丨 2024年7月11日周四丨

　　NO.1 诺辉健康被调出港股通标的名单，股票已停牌超过三个月

　　7月10日，深交所公告，港股通标的证券名单发生调整并自2024年7月10日起生效，调出碧桂园、诺辉健康。

　　值得注意的是，自去年遭遇做空机构“财务做假”指控后，诺辉健康先后经历年报难产、成立独立委员会负责监督调查等事件，公司股票也从3月28日起停牌直到今天。

　　点评：尽管针对诺辉健康“财务做假”的指控尚未真相大白，但对于该公司的投资者而言，股票被调出港股通标的证券名单和长期的停牌，实在不是一个积极的信号。

　　NO.2 二价HPV疫苗不好卖了， 万泰生物 上半年净利同比预减超八成

　　7月10日， 万泰生物 发布业绩预告，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净收入2.4亿元到2.9亿元人民币，同比减少82.96%至85.9%。业绩变动主要因素是，报告期内，疫苗板块主要产品二价HPV疫苗持续受九价HPV疫苗扩龄和市场竞争、降库存等原因影响，销售收入及利润较去年同期回落。

　　点评： 万泰生物 净利大幅预减反映出医药行业中部分产品，如HPV疫苗的生命周期所造成的巨大影响，投资者应注意到，部分公司可能存在业绩上依赖单一产品的危险。

　　NO.3 同业竞争加剧，CXO企业 昭衍新药 、 凯莱英 业绩均出现下滑

　　7月10日，两家CXO企业 昭衍新药 、 凯莱英 发布2024年半年度业绩预告。

　　 昭衍新药 预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净收入约-1.84亿元到-1.36亿元人民币，与上年同期相比，将出现亏损。业绩变动主要因素是，报告期内受医药行业投融资热度和市场需求变化影响，公司营业收入有所下降，同业竞争加剧造成销售订单的收益空间被压缩，公司毛利率同比降低，公司实验室服务业务净收入同比明显下降，可能发生小额亏损。报告期内公司持有的生物资产因市价下跌，公允价值变动损失对业绩持续发生消极影响。

　　 凯莱英 预计2024年上半年归属于上市公司股东的净收入为4.8亿元到5.5亿元人民币，同比下降67.39%到71.54%。业绩变动主要因素是，去年同期交付的大订单毛利率较高；新兴业务收入下降，和部分业务处于爬坡期，产能利用率相对较低，加上国内市场竞争较为激烈，造成新兴业务毛利率较低；尽管公司严格控制各项成本费用，但难以在短时间内与收入降幅保持同步伐整；公司着力于未来发展，继续保持新技术研发投入和新业务培育，研发费用规模与去年大体相当。

　　点评： 昭衍新药 与 凯莱英 业绩下滑揭示了国内CXO行业内部的激烈竞争和市场趋势变化，投资者应注意风险。

　　NO.4 荣昌生物 回应大跌：公司各项业务正常推进

　　7月10日， 荣昌生物 发布股票交易异常波动公告，市场传言公司个别产品对外授权进展不及预期，经公司自查，目前公司各项业务正常推进。公司目前生产经营活动一切正常，市场环境、行业政策没有发生重大调整，生产成本和销售等情况没有出现大幅波动，内部生产经营秩序正常。

　　点评：面对市场噪音和公司股票价格连日来的大跌， 荣昌生物 进行了澄清，但能否扭转机构资金用脚投票的格局仍待观察。

　　NO.5 翰宇药业 ：子公司签订约5889万元GLP-1原料药供应合同

　　7月10日， 翰宇药业 公告，全资子公司 翰宇药业 （武汉）有限公司收到客户DS3 RX LLC的合作协议，客户拟向其采购金额约810万美元（约合人民币5889万元（含税））的GLP-1原料药。

　　点评： 翰宇药业 子公司大额供应合同的签订反映了GLP-1原料药旺盛的市场需求和公司的市场竞争力。