环球同此凉热。根据伦交所数据,2024年上半年,全球第壹次公开募股筹资额为479.7亿美元,比去年同期降低了19.1%,呈收缩趋势。
放眼国内,A股IPO市场平流缓进,港股上半年也不尽如人意,IPO募资额再创2003年以来新低,位居全球交易所的第九位,相比去年同期下滑三位。
IPO日报统计发现,港股上半年共受理上市申请133宗,为近半再次或屡次递表;有30只新股上市,募资131.78亿港元。其中,“募资王”茶百道仅募资25.86亿元人民币,仅为去年“募资王”的一半,但占比接近今年总募资的五分之一。
好在,港股上半年新股破发数量减少,破发企业首日下跌幅度减少,且 顺丰控股 、 美的集团 、蜜雪冰城、合众 新能源 等名企在等待上市,有望刷新上述募资纪录。
募资缩水
数据显示,截至2024年6月30日,向港交所递交上市申请的共133宗。其中,冲刺主板上市的有130宗、冲刺创业板有3宗;有73宗为第壹次递表,60宗为二次(至少递表两次及以上)递表。
同期,随着新“国九条”及资本市场“1+N”系列政策文件落地,使中国内地新股发行放缓,A股三大交易所新增受理32家企业IPO申请。
这133宗新上市申请中,51宗来自TMT行业,约占38.3%;28宗来自医疗健康企业,约占21.1%;数量排在第叁的是餐饮企业,有6宗,约占4.5%。
另外,2024年上半年通过港交所上市聆讯披露的共37宗,其中已挂牌上市的有25宗。
整个上半年,港股新股市场有30只新股上市,募资131.78亿港元,其中主板上市29家、GEM(创业板)上市1家。至此,港交所共有上市公司2617家,其中主板2293家、创业板324家。
与2023年上半年相比,今年同期港股新股数量下跌3%,融资金额比2023年同期的178.55亿缩水26.19%。
A股今年上半年市场新增44家首发上市公司,实际募资324.93亿元人民币,均超过港股。
Wind数据显示,2024年上半年,美股三大交易所合共有109家公司IPO,筹资180.94亿美元,其中纽交所IPO融资100.33亿美元,纳斯达克交易所IPO融资78.11亿美元,数量和募资额超过港股和A股。
需要强调的是,港股新股中,上半年募资额最高的为茶百道,募资25.86亿港元,是半年“募资王”,募资占比达到总募资额131.78亿港元的19.62%。这一金额和A股同期最大募资永兴股份的24.3亿元相近。从全球上半年中资新股来看,上海证交所上市的永兴股份募资额排在第叁,港交所上市的茶百道排在第四;而募资规模居前两位的企业均前往纽交所上市,即亚玛芬体育、极氪,募资金额分别为111.64亿元和31.32亿元人民币。
纵向来看,2023年上半年,港股最大募资额来自珍酒李渡,募资53亿港元,是茶百道的两倍以上。
2022年上半年,港股募资王是 金力永磁 ,募资42亿港元,全年募资超过100亿港元的就有 中国中免 、 天齐锂业 、中创新航三家。 中国中免 更是以184亿港元问鼎“募资王”。
另外,今年上半年,港股募资前列的还有QUANTUMPH-P(晶泰科技)募集9.89亿港元、速腾聚创募集9.85亿港元、米高集团募集9.18亿港元、老铺黄金募集9.06亿港元。这也是募资金额超过1亿美元的全部IPO企业。
不难看出,港交所今年上半年新股数量、募资总额、大额IPO项目数量均明显减少。
破发率降至30%
除了上述情况,港股上半年IPO也有很多亮点。
上述港股30只新股,IPO逾额认购在50倍以上的有16家,在港股创业板上市的优博控股拿下逾2500倍逾额认购。另外,再扣除2家认购不足的情景,其它公司平均逾额认购倍数是149.83倍,高于2023年14倍。
从30家年新股首日表现来看,仅9家出现了破发,破发率约30%。去年上半年33家新股中有17家破发,占比过半,今年破发率大减。
其中,上市首日下跌幅度均超过20%的仅有天津建发、中深建业、天聚地合、茶百道、嘀嗒出行、美中嘉和6家,下跌幅度相比去年的更收窄。
而上市首日上涨幅度前两名是经纬天地、泓基集团,分别上涨164%、136%。宜搜科技首日上涨91.72%。
2023年上半年,令投资者打新首日一手亏损最多的为绿竹生物-B,上市首日下跌幅度达到33%;其次为宏信建发,首日下跌幅度28.98%;淮北绿金股份首日下跌幅度达到44.5%。
值得强调的是,在恒生科技指数成分股中,今年以来累计下跌幅度最大的是东方甄选,下跌幅度达到54%以上;而位列下跌幅度榜的第2至第4的均是造车“新势力”,蔚来-SW、理想汽车-W、小鹏汽车-W下跌幅度介于45%-50%之间。
而当前哪吒汽车所在的合众 新能源 已向港交所递交了申请。此前曾传言募资10亿美元的哪吒汽车,在上述环境下能否刷新今年募资纪录并勇夺“募资王”,将是一个很大的疑惑。
德勤在《中国内地与香港IPO市场2024年上半年回顾与前景展望》报告中表示,2024年上半年香港市场的流动性和估值稍有改善,但来自美国、欧洲和中东的钱财仍然投放于其它地区,因此并未能够促使大型或超大型新股在港上市。
德勤还在报告中表示,目前活跃准备上市名单中包含有超过100宗新股上市申请个案、特专科技公司、特殊目的收购公司的并购交易、2023年延迟进行的大型发行、内地监管机构鼓励赴港上市的著名内地企业,和GEM上市申请,将推动香港新股市场在2024年下半年的发展。A股上市申请人更改上市计划至香港和中概股回归,也会成为其它主要推动因素。
据港交所网站披露, 顺丰控股 、 美的集团 、蜜雪冰城分别于2023年8月、10月及2024年1月递交了上市申请,目前仍在待IPO列表中。它们有望成为今年港股市场中的大型新股,刷新IPO募资纪录。