团有限公司（以下简称为南海控股），向公司境内间接子公司瀚蓝（佛山）投资有限公司（以下简称为瀚蓝佛山）增资，并通过瀚蓝佛山直接子公司瀚蓝香港提出协议安排计划，以协议安排方式，私有化香港联交所上市公司粤丰环保。

　　此次交易完成后，瀚蓝香港将持有粤丰环保约92.77%股份。除上述股份外的其余股份，由粤丰环保原控股股东臻达发展继续持有。该潜在协议安排计划如进一步落实，将由瀚蓝香港正式提出。 瀚蓝环境 最终通过瀚蓝香港控股粤丰环保。

　　此次交易示意性注销价暂定为4.9港元/股，根据粤丰环保当前公开披露的已发行总股本24.4亿股计算，100%股权对应的整体金额为119.54亿港元。要约人已同步于香港联交所网站披露相关公告。不过，此次交易尚处于规画阶段，交易方案仍需进一步论证。

　　以目前人民币兑港元汇率及收购股份估算，此次瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份，将耗资103.17亿元人民币；其暂定的4.9港元/股的示意性注销价，相对于7月5日粤丰环保4.06港元的收盘价溢价约20.69%。

上实控股意外退出？

　　目前，上实控股间接持有粤丰环保约19.48%股权，为其第贰大股东。

　　据上实控股2023年年报披露，2023年10月，上实控股认购16.37亿港元有关粤丰环保股份的可交换债券，期限为7年；初始交换价为每股6.71港元，可交换不高于2.44亿股粤丰环保股份，占发行日粤丰环保股权的约10%。如果全部行使上述可交换债券，上实控股将拥有粤丰环保约29.48%的股权。

　　根据上实控股的向往，该交易可增进旗下固废业务与粤丰环保建立紧密合作。未来，粤丰环保有望进一步成为上实控股固废整合大平台，缔造中国垃圾焚烧行业规模实力最强、技术优势领先、运营效率最高的产业联合体。

　　但颇为意外的是，上述私有化协议如果最终完成，上实控股所持约19.48%的粤丰环保股权将全部退出，其原定的将粤丰环保缔造成为上实控股固废整合大平台的期待也将随之落空。

　　资料显示，参与此次私有化粤丰环保的另外两家公司，都是广东当地的国企。

　　其中，广东恒健是由 广东省 国资委履行出资人职责的国有独资公司，是 广东省 级国有资本运营公司，其代表 广东省 政府持有中国南方电网、中国 南方航空 、 中国广核 集团等央企股权，拥有全资及控股企业30多家。

　　截至2023年12月31日，广东恒健总资产达4589.26亿元人民币，净资产达2107.32亿元；2023年实现营业收入858.13亿元、净收入103.22亿元人民币，业绩经营情况良好，资金实力雄厚。

　　南海控股则是 瀚蓝环境 控股股东的母公司，是 佛山市 南海区资产规模最大、资本实力最雄厚的综合性国有投资集团。截至2023年12月31日，南海控股总资产为514.46亿元人民币，净资产为197.75亿元；2023年实现营业收入162.95亿元、净收入18.67亿元人民币。

年内股票价格最高大涨54.56%

　　 瀚蓝环境 位列2023年中国环境企业十强第5位，连续十年连任“中国固废处理行业十大影响力企业”。

　　2023年， 瀚蓝环境 实现营业收入125.41亿元人民币，同比下降2.59%；实现归属于上市公司股东的净收入14.3亿元人民币，同比增长25.23%。

　　值得注意的是，自2024年初直到今天， 瀚蓝环境 股票价格最高上涨幅度达54.56%，实现月线5连阳。

　　截至7月5日收盘， 瀚蓝环境 股票价格报21.28元，市值为174亿元人民币。