因旗下汽车电子控股子公司Meta将获得外部投资机构13.52亿元的投资,7月8日午后, 苹果概念 股 得润电子 (002055)股票价格快速拉升,最高上上涨幅度度4.48%,截至收盘仍上涨2.99%。
值得强调的是,Meta所获投资款到位后,将偿还其向 得润电子 所借约7.9亿元资金。同时,交易完成后,Meta将成为 得润电子 持股50%以下参股子公司,不再并入 得润电子 合并报表范围。2023年Meta为 得润电子 贡献21.72亿元营业收入,亏损约2.44亿元人民币,今年1—5月亏损1.89亿元人民币。因此,本次交易有助于提升 得润电子 净收入,改善其连续多年亏损的财务情况。
Meta增资13.52亿元
据7月8日午间 得润电子 公告,因战略规划与经营发展需要, 得润电子 拟引入嘉能美达(台州)控股有限公司(简称“嘉能美达”)对控股子公司Meta System S.p.A.(简称“Meta”)进行增资,嘉能美达拟通过以现金认购股份方式向Meta增资总金额人民币13.52亿元(或等值欧元),取得增资后Meta51.96%股权,公司放弃对Meta本次增资的优先认缴增资权。本次交易完成后,Meta注册资金将由2715.76万欧元增加至约5653.14万欧元, 得润电子 对Meta的持股比例将降低至16.86%,Meta不再并入其合并报表范围。
具体来看,本次交易分为两步,包含第壹次交易和后续阶段交易,两个阶段增资款分别为人民币4亿元和人民币9.52亿元(或等值欧元),交易双方约定,后续交易阶段的增资款项将于2024年12月31日之前注入。
Meta建立于1973年,注册地位于意大利雷焦艾米利亚,主营车载电子技术产品和汽车零部件等产品的生产和销售。2015年8月, 得润电子 第壹次投资Meta并通过全资子公司得润欧洲持有Meta60%股份,2019年 得润电子 引入投资人四川港荣投资发展集团有限公司(简称“港荣集团”),港荣集团最终获得Meta34.50%股权, 得润电子 持有Meta股权比例降低至35.09%。
得润电子 在公告中表示,根据港荣集团与公司等各方签署的相关投资协议,港荣集团对Meta的投资存在回购权安排,因此虽然2019年Meta股权变动后得润欧洲登记持有Meta35.09%股份,但因Meta部分少数股东的投资(即港荣集团的部分投资)定性为明股实债安排,因此从本质认定 得润电子 实际持有Meta61.79%股份。
本次增资事项第壹次交易完成之后, 得润电子 实际持有Meta的股权比例将降低至46.81%,后续交易阶段完成之后公司实际持有Meta的股权比例将降低至29.69%,Meta将由 得润电子 控股子公司变成参股子公司,另外,因 得润电子 老总邱扬及董事邱建民目前任职Meta老总、董事,Meta将成为上市公司关联方,未来有可能形成关联交易。
Meta是宝马、保时捷等供货商
公告显示,Meta目前重点拓展 新能源 车载充电机业务,持续加大研发投入和市场拓展,其车载充电机产品具有明显的市场竞争优势,市场拓展顺畅,目前已获得宝马、保时捷、PSA、光束汽车等整车厂订单,后续将重点确保业务订单的交付,为客户提供优良的产品配套服务,并继续拓展市场客户。2023年,Meta营业收入21.72亿元人民币,净亏损约2.44亿元人民币,2024年1—5月Meta营业收入7.08亿元人民币,净亏损1.89亿元人民币。
从 得润电子 方面来看,Meta所涉及的业务对应的是 得润电子 汽车电子及 新能源 汽车业务,2023年年报显示,该业务营业收入21.56亿元人民币,占 得润电子 总营业收入比例36.01%,上年同期这一业务营业收入占比27.72%,这一业务的营业收入规模基本与Meta营业收入相当。
交易对手方面,嘉能美达(台州)控股有限公司是一家于2024年6月6日刚建立的新公司,其与 得润电子 不存在关联关系,也不构成关联交易。嘉能美达用于本次增资的钱财源自其各股东方的自有及自筹资金,该等股东方包含国有投资平台、国内汽车智能驾驶企业等。
“投资人看重Meta所拥有的 新能源 汽车车载电源管理模块业务核心技术优势,优质的高端客户群体,和在欧洲市场的市场份额和影响力,未来计划整合相关资源,与相关客户达成长期战略合作关系,达成双赢局面。” 得润电子 表示。
得润电子 进一步称,Meta目前重点发展 新能源 汽车车载电源管理模块业务,近几年受行业状况及市场客户波动等原因影响,经营业绩面临较大压力,对上市公司经营业绩也造成较大不利影响;随着 新能源 汽车行业的高速发展,Meta持续拓展国内外客户,尤其是在2023年获得某国际知名汽车客户开发定点项目,后续需要较大的持续投入,同时需要保障已经有订单的高质量交付,面临着发展中持续投入和流动资金的压力。
因此, 得润电子 认为,本次引进投资者增资扩股,有助于优化Meta股权结构,为其生产经营、研发创新、拓展市场提供资金支持,提升其运营和资金实力,减轻公司后续投入压力,同时能够依托投资人的资源优势提升其经营效率及经营质量,能够更好地增进其业务健康发展。
得润电子 将收回近8亿借款
对于本次放弃优先认缴增资权, 得润电子 称,这是基于公司长期发展战略和经营状况做出的审慎决策,有助于公司进一步优化和聚焦主营核心业务,本次交易事项预计将发生一定投资收益,将增加公司净收入,如果顺畅尽早收回对其财务资助款项,将用于补充公司流动资金,增加公司资金流,有助于公司长期发展。
上文提及的财务资助,需追溯 得润电子 此前与Meta之间的钱财往来情况。据披露,截至2024年7月5日, 得润电子 为Meta子公司美特科技(宜宾)有限公司及美达电器(重庆)有限公司提供借款余额约为7.9亿元(含本金及利息)。由于本次交易后 得润电子 对Meta的持股比例将降至50%以下, 得润电子 称,本次交易将造成公司被动形成对外提供财务资助约7.9亿元人民币,即此前其对子公司的借款将被定性为财务资助。
对于这部分财务资助款项的解决措施, 得润电子 称,为尽早收回上述财务资助款项,公司分别与投资人、借款人签署了相应补充协议,制定了相关解决措施,Meta将在实际控制人变更之前或最迟同步清偿公司借款。
详细情况为,第壹次交易阶段4亿元增资款中的人民币1亿元将用于归还公司借款,增资款项4亿元将于2024年8月15日之前注入,增资款注入后3个工作日内,归还公司借款的人民币1亿元打入监管账户,打入监管账户的10个工作日内,将归还至公司;后续交易阶段9.52亿元增资款中人民币6.52亿元将用于归还公司借款,这部分增资款将于2024年12月31日之前注入,增资款注入后3个工作日内,归还公司借款的人民币6.52亿元打入监管账户,打入监管账户的10个工作日内,将归还至公司。
“两个交易阶段Meta子公司合计偿还 得润电子 借款人民币7.52亿元人民币,财务资助余额为3797.29万元人民币,公司已与借款人宜宾美特、重庆美达就上述《借款协议》签署了相应补充协议,约定借款人在Meta实际控制人变更之前或最迟同步清偿剩下的借款人民币3797.29万元。” 得润电子 在公告中表示。
发展困境有望改善
前文 得润电子 所言本次交易将有助于公司长期发展,结合 得润电子 近几年经营情况便可见一斑。
得润电子 是国内连接器的龙头制造商,产品广泛用于消费电子、家电、汽车等领域,尤其是在国内消费电子连接器市场, 得润电子 保持领先地位,该公司还是苹果公司供货商。
不过,2019年至2023年的五年内, 得润电子 连年亏损,分别亏损约5.86亿元、2.53亿元、5.92亿元、2.56亿元、2.03亿元人民币。今年第壹季度, 得润电子 营业收入13亿元人民币,同比下滑27.98%,净亏损2716万元人民币,同比增长30.61%。
对于如此经营状况,不久前, 得润电子 对投资者表示,2023年度公司经营业绩情况已经有所改善,整体毛利水平得到提升,亏损幅度较上年相比有所收窄,2024年度公司将继续聚焦主业,集中资源发展具有良好市场竞争力和盈利水平的优质业务,加大成本管控力度,提质增效,进一步提高公司盈利能力;截至2023年末,公司净资产额约为26亿元人民币,目前未触及因净资产为负造成ST退市风险情形。
另外,因2020年度至2021年度部分客户经营不善,资金周转出现阶段性困难,未能按期向 得润电子 支付货款,致使其资金流趋紧,目前 得润电子 正进行会计过失更正及追溯重整相关工作,将对该公司2020年度至2023年度财务报表相关科目进行更正,一并追溯调整。
另外,6月14日, 得润电子 公告,公司控股股东深圳得胜资产管理有限公司所持公司的部分股份,股数为500万股,将于2024年7月15日10时至2024年7月16日10时在 重庆市 江北区人民法院淘宝网司法拍卖网络平台拍卖,起拍价为7元/股,目前此部分股份已经被司法冻结,冻结导火线为得胜公司为第叁方提供连带责任保证担保而引发,造成法院裁定司法冻结股权,而得胜公司及其一致行动人所持股份均存在被屡次轮候冻结的情景。截至7月8日收盘, 得润电子 股票价格为6.9元/股,总市值41.71亿元人民币。
如此看来,本次Meta增资扩股事宜,有望从资金、财务、业务等多方面帮助 得润电子 走出困境。